TL;DR

Analiza fundamentală cripto implică o analiză profundă a informațiilor disponibile despre un activ financiar. De exemplu, ați putea să vă uitați la cazurile de utilizare ale acestuia, la numărul de persoane care îl folosesc sau la echipa din spatele proiectului.

Scopul tău este să ajungi la o concluzie dacă activul este supraevaluat sau subevaluat. În această etapă, vă puteți folosi informațiile pentru a vă informa pozițiile de tranzacționare.

Introducere

Tranzacționarea cu active la fel de volatile precum criptomonedele necesită o anumită abilitate. Selectarea unei strategii, înțelegerea lumii vaste a tranzacționării și stăpânirea analizei tehnice și fundamentale sunt practici care vin cu o curbă de învățare.

Când vine vorba de analiză tehnică, o anumită expertiză poate fi moștenită de pe piețele financiare moștenite. Mulți comercianți cripto folosesc aceiași indicatori tehnici observați în tranzacționarea Forex, acțiuni și mărfuri. Instrumente precum RSI, MACD și Benzile Bollinger caută să prezică comportamentul pieței, indiferent de activul tranzacționat. Ca atare, aceste instrumente de analiză tehnică sunt, de asemenea, extrem de populare în spațiul criptomonedei.

În analiza fundamentală a criptomonedei, deși abordarea este similară cu cea utilizată în piețele vechi, nu puteți folosi instrumente testate pentru a evalua activele cripto. Pentru a desfășura FA corect în criptomonede, trebuie să înțelegem de unde obțin valoare.

În acest articol, vom încerca să identificăm valorile care pot fi utilizate pentru a vă crea proprii indicatori.

Ce este analiza fundamentală (FA)?

Analiza fundamentală (FA) este o abordare folosită de investitori pentru a stabili „valoarea intrinsecă” a unui activ sau a unei afaceri. Privind o serie de factori interni și externi, scopul lor principal este de a determina dacă respectivul activ sau afacere este supraevaluat sau subevaluat. Ei pot apoi folosi acele informații pentru a intra sau a ieși strategic din poziții.

Analiza tehnică oferă, de asemenea, date de tranzacționare valoroase, dar rezultă în perspective diferite. Utilizatorii TA cred că pot prezice mișcările viitoare ale prețurilor pe baza performanței anterioare a activelor. Acest lucru se realizează prin identificarea modelelor de sfeșnice și studierea indicatorilor esențiali.

Analiștii fundamentali tradiționali se uită, în general, la valorile de afaceri pentru a-și da seama care este valoarea lor reală. Indicatorii utilizați includ câștigul pe acțiune (cât de mult profit o companie face pentru fiecare acțiune în circulație) sau raportul preț-înregistrare (cum evaluează investitorii compania față de valoarea contabilă a acesteia). Ar putea face acest lucru pentru mai multe afaceri dintr-o nișă, de exemplu, pentru a-și da seama cum este investiția lor potențială în relație cu altele.

Pentru o introducere mai cuprinzătoare în analiza fundamentală, consultați Ce este analiza fundamentală?

Problema cu analiza fundamentală cripto

Rețelele de criptomonede nu pot fi cu adevărat evaluate prin aceeași lentilă ca și afacerile tradiționale. În orice caz, ofertele mai descentralizate precum Bitcoin (BTC) sunt mai aproape de mărfuri. Dar chiar și cu criptomonedele mai centralizate (cum ar fi cele emise de organizații), indicatorii tradiționali FA nu ne pot spune prea multe.

Deci, trebuie să ne îndreptăm atenția către diferite cadre. Primul pas în acest proces este identificarea unor valori puternice. Prin puternice, ne referim la cele care nu pot fi jucate cu ușurință. Adepții Twitter sau utilizatorii Telegram/Reddit nu sunt probabil valori bune, de exemplu, deoarece este ușor să creați conturi false sau să cumpărați implicare pe rețelele sociale.

Este important să rețineți că nu există nicio măsură unică care ne poate oferi o imagine completă a rețelei pe care o evaluăm. Am putea să ne uităm la numărul de adrese active pe un blockchain și să vedem că acesta a crescut brusc. Dar asta nu ne spune multe de la sine. Din câte știm, acesta ar putea fi un actor de sine stătător care transferă bani înainte și înapoi către el însuși cu adrese noi de fiecare dată.

În secțiunile următoare, vom arunca o privire asupra a trei categorii de valori cripto FA: valori în lanț, valori ale proiectelor și valori financiare. Această listă va fi neexhaustivă, dar ar trebui să ne ofere o bază decentă pentru crearea ulterioară a indicatorilor.

Valori în lanț

Valorile on-chain sunt cele care pot fi observate analizând datele furnizate de blockchain. Am putea face acest lucru singuri, rulând un nod pentru rețeaua dorită și apoi exportând datele, dar acest lucru poate consuma timp și poate fi costisitor. Mai ales dacă luăm în considerare doar investiția și nu vrem să pierdem timp sau resurse în acest demers.

O soluție mai simplă ar fi extragerea informațiilor de pe site-uri web sau API-uri special concepute pentru a informa deciziile de investiții. De exemplu, analiza în lanț a Bitcoin-ului de către CoinMarketCap ne oferă o multitudine de informații. Surse suplimentare includ diagramele de date ale Coinmetrics sau rapoartele de proiect ale Binance Research.

Număr de tranzacții

Numărul de tranzacții este o măsură bună a activității care au loc într-o rețea. Prin trasarea numărului pentru perioade stabilite (sau folosind medii mobile), putem vedea cum se modifică activitatea în timp.

Rețineți că această valoare trebuie tratată cu prudență. Ca și în cazul adreselor active, nu putem fi siguri că nu există doar o singură parte care transferă fonduri între propriile portofele pentru a umfla activitatea în lanț.

Valoarea tranzacției

A nu se confunda cu numărul tranzacțiilor, valoarea tranzacției ne spune cât de multă valoare a fost tranzacționată într-o perioadă. De exemplu, dacă un total de zece tranzacții Ethereum, în valoare de 50 USD fiecare, ar fi trimise în aceeași zi, am spune că volumul zilnic de tranzacții a fost de 500 USD. Am putea măsura acest lucru într-o monedă fiat precum USD sau am putea măsura în unitatea nativă a protocolului (ETH).

Adrese active

Adresele active sunt adresele blockchain care sunt active într-o anumită perioadă. Metodele de calcul variază, dar o metodă populară este de a număra atât expeditorul, cât și destinatarii fiecărei tranzacții pe perioade stabilite (de exemplu, zile, săptămâni sau luni). Unii examinează, de asemenea, numărul de adrese unice cumulativ, ceea ce înseamnă că urmăresc totalul în timp.

Taxe plătite

Poate mai important pentru unele cripto active decât pentru altele, taxele plătite ne pot spune despre cererea de spațiu bloc. Le-am putea considera ca fiind oferte la o licitație: utilizatorii concurează între ei pentru ca tranzacțiile lor să fie incluse în timp util. Aceia care licita mai sus își vor vedea tranzacțiile confirmate (extrase) mai devreme, în timp ce cei care licita mai jos vor trebui să aștepte mai mult.

Pentru criptomonede cu programe de emisii în scădere, aceasta este o măsură interesantă de studiat. Principalele blockchain-uri Proof of Work (PoW) oferă o recompensă bloc. În unele, este alcătuit dintr-o subvenție în bloc și comisioane de tranzacție. Subvenția bloc scade periodic (în evenimente precum înjumătățirea Bitcoin).

Deoarece costul pentru mine tinde să crească în timp, dar subvenția în bloc este redusă încet, este logic ca taxele de tranzacție ar trebui să crească. În caz contrar, minerii ar opera în pierdere și ar începe să renunțe la rețea. Acest lucru are un efect secundar asupra securității lanțului.

Rata de hash și suma mizată

Blockchain-urile folosesc astăzi mulți algoritmi de consens diferiți, fiecare cu propriile mecanisme. Având în vedere că acestea joacă un rol atât de important în securizarea rețelei, scufundarea în datele din jurul lor s-ar putea dovedi valoroasă pentru analiza fundamentală.

Rata hash este adesea folosită ca măsură a sănătății rețelei în criptomonedele Proof of Work. Cu cât rata hash este mai mare, cu atât este mai dificil să lansezi cu succes un atac de 51%. Dar o creștere în timp poate indica și un interes în creștere pentru minerit, probabil ca urmare a cheltuielilor generale ieftine și a profiturilor mai mari. Dimpotrivă, o scădere a ratei de hash indică faptul că minerii merg offline ("capitularea minerului"), deoarece nu mai este profitabil pentru ei să securizeze rețeaua.

Factorii care pot influența costurile generale ale mineritului includ prețul actual al activului, numărul de tranzacții procesate și taxele plătite, pentru a numi câteva. Desigur, costurile directe ale mineritului (electricitate, putere de calcul) sunt, de asemenea, considerații importante.

Staking (în Proof of Stake, de exemplu) este un alt concept înrudit cu teoria jocurilor similară cu mineritul PoW. În măsura în care mecanismele, însă, funcționează diferit. Ideea de bază este ca utilizatorii să-și mizeze propriile proprietăți pentru a participa la validarea blocurilor. Ca atare, am putea să ne uităm la suma mizată la un moment dat pentru a evalua dobânda (sau lipsa acesteia).

Valorile proiectului

În cazul în care valorile în lanț se referă la datele blockchain observabile, valorile proiectului implică o abordare calitativă, care se uită la factori precum performanța echipei (dacă există), cartea albă și foaia de parcurs viitoare.

Cartea albă

Este foarte recomandat să citiți cartea albă a oricărui proiect înainte de a investi. Acesta este un document tehnic care ne oferă o imagine de ansamblu asupra proiectului criptomonedei. O carte albă bună ar trebui să definească obiectivele rețelei și, în mod ideal, să ne ofere o perspectivă asupra:

• Tehnologia utilizată (este open source?)

• Cazurile de utilizare pe care își propune să le răspundă

• Foaia de parcurs pentru upgrade-uri și funcții noi

• Schema de furnizare și distribuție pentru monede sau jetoane

Este înțelept să faceți referințe încrucișate la aceste informații cu discuțiile despre proiect. Ce spun alții despre asta? Există steaguri roșii ridicate? Obiectivele par realiste?

Echipa

Dacă există o echipă specifică în spatele rețelei de criptomonede, istoricul membrilor acesteia poate dezvălui dacă echipa are abilitățile necesare pentru a duce proiectul la bun sfârșit. Membrii au întreprins anterior întreprinderi de succes în această industrie? Este expertiza lor suficientă pentru a atinge reperele proiectate? Au fost implicați în proiecte discutabile sau înșelătorii?

Dacă nu există echipă, cum arată comunitatea de dezvoltatori? Dacă proiectul are un GitHub public, verificați pentru a vedea câți colaboratori există și câtă activitate există. O monedă a cărei dezvoltare a fost constantă poate fi mai atrăgătoare decât una al cărei depozit nu a fost actualizat în doi ani.

Concurenți

O carte albă puternică ar trebui să ne dea o idee despre cazul de utilizare pe care îl vizează criptoactivul. În această etapă, este important să identificăm proiectele cu care concurează, precum și infrastructura moștenită pe care încearcă să o înlocuiască.

În mod ideal, analiza fundamentală a acestora ar trebui să fie la fel de riguroasă. Un activ poate părea atrăgător de la sine, dar aceiași indicatori aplicați unor cripto active similare ar putea dezvălui că al nostru este mai slab decât celelalte.

Tokenomica și distribuția inițială

Unele proiecte creează jetoane ca soluție în căutarea unei probleme. Ca să nu spun că proiectul în sine nu este viabil, dar simbolul său asociat poate să nu fie deosebit de util în acest context. Ca atare, este important să se determine dacă jetonul are utilitate reală. Și, prin extensie, dacă această utilitate este ceva pe care piața mai largă îl va recunoaște și cât de mult ar evalua probabil utilitatea.

Un alt factor important de luat în considerare pe acest front este modul în care fondurile au fost distribuite inițial. A fost printr-un ICO sau IEO sau ar putea utilizatorii să-l câștige prin minerit? În cazul primei, cartea albă ar trebui să sublinieze cât de mult este păstrat pentru fondatori și echipă și cât va fi disponibil pentru investitori. În cazul acestuia din urmă, am putea căuta dovezi ale premisării creatorului activului (exploatare în rețea înainte de a fi anunțat).

Concentrarea asupra distribuției ne poate oferi o idee despre orice risc care există. De exemplu, dacă marea majoritate a ofertei ar fi deținută doar de câteva părți, am putea ajunge la concluzia că aceasta este o investiție riscantă, deoarece acele părți ar putea în cele din urmă să manipuleze piața.

Măsuri financiare

Informațiile despre cum se tranzacționează activul în prezent, cu ce s-a tranzacționat anterior, lichiditate etc. pot fi utile în analiza fundamentală. Cu toate acestea, alte metrici interesante care ar putea intra în această categorie sunt cele care privesc economia și stimulentele protocolului criptoactivului.

Capitalizare de piață

Capitalizarea bursieră (sau valoarea rețelei) se calculează prin înmulțirea ofertei circulante cu prețul curent. În esență, reprezintă costul ipotetic de cumpărare a fiecărei unități disponibile a criptoactivului (presupunând că nu există nicio alunecare).

Prin ea însăși, capitalizarea de piață poate induce în eroare. În teorie, ar fi ușor să emiti un token inutil cu o rezervă de zece milioane de unități. Dacă doar unul dintre aceste jetoane ar fi tranzacționat cu 1 USD, atunci capitalizarea pieței ar fi de 10 milioane USD. Această evaluare este evident distorsionată – fără o propunere de valoare puternică, este puțin probabil ca piața mai largă să fie interesată de token.

Într-o notă similară, este imposibil să se determine cu adevărat câte unități sunt în circulație pentru o anumită criptomonedă sau token. Monedele pot fi arse, cheile pot fi pierdute și fondurile pot fi pur și simplu uitate. Ceea ce vedem în schimb sunt aproximări care încearcă să filtreze monedele care nu mai sunt în circulație.

Cu toate acestea, capitalizarea bursieră este utilizată pe scară largă pentru a determina potențialul de creștere al rețelelor. Unii investitori cripto consideră că monedele „small-cap” au mai multe șanse de a crește în comparație cu cele „large-cap”. Alții cred că capitalizările mari au efecte de rețea mai puternice și, prin urmare, au o șansă mai mare decât capitalurile mici nestabilite.

Lichiditate și volum

Lichiditatea este o măsură a cât de ușor poate fi cumpărat sau vândut un activ. Un activ lichid este unul pe care nu am avea nicio problemă să îl vindem la prețul său de tranzacționare. Un concept înrudit este cel al unei piețe lichide, care este o piață concurențială inundată de cereri și oferte (care duc la o diferență mai strânsă între oferte și cereri).

O problemă pe care ne-am putea întâlni cu o piață nelichidă este că nu suntem în măsură să ne vindem activele la un preț „corect”. Acest lucru ne spune că nu există cumpărători dispuși să facă tranzacția, lăsându-ne două opțiuni: reduceți cererea sau așteptați ca lichiditatea să crească.

Volumul tranzacționării este un indicator care ne poate ajuta să stabilim lichiditatea. Poate fi măsurat în câteva moduri și servește pentru a arăta cât de multă valoare a fost tranzacționată într-o anumită perioadă de timp. De obicei, graficele afișează volumul zilnic de tranzacționare (exprimat în unități native sau în dolari).

Familiarizarea cu lichiditatea poate fi de ajutor în contextul analizei fundamentale. În cele din urmă, acționează ca un indicator al interesului pieței pentru o investiție potențială.

Mecanisme de aprovizionare

Pentru unii, mecanismele de furnizare a unei monede sau a unui jeton sunt unele dintre cele mai interesante proprietăți din punct de vedere investițional. Într-adevăr, modele precum raportul Stock-to-Flow (S2F) sunt în creștere în popularitate în rândul susținătorilor Bitcoin.

Oferta maximă, oferta circulantă și rata inflației pot informa deciziile. Unele monede reduc numărul de noi unități pe care le produc în timp, făcându-le atractive pentru investitorii care cred că cererea de noi unități va depăși disponibilitatea acestora.

Pe de altă parte, diferiți investitori ar putea vedea un plafon aplicat rigid ca fiind dăunător pe termen lung. Astfel de preocupări pot fi că descurajează utilizarea monedelor/jetoanelor, deoarece utilizatorii optează pentru a le depozita. O altă critică este că îi recompensează în mod disproporționat pe cei care le adoptă timpurii, în timp ce o politică inflaționistă constantă ar fi mai echitabilă pentru noii veniți.

Indicatori, metrici și instrumente de analiză fundamentală

Am definit deja valorile ca date cantitative și uneori calitative utilizate în analiza de bază. Dar pe cont propriu, aceste valori adesea nu spun întreaga poveste. Pentru a obține o perspectivă mai profundă asupra fundamentelor unei monede, ar trebui să ne uităm și la indicatori.

Un indicator combină adesea mai multe valori folosind formule statistice pentru a crea relații mai ușor de analizat. Cu toate acestea, există încă multă suprapunere între o metrică și un indicator, ceea ce face definiția destul de laxă.

Deși numărul de portofele active este valoros, îl putem combina cu alte date pentru a obține informații mai profunde. Puteți lua acest lucru ca procent din totalul portofelelor sau puteți împărți valoarea de piață a unei monede la numărul de portofele active. Acest calcul vă va oferi o sumă medie deținută per portofel activ. Ambele vă vor permite să trageți concluzii cu privire la activitatea rețelei și la încrederea utilizatorilor în deținerea activului. Vom aprofunda acest lucru în secțiunea următoare.

Instrumentele de analiză fundamentală facilitează colectarea tuturor acestor metrici și indicatori. În timp ce puteți analiza datele brute din exploratorii blockchain, un agregator sau un tablou de bord reprezintă o utilizare mai eficientă a timpului dvs. Unele instrumente vă permit să vă creați proprii indicatori cu valorile alese.

Combinarea valorilor și crearea indicatorilor FA

Acum că suntem familiarizați cu diferența dintre valori și indicatori, să vorbim despre cum combinăm valorile pentru a înțelege mai bine starea financiară a activelor cu care avem de-a face. De ce să faci asta? Ei bine, așa cum am subliniat în secțiunile anterioare, există deficiențe cu fiecare măsurătoare. În plus, dacă te uiți doar la o colecție de numere pentru fiecare proiect de criptomonedă, treci cu vederea o mulțime de informații cruciale. Luați în considerare următorul scenariu:

Izolat, adresele active nu ne spun nimic de substanță dacă comparăm cele două oferte. Cu siguranță, am putea spune că Moneda A a avut mai multe adrese active în ultimele șase luni decât Moneda B, dar aceasta este departe de o analiză cuprinzătoare. Cum se raportează această cifră la capitalizarea pieței? Sau numărul tranzacțiilor?

O abordare mai prudentă ar fi să creăm un fel de raport pe care l-am putea aplica unora dintre statisticile Monedei A, apoi să-l comparăm cu același raport folosit pentru Monedele B. În acest fel, nu comparăm orbește valorile individuale ale fiecărei monede. În schimb, putem crea un standard pentru evaluarea monedelor în mod independent.

De exemplu, am putea decide că relația dintre capitalizarea pieței și numărul tranzacțiilor este mult mai grăitoare decât doar capitalizarea pieței. În acest caz, am putea împărți capitalizarea pieței la numărul de tranzacții. Pentru Moneda A, ajungem cu un raport de 5, iar pentru Moneda B raportul nostru este 0,125.

Mergând numai pe acest raport, am putea crede că Moneda B este intrinsec mai valoroasă decât Moneda A, deoarece numărul calculat este mai mic. Ceea ce înseamnă că există o cantitate mult mai mare de tranzacții în raport cu capitalizarea pieței în moneda B. Prin urmare, ar putea părea că moneda B are mai multă utilitate sau că moneda A este supraevaluată.

Niciuna dintre aceste observații nu ar trebui interpretată ca un sfat de investiții – acesta este pur și simplu un exemplu despre cum am putea picta o mică parte din imaginea de ansamblu. Fără a înțelege obiectivele proiectelor și funcția monedelor, nu puteți determina dacă numărul de tranzacție relativ mai mic de pe Moneda A este o evoluție pozitivă sau negativă.

Un raport similar care a cunoscut o oarecare popularitate pe piețele criptomonedelor este raportul NVT. Creat de analistul Willy Woo, raportul dintre valoarea rețelei și tranzacția a fost numit „raportul preț-câștig al lumii cripto”. În termeni simpli, implică împărțirea capitalizării de piață (sau a valorii rețelei) la suma tranzacționată (de obicei, pe un grafic zilnic).

Noi doar zgâriem suprafața tipurilor de indicatori care pot fi utilizați. Analiza fundamentală se referă la dezvoltarea unui sistem care poate fi utilizat pentru a evalua proiecte la nivel global. Cu cât facem mai multe cercetări de calitate, cu atât trebuie să lucrăm cu mai multe date.

Indicatori și valori cheie FA

Există un număr mare de indicatori și valori disponibile din care puteți alege. Pentru un începător, începeți mai întâi cu unele dintre cele mai populare. Fiecare indicator spune doar o parte a poveștii, așa că utilizați o varietate de ele în analiză.

Raportul dintre valoarea rețelei și tranzacțiile (NVT)

Dacă ați auzit de raportul preț-câștig utilizat pentru analiza stocurilor, atunci indicatorul valorii tranzacției în rețea (zilnic) oferă o analiză similară. Se calculează pur și simplu împărțind capitalizarea de piață a unei monede la volumul zilnic de tranzacție.

Folosim volumul zilnic de tranzacție ca substitut pentru valoarea de bază, inerentă, a unei monede. Acest concept funcționează pe ipoteza că, cu cât se mișcă mai mult volum în sistem, cu atât are mai multă valoare proiectul. Dacă capitalizarea de piață a unei monede crește în timp ce volumul zilnic de tranzacții este în întârziere, piața ar putea intra pe teritoriul bulelor. Prețurile cresc fără să existe o creștere egală a valorii de bază. În cazul opus, prețul unei monede sau un jeton poate rămâne stabil în timp ce volumul tranzacțiilor zilnice crește. Acest scenariu ar putea sugera o posibilă oportunitate de cumpărare.

Cu cât valoarea raportului este mai mare, cu atât este mai probabil să apară o bulă. Acest punct se vede de obicei atunci când raportul NVT este peste 90-95. Un raport în scădere indică faptul că cripto-ul devine mai puțin supraevaluat.

Raportul dintre valoarea de piață și valoarea realizată (MVRV)

Înainte de a ne aprofunda în această statistică, trebuie să înțelegem ce înseamnă valoarea realizată pentru un activ cripto. Valoarea de piață, cunoscută și sub denumirea de capitalizare de piață, este pur și simplu oferta totală de monede înmulțită cu prețul curent al pieței. Valoarea realizată, pe de altă parte, reduceri pentru monedele pierdute în portofelele inaccesibile.

Monedele aflate în portofel sunt evaluate folosind prețul pieței la momentul ultimei mișcări. De exemplu, un Bitcoin pierdut într-un portofel din februarie 2016 va fi evaluat doar la aproximativ 400 USD.

Pentru a obține indicatorul nostru MVRV, pur și simplu împărțim capitalizarea pieței la plafonul realizat. Dacă capitalizarea pieței este mult mai mare decât plafonul realizat, vom ajunge la un raport relativ ridicat. Un raport de peste 3,7 sugerează că ar putea avea loc o vânzare, deoarece comercianții își iau profiturile din cauza supraevaluării monedei.

Acest număr înseamnă că moneda poate fi supraevaluată în prezent. Puteți vedea acest lucru înainte de două vânzări mari de Bitcoin în 2014 (MRVR de aproximativ 6) și 2018 (MRVR de aproximativ 5). Dacă valoarea este prea mică și sub 1, piața este subevaluată. Această situație ar fi un punct bun de cumpărat, deoarece presiunea de cumpărare crește și crește prețul.

Model stoc-to-flow

Indicatorul stoc-to-flow este un indicator popular al prețului unei criptomonede, de obicei cu o aprovizionare limitată. Modelul privește fiecare criptomonedă ca pe o resursă fixă, rară, similară metalelor prețioase sau pietrelor. Deoarece există o ofertă limitată cunoscută, fără a fi găsite noi surse, investitorii folosesc aceste active ca depozit de valoare.

We calculate the indicator by taking the total circulating global supply and dividing it by the amount produced per year. In Bitcoin, you can do this with easily found circulation figures and data on newly mined coins. Decreasing returns from mining leads to a higher ratio reflecting its scarcity, making the asset more valuable. As Bitcoin goes through a reward halving event periodically, we can see this reflected in the flow of new coins into the market.

După cum puteți vedea, stoc-to-flow a fost un indicator rezonabil de bun al prețului Bitcoin. Prețul Bitcoin a fost suprapus pe media de 365 de zile a raportului și arată o potrivire bună. Modelul are însă unele dezavantaje.

De exemplu, aurul are în prezent un raport stoc/flux de aproximativ 60, ceea ce înseamnă că ar dura 60 de ani pentru a extrage oferta actuală de aur la fluxul curent. Bitcoin va fi pe cale să aibă un raport de 1600 în aproximativ 20 de ani, stabilind previziuni de preț și o capitalizare de piață mai mare decât bogăția actuală a lumii.

De asemenea, modelele stoc-to-flow se luptă atunci când are loc deflația, deoarece acest lucru ar sugera un preț în minus. Pe măsură ce oamenii își pierd cheile portofelelor și nu se mai produc bitcoin, am vedea un raport negativ. Am vedea că fluxul raportului stoc-flux merge spre infinit și apoi devine minus dacă am afișa acest lucru grafic.

Dacă sunteți interesat să aflați mai multe despre model, consultați Bitcoin și ghidul Stock to Flow Model.

Exemple de instrumente de analiză fundamentală

Rang de bază

Baserank este o platformă de cercetare pentru activele cripto care adună informații și recenzii de la analiști și investitori. Criptopul primește un scor general de la 0 la 100 după ce a luat o medie a scorului fiecărei recenzii. Deși există câteva recenzii premium pentru abonați, utilizatorii gratuiti pot vedea totuși o imagine de ansamblu cuprinzătoare a recenziilor împărțite în secțiuni, inclusiv riscul de echipă, utilitate și investiție. Dacă nu aveți timp și aveți nevoie de o imagine de ansamblu rapidă a unui proiect sau a unei monede, un agregator precum Baserank este potrivit pentru sarcină. Cu toate acestea, ar trebui să vă aprofundați întotdeauna în proiectele care vă interesează înainte de a investi.

Taxe de cripto

După cum probabil ați ghicit din nume, acest instrument vă arată taxele fiecărei rețele pentru ultimele 24 de ore sau șapte zile. Este o măsură ușor de utilizat atunci când se analizează traficul și utilizarea unei rețele blockchain. Rețelele cu taxe mari se confruntă de obicei cu o cerere mare.

Cu toate acestea, nu ar trebui să luați această măsură doar la valoarea nominală. Unele blockchain-uri sunt construite având în vedere taxe mici, ceea ce face o comparație cu alte rețele dificilă. În aceste cazuri, cel mai bine este să priviți cifra în tandem cu suma tranzacției sau o altă valoare. De exemplu, monedele cu capitalizare de piață mari, cum ar fi Dogecoin sau Cardano, sunt scăzute în topurile generale din cauza taxelor lor de tranzacție ieftine.

Glassnode Studio

Glassnode Studio oferă un tablou de bord care afișează o gamă largă de valori și date în lanț. La fel ca majoritatea instrumentelor oferite, se bazează pe abonament. Cu toate acestea, cantitatea de date gratuite în lanț pe care o oferă este potrivită pentru investitorii amatori și destul de aprofundată. Este mult mai ușor să găsești toate informațiile într-un singur loc decât să le strângi singur folosind exploratorii blockchain. Principalul punct forte al Glassnode este numărul mare de categorii de metrice și subcategorii pe care le puteți naviga. Cu toate acestea, dacă sunteți interesat de proiectele BNB Chain, sunteți foarte limitat aici.

Pentru oricine dorește să-și combine valorile cu analiza tehnică, Glassnode Studio are și TradingView încorporat cu toate instrumentele sale de graficare. Este obișnuit ca investitorii și comercianții să combine mai multe tipuri de analize atunci când iau decizii. A fi capabil să faci totul într-un singur loc este un plus.

Gânduri de închidere

Făcută corect, analiza fundamentală poate oferi informații neprețuite despre criptomonede într-un mod în care analiza tehnică nu poate. A fi capabil să separă prețul pieței de valoarea „adevărată” a unei rețele este o abilitate excelentă de avut atunci când tranzacționați. Desigur, există lucruri pe care TA ne poate spune și care nu pot fi prezise cu FA. De aceea, mulți comercianți folosesc o combinație a ambelor în zilele noastre.

Ca și în cazul multor strategii, nu există un manual de joc FA unic. Sperăm că acest articol vă va fi ajutat să înțelegeți câțiva dintre factorii de luat în considerare înainte de a intra sau de a ieși din poziții cu active cripto.