Firma de investiții în active digitale NovaWulf este gata să preia toate activele care aparțin criptocreditorului în faliment Celsius Network și să le transforme într-o nouă companie, odată ce creditorii săi au fost plătiți.

NovaWulf va administra noua companie timp de cinci ani, care va avea un nou nume și un nou consiliu de administrație, și va fi tranzacționată printr-o metodă destul de netestată de a pune acțiuni tokenizate pe blockchain. Mandatul de conducere de cinci ani poate fi reînnoit. Consiliul de administrație va fi ales de NovaWulf și de comitetul oficial al creditorilor, care reprezintă interesele acestora în faliment. Planul ar putea intra în vigoare începând cu 30 iunie.

NovaWulf a angajat 45 de milioane de dolari în tranzacție, dar activele Celsius pe care le va administra ar putea avea o valoare de până la 2 miliarde de dolari, potrivit lui Marc D. Puntus, co-șeful Centerview Partners, bancherul de investiții care lucrează cu Celsius în cazul falimentului. Activele în cauză includ unitatea minieră a lui Celsius, portofoliul său de împrumuturi, criptomoneda mizată și alte investiții alternative, potrivit dosarelor judiciare.

Cu toate acestea, echipa va avea o mare sarcină în față - să întoarcă unul dintre cele mai spectaculoase prăbușiri din istoria cripto-ului. Conducerea vede procesul de faliment ca pe o modalitate de a da o nouă frunză, și apoi ceva.

„Ceea ce sunt cu adevărat încântat este de flexibilitatea de a fi în poziţia de a juca ofensive, atunci când ai o întreagă industrie care joacă în apărare”, având în vedere că marile firme criptografice sunt fie în faliment, fie se confruntă cu controlul de reglementare, a spus NovaWulf co- fondatorul și managing partner Jason New.

Celsius a contactat 130 de părți interesate și a semnat acorduri de confidențialitate cu 40, înainte de a alege NovaWulf, potrivit dosarelor.

NovaWulf este legată de TeraWulf (WULF), o companie minieră cotată la bursă. Cele două firme își împărtășesc cei doi co-fondatori, care nu au niciun rol executiv oficial la NovaWuf, doar în miner – Nazar Khan, care este, de asemenea, directorul de operațiuni și directorul de tehnologie al minerului, și CEO Paul Prager. Echipa NovaWulf a avut experiență cu falimentele complicate, cum ar fi Lehman Brothers.

Echitate tokenizată

Acțiunile tokenizate ale noii companii vor fi tranzacționate în lanț și în afara burselor de valori. Cu toate acestea, va trebui să respecte regulile de divulgare ale Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse, care ar trebui să-și facă funcționarea mai transparentă. Cu doar o lună înainte ca Celsius să depună cerere pentru capitolul 11, comentatorii din industrie dezaprobau opacitatea acestuia.

Tokenurile de capital vor fi vândute pe Provenance Blockchain, potrivit unei prezentări depuse la instanța de faliment. Figure Technologies va oferi, de asemenea, infrastructură pentru titlurile de valoare tokenizate.

Creditorii generali, cu creanțe sub 5.000 de dolari, vor recupera 70% din creanțele lor în cripto-uri de lichiditate, se arată în prezentare. Până la 100% din restul activelor, minus ceea ce este necesar pentru a conduce noua companie, vor fi dispersate pentru a câștiga creditori cu creanțe de peste 5.000 USD, care vor primi, de asemenea, titluri de valoare tokenizate ale noii companii.

Revizuire totala

Preluarea noului capitol al lui Celsius necesită o anumită cantitate de curățenie în casă: noua firmă va avea un nou nume și niciunul dintre liderii pre-faliment nu va fi implicat, a spus NovaWulf's New.

Conducerea lui Celsius a fost criticată pentru managementul riscant online și offline, inclusiv într-un raport al unui examinator desemnat de instanță după faliment.

Citiți mai multe: „O marcă deteriorată”: fostul angajat Celsius privind gestionarea greșită a creditului criptografic și presupusa manipulare a jetoanelor

Afacerea minieră a fost, în opinia fostului CEO și fondator Alex Mashinsky, o modalitate de a crește randamentul depozitelor clienților, potrivit raportului. Până în iunie 2022, Celsius a împrumutat 579 de milioane de dolari în Celsius Mining, filiala sa deținută în totalitate, care a fost înființată în 2020, și a transmis un alt împrumut de 70 de milioane de dolari cu puțin timp înainte de faliment, se arată în raport.

Celsius folosea, de asemenea, monede stabile cumpărate cu fondurile utilizatorilor ca garanție pentru a finanța „întregul activ minier”, a declarat CEO-ul Chris Ferraro într-un mesaj Slack, potrivit raportului examinatorilor. Compania făcea același lucru pentru a susține alte părți ale afacerii sale.

Până în primăvara anului 2022, o parte din conducerea companiei s-a gândit că o ofertă publică inițială (IPO) a afacerii miniere ar putea fi folosită pentru a astupa o gaură de 1,1 miliarde de dolari în bilanțul său, împreună cu vânzarea altor „active non-bilanțiere”. .”

Dar valoarea unității miniere a scăzut de la 2 miliarde dolari la 2,9 miliarde dolari în august 2021, la 500 până la 700 milioane dolari la momentul falimentului, ceea ce înseamnă că chiar dacă ar fi avut loc o IPO sau o vânzare, probabil că nu ar fi fost suficient pentru conectați gaura bilanţului.

Gestionarea riscurilor și dependența excesivă de terți, cunoscute sub numele de firme de găzduire, au format călcâiul lui Ahile al lui Celsius Mining.

Noua conducere va căuta să integreze pe verticală afacerea minieră, care numără acum aproximativ 120.000 de mașini. Cel puțin inițial, ei vor căuta acorduri de găzduire, dar un accent va fi să-și configureze propria capacitate de găzduire pe linie pentru a controla mai bine riscurile și costurile.

Întrebat dacă noua firmă va lucra cu TeraWulf pentru găzduire, New a spus că nu o va face.