Să vorbim despre arbitrajul ratei:
regulă
Când ratele de finanțare sunt negative, mergem pe perioade lungi perpetue și pe trimestre scurte.
Când rata de finanțare este pozitivă, suntem scurt perpetuu și long trimestrial.
Exemplu
Luați BNB ca exemplu, dacă este negativ, vom merge la lung contractul perpetuu, vom primi rata de finanțare și vom reduce contractul trimestrial pentru a acoperi contractul perpetuu.
În acest fel, putem realiza hedging lung-short și primim fonduri la o rată ridicată!
risc
Inversarea primelor (care are ca rezultat o pierdere mare la redeschiderea întregii comenzi) Reversierea ratei de finanțare (rezultând acoperirea lungă și scurtă care continuă să plătească celeilalte părți)
sursa de venit
Valoarea nominală a contractului * rata orară de finanțare + - primă
