Ce sunt derivatele lichide de staking?
Dacă sunteți interesat să mizați ETH pe rețeaua Ethereum, este posibil să fi auzit de derivate lichide de mizare (LSD). Aceste jetoane permit utilizatorilor să participe la miza fără a fi nevoiți să-și blocheze fondurile pentru o perioadă lungă de timp. În această postare, vom discuta despre ce sunt LSD-urile și cum funcționează acestea, precum și despre diferitele tipuri de derivate lichide de staking disponibile pe rețeaua principală Ethereum, inclusiv unele care pot fi tranzacționate pe ETH DEX.
LSD-urile permit utilizatorilor să-și depună ETH într-un contract inteligent, care apoi blochează ETH-ul pe lanțul de baliză cu validatori preselectați. În schimb, utilizatorul primește un token, derivatul lichid de miză, care reprezintă ETH-ul mizat subiacent și acumulează valoare pe baza recompenselor din rețea. Când retragerile sunt activate, LSD-urile vor fi răscumpărate pentru ETH-ul de bază, împreună cu orice ETH suplimentar din randamentul mizarii.
LSD-urile oferă, de asemenea, o modalitate de a participa la DeFi, permițând utilizatorilor să împrumute, să tranzacționeze și să împrumute folosind aceste jetoane. Acest lucru oferă utilizatorilor mai multe modalități de a genera randament și de a participa la ecosistemul DeFi mai larg.
Diferite tipuri de derivate lichide de staking
Există mai multe LSD-uri principale disponibile pe rețeaua principală Ethereum, inclusiv stETH de la Lido, rETH de la RocketPool, SETH2 de la Stakewise, cbETH de la Coinbase și sfrxETH de la FRAX. Să aruncăm o privire mai atentă la fiecare dintre acestea.
stETH: stETH by Lido este cel mai mare token ETH mizat și are cea mai mare lichiditate. Este un token de rebazare, ceea ce înseamnă că utilizatorii primesc continuu mai multe stETH în portofelul lor de-a lungul timpului, reprezentând cantitatea tot mai mare de ETH subiacent reprezentată de recompensele de miză. Cu toate acestea, există unele îngrijorări cu privire la centralizarea și cenzura cu Lido. stETH poate fi tranzacționat pe mai multe ETH DEX, cum ar fi Uniswap și SushiSwap.
rETH: rETH este considerat cel mai descentralizat derivat lichid de miză. De asemenea, permite participanților să obțină capital extern pentru a rula noduri de validare cu doar 16 ETH în loc de 32 obișnuiți. rETH este similar cu stETH, dar în loc să se rebazeze, rETH valorează constant mai mult ETH de-a lungul timpului. În prezent, se tranzacționează la o primă în comparație cu alte instrumente financiare derivate lichide din cauza ofertei limitate. rETH poate fi tranzacționat pe ETH DEX precum Balancer și Bancor.
SETH2: SETH2 de la Stakewise este un concurent mai mic pe piața instrumentelor derivate lichide. Ei folosesc un mecanism unic pentru a plăti recompense într-un jeton separat, ceea ce a menținut peg-ul SETH2 aproape de 1:1 în comparație cu celelalte jetoane. Următoarea lor versiune va permite tuturor validatorilor accesul pentru a crea un derivat lichid de staking, îmbunătățind descentralizarea rețelei. SETH2 este menit să fie 1:1 cu ETH, în timp ce recompensele de la validatori sunt plătite într-un al doilea token RETH.
cbETH: cbETH de la Coinbase este un derivat lichid centralizat de miză administrat de Coinbase. În timp ce unul dintre cei mai mari manageri ai ETH pariat, cbETH este un nou intrat pe piață și caută să profite de compozibilitatea DeFi pentru a adăuga utilitate pentru deținătorii de cbETH. cbETH funcționează ca un token purtător de dobândă de la Aave sau Compound și valorează mai mult ETH de-a lungul timpului la un curs de schimb în creștere.
sfrxETH: sfrxETH de la FRAX este unul dintre cele mai noi derivate lichide de staking disponibile pe piață. Bazându-se pe reputația FRAX pentru activele stablecoin, frxETH pare a fi un activ stabil legat de ETH. În fundal, FRAX depune toate ETH din sistem la nodurile validatoare și transmite randamentul înapoi deținătorilor de sfrxETH. Creșterea frxETH a fost admirabilă, deoarece FRAX folosește o bună parte din puterea lor de vot în Curve și Convex pentru a direcționa recompensele către fondurile frxETH. sfrxETH este scris ca un contract de seif și crește constant în ETH în timp.
Ce urmează pentru derivatele lichide cu miză?
Pe măsură ce tot mai mulți investitori apelează la DeFi și criptomonede pentru nevoile lor de investiții, LSD-urile oferă o cale promițătoare pentru cei care doresc să participe la miza și să câștige recompense într-un mod mai flexibil și mai accesibil. Fiind informați și urmărind cele mai recente evoluții din acest spațiu în evoluție rapidă, investitorii se pot poziționa pentru a profita de oportunitățile prezentate de această nouă tehnologie interesantă. Comercianții pot tranzacționa acum perechea stETH/WETH pe SIZE cu execuții TWAP de 30 de minute.