Ce este un ETF Bitcoin Futures?
Un fond tranzacționat la bursă de futures pe bitcoin (ETF) emite titluri tranzacționate public care oferă expunere la mișcările prețurilor contractelor futures pe bitcoin.
Iată cum funcționează: o companie de investiții creează o filială care acționează ca un grup de mărfuri. La rândul său, grupul tranzacționează contracte futures pe bitcoin, de obicei, într-un efort de a imita prețul spot al bitcoin. Dar există costuri implicate, cum ar fi „primele de rulare” și comisioane de administrare, printre altele. În plus, contractele futures nu urmăresc exact prețurile spot, astfel încât randamentele nu pot fi niciodată la fel de mari sau sincronizate cu prețurile pieței spot.
Haideți să o descompunem...
Bitcoin este considerat o marfă și este activul de bază în contractele futures bitcoin.
Se spune că bitcoinii care se vând pentru numerar se tranzacționează pe piața „la fața locului”. Cu excepții limitate, piața spot bitcoin nu este reglementată de CFTC sau SEC.
Contractele futures Bitcoin - ca și alte contracte futures pe mărfuri, cum ar fi contractele futures pe porumb, futures pe indicele de piață sau futures pe aur - sunt reglementate de CFTC și trebuie să tranzacționeze pe bursele reglementate de CFTC.
Bitcoin și Bitcoin futures pot fi foarte volatile. Levierul creat de contractele futures poate amplifica semnificativ atât câștigurile, cât și pierderile.
Contractele futures sunt contracte standardizate, limitate în timp, care transmit dreptul de a cumpăra sau vinde activul suport la un moment dat în viitor. Contractele nu transmit proprietatea asupra bunului în sine. Pe măsură ce contractele se apropie de expirare, ele trebuie să fie decontate sau tranzacționate pentru contracte noi. De multe ori, prețurile de vânzare ale contractelor care expiră sunt sub prețurile de cumpărare ale contractelor care expiră în viitor. Această situație este cunoscută sub numele de contango și înseamnă că comercianții suferă o mică pierdere sau „plătește o primă de rulare”, atunci când contractele sunt derulate în mod obișnuit din luna care expiră într-o lună viitoare.
ETF-urile sunt companii de investiții reglementate de SEC. Acțiunile emise de ETF sunt valori mobiliare care trebuie înregistrate la SEC. La fel ca fondurile mutuale, ETF-urile au stabilit obiective de investiții și folosesc manageri de bani profesioniști pentru a îndeplini aceste obiective. În cazul fondurilor futures pe mărfuri gestionate, totuși, companiile de investiții înființează de obicei filiale care servesc drept pool-uri de mărfuri.
Un pool de mărfuri este un trust de investiții sau o entitate similară care tranzacționează contracte futures pe mărfuri în beneficiul investitorilor. CFTC reglementează consilierii de tranzacționare cu mărfuri și operatorii de pool-uri de mărfuri - persoanele care iau decizii de tranzacționare și, respectiv, gestionează pool-urile.
De asemenea, trebuie plătite taxele de administrare și alte cheltuieli. În cazul fondurilor futures pe mărfuri gestionate, trebuie luată în considerare managementul fondului subsidiar de mărfuri, precum și managementul societății-mamă de investiții.
Concluzia:
Reglementat nu înseamnă fără riscuri. Riscurile și randamentele unui ETF futures bitcoin vor diferi de riscurile și randamentul cumpărării de bitcoin pe piața spot sau atunci când tranzacționați futures bitcoin.
Înainte de a investi:
Fa un plan.
Care este toleranța dumneavoastră individuală la risc? Cât îți poți permite să riști (și cât îți poți permite să pierzi)?
Cum se încadrează această investiție în portofoliul tău general?
Învață piețele.
Înțelegeți cum funcționează piețele spot și futures și cum ar putea afecta investiția dvs.
Luați în considerare modul în care primele de rulare, taxele de gestionare și cheltuielile vor afecta performanța generală.
Cunoașteți riscurile.
Examinați cu atenție documentele de dezvăluire și monitorizați riscurile de piață care ar putea determina creșterea și scăderea prețurilor.
Cât din investiția dvs. în ETF va intra în contracte futures bitcoin și cât ar fi deținut în alte active?
Poate operatorul pool-ului de mărfuri să facă modificări în strategia de tranzacționare anunțată și în ce circumstanțe? Se pot face modificări fără a anunța participanții?
