Potrivit CoinDesk, criptomoneda a trecut de la o investiție de nișă la o clasă de active digitale obișnuită, fiind din ce în ce mai încorporată în portofolii diversificate. Pentru investitorii care doresc să-și îmbunătățească randamentele ajustate la risc ale portofoliului, adăugarea unei alocări cripto poate fi o strategie convingătoare. Un portofoliu bine echilibrat care include criptomonede precum bitcoin sau ether are potențialul de a oferi randamente superioare și un raport Sharpe mai mare în comparație cu portofoliile tradiționale compuse exclusiv din acțiuni, obligațiuni sau alte active. Acest articol explorează de ce este cazul și examinează valorile care demonstrează avantajele includerii criptomonelor dintr-o perspectivă risc/randament.
Piețele criptografice au înregistrat o creștere explozivă, depășind cu mult clasele tradiționale de active în ceea ce privește rentabilitatea. De exemplu, bitcoin a oferit un randament anualizat de 230% în ultimul deceniu, comparativ cu randamentul anualizat al S&P 500 de aproximativ 11%. Ether, o altă criptomonedă dominantă, a oferit, de asemenea, rate anuale de creștere de trei cifre în primii săi ani. În ciuda volatilității lor, aceste active digitale oferă investitorilor potențialul de a obține randamente semnificativ mai mari, în special în perioadele de expansiune a pieței. Prin includerea unei mici alocări de cripto – între 2% și 10% – într-un portofoliu diversificat, investitorii pot captura unele dintre aceste câștiguri. Datele istorice indică faptul că portofoliile cu expunere chiar modestă la cripto au cunoscut o creștere a performanței generale. De exemplu, un portofoliu tradițional 60/40 (60% acțiuni și 40% obligațiuni) ar fi putut avea o rentabilitate de 8% anual în ultimul deceniu, dar un portofoliu similar care alocă 5% pentru bitcoin ar fi putut înregistra randamente anualizate mai aproape de 12% sau mai mult. , toate fără o creștere semnificativă a riscului.
În timp ce criptomonedele sunt renumite pentru volatilitatea lor, includerea lor într-un portofoliu poate îmbunătăți în continuare randamentele ajustate la risc atunci când sunt gestionate corespunzător. Una dintre valorile cheie pentru a evalua acest lucru este raportul Sharpe, care măsoară randamentul pe unitatea de risc asumată. Un raport Sharpe mai mare indică faptul că portofoliul oferă randamente mai bune ajustate la risc. Când se analizează datele din 2015 până în 2023, portofoliile cu o alocare criptografică mică arată o îmbunătățire a raportului Sharpe de 0,5 până la 0,8 puncte în comparație cu portofoliile tradiționale. De exemplu, un portofoliu tradițional ar putea avea un raport Sharpe de 0,75, dar adăugarea a 5% bitcoin îl poate ridica la aproximativ 1,2, ceea ce înseamnă un echilibru optimizat între risc și recompensă. Creșterea raportului Sharpe are loc deoarece mișcările prețurilor criptomonedelor au adesea corelații scăzute sau negative cu clasele tradiționale de active, oferind astfel o mai bună diversificare.
Criptomonedele sunt, de asemenea, cunoscute pentru rolul lor de acoperire împotriva inflației și a recesiunilor tradiționale ale pieței financiare. Deoarece bitcoin în special are o aprovizionare finită, este adesea comparat cu aurul digital. În perioadele inflaționiste sau în perioadele de instabilitate economică, a avea cripto într-un portofoliu poate ajuta la compensarea pierderilor din activele tradiționale, cum ar fi acțiunile sau obligațiunile. În concluzie, adăugarea criptografiei la un portofoliu poate îmbunătăți în mod semnificativ randamentele și poate îmbunătăți performanța ajustată la risc, așa cum demonstrează ratele Sharpe crescute. Deși există o volatilitate inerentă, alocarea adecvată a acestei clase de active digitale poate oferi un avantaj strategic pentru investitorii care doresc să-și optimizeze profilul risc/randament.
