Potrivit CoinDesk, Indicele Condițiilor Financiare Naționale (NFCI) al Rezervei Federale din Chicago a scăzut la -0,56, marcând cele mai slabe condiții financiare de la nivelul maxim al ciclului Bitcoin din 2021. NFCI oferă o actualizare săptămânală cu privire la condițiile financiare din SUA pe diferite piețe, inclusiv piețele monetare, piețele de datorii și de acțiuni, precum și sistemele bancare tradiționale și umbre. O valoare NFCI negativă indică condiții financiare mai slabe decât media, sugerând un mediu în care lichiditatea este mai ușor disponibilă, în timp ce o valoare pozitivă indică condiții mai stricte decât media, în care accesul la capital devine mai restrictiv.

Pentru săptămâna încheiată pe 13 septembrie, NFCI s-a înregistrat la -0,56, ceea ce indică faptul că condițiile financiare s-au mai relaxat față de nivelurile deja slabe din săptămâna precedentă. Acest nivel de ușurință financiară nu a mai fost văzut din noiembrie 2021, perioadă în care bitcoin a atins maximul ciclului 2021 de 69.000 USD. Relația dintre NFCI și bitcoin a fost evidențiată de Fejau, gazda Podcastului Forward Guidance, care a subliniat corelația negativă dintre NFCI și bitcoin. Fejau susține că condițiile financiare mai laxe acționează adesea ca un vânt din spate pentru activele riscante, inclusiv bitcoin, care tind să se redreseze în astfel de medii.

Analiza lui Fejau urmărește această corelație negativă pe mai multe cicluri de piață. În 2013, pe măsură ce condițiile financiare s-au relaxat, bitcoin a crescut de la aproximativ 100 de dolari în iulie la peste 1.000 de dolari în noiembrie, coincidend cu indicele NFCI care a înregistrat un minim de aproximativ -0,80. În mod similar, în 2017-2018, slăbirea condițiilor financiare a coincis cu creșterea dramatică a bitcoinului de la 2.000 USD la 20.000 USD în doar șase luni la sfârșitul anului 2017. Cu toate acestea, în timpul pandemiei de COVID-19, condițiile financiare s-au înăsprit semnificativ, ducând la o prăbușire în atât activele tradiționale de risc, cât și bitcoin.

Cel mai recent, Fejau notează că, pe măsură ce condițiile financiare s-au relaxat în ultimele douăsprezece luni, bitcoin a crescut din nou, urcând de la 25.000 USD la peste 73.000 USD în martie 2024, chiar înainte ca băncile centrale globale să înceapă să reducă ratele dobânzilor. Acest lucru sugerează că condițiile financiare au fost slabe în ultimele douăsprezece luni. Cu toate acestea, această relație nu este în întregime simplă, alți factori precum indicele DXY (o măsură a puterii dolarului american) influențând și traiectoria bitcoin. O creștere a DXY tinde să aibă implicații negative pentru bitcoin, deoarece un dolar mai puternic face ca activele speculative să fie mai puțin atractive.

Pe măsură ce condițiile financiare continuă să se relaxeze, perspectivele pentru bitcoin și alte investiții speculative ar putea rămâne pozitive, cu condiția ca alți factori economici să rămână susținători.