Potrivit Bloomberg, fondurile speculative apelează din ce în ce mai mult la piețele cripto pentru oportunități de rentabilitate mai mare. Ed Tolson, fondatorul și CEO-ul Kbit, a subliniat potențialul de pe piețele native cripto, declarând că expunerea la schimburile centralizate de cripto, jetoanele de tranzacționare, swapurile perpetue și derivatele este esențială. Kbit, care gestionează active de aproape 160 de milioane de dolari, folosește o strategie de tranzacționare neutră pentru piață pentru a profita atât de creșterea, cât și de scăderea prețurilor, minimizând în același timp riscul general de piață. Firma, cu sediul în Insulele Virgine Britanice, funcționează și ca un creator de piață. Tolson nu a dezvăluit performanța fondului din cauza confidențialității clienților.
Pe piețele tradiționale, fondurile speculative folosesc adesea tranzacția de bază pentru a valorifica diferențele de preț dintre un activ și futures ale acestuia. Odată cu apariția ETF-urilor Bitcoin și Ether, aceste fonduri au început să aplice strategii similare, cumpărând ETF-uri și scurtând futures Bitcoin pe CME. Tolson a remarcat că această abordare este mai profitabilă atunci când este executată cu instrumente cripto native, cum ar fi cumpărarea de criptomonede spot și scurtarea swapurilor perpetue. Swapurile perpetue sunt contracte futures fără o dată de expirare și sunt disponibile numai pentru clienții din afara SUA. Tolson, care a fost director de tehnologie de tranzacționare la Citadel Securities înainte de a fonda Kbit în 2017, a descris Kbit ca o firmă de tranzacționare cantitativă care tranzacționează orice activ cu volum și ineficiențe care pot fi exploatate.
Kbit tranzacționează aproximativ 500 de jetoane diferite, indiferent de elementele fundamentale ale acestora, potrivit lui Tolson. Firma a făcut șapte angajări noi în acest an, inclusiv Thomas Johnson, un fost dezvoltator cuant senior la Citadel, ca inginer principal de cercetare, și Sean Slotterback, care a petrecut cinci ani la o altă firmă. Această extindere reflectă angajamentul Kbit de a valorifica strategiile cantitative în peisajul pieței cripto în evoluție.