Potrivit 10x Research: Bitcoin și-a atins ținta inițială de scădere de 55.000 USD, părând supravândut pe termen scurt. Este probabil un rally contra-tendinței, determinat de vânturile macroeconomice așteptate și de potențiala aprobare a ETF-ului Ethereum de către SEC. Cu toate acestea, perspectiva pe termen mediu rămâne prudentă.
Analiza detaliata:
Date CPI și Bitcoin:
Modelul observat anterior al prețului Bitcoin care reacționează la imprimările IPC de la an la an a fost invalidat luna trecută. În ciuda unui IPC mai scăzut de 3,3% în comparație cu 3,4% din luna precedentă, Bitcoin a scăzut de la 68.000 USD după publicarea IPC pe 12 iunie.
Date viitoare CPI:
Următoarea imprimare a inflației din 11 iulie este anticipată să arate o decelerare de la 3,3% la 3,2% sau 3,1%. Această perioadă, care se extinde până la sfârșitul lunii septembrie, prezintă o oportunitate pentru cifre mai scăzute ale inflației datorită comparațiilor favorabile de la an la an. Comercianții ar trebui să considere datele de lansare a datelor CPI ca fiind potențial optimiste pentru Bitcoin, în ciuda încălcărilor recente ale nivelurilor de suport tehnic pe termen lung.
10x Cercetare model de inflație:
Modelul de inflație 10x Research arată cifre mai mici în comparație cu datele oficiale ale IPC, probabil influențate de presiunile inflaționiste structurale din perioada COVID. Această divergență oferă încredere că IPC va raporta o cifră mai mică pe 11 iulie.
Suport pentru Bitcoin:
Cifrele mai mici ale IPC ar trebui să ofere sprijin pentru Bitcoin și alte active deflaționiste. Așteptările pentru o potențială reducere a ratei Fed în septembrie și/sau decembrie sunt mari. Președintele Fed Powell poate pregăti piața pentru această posibilitate în timpul reuniunii FOMC din 31 iulie.
Tendințe sezoniere:
Prețurile Bitcoin au avut tendința de a slăbi în august și septembrie. Orice reducere a ratei ar putea împinge Bitcoin aproape de 60.000 USD, deși prețurile ar putea avea dificultăți să se mențină peste acest nivel. Piața de obligațiuni stabilește în prezent două reduceri de dobândă pentru anul acesta, în urma datelor dezamăgitoare privind ocuparea forței de muncă de vinerea trecută.
Refuzuri recente:
Bitcoin a scăzut cu 20% în ultima lună, 13% din această pierdere având loc în timpul orelor de tranzacționare din Asia. Ethereum a pierdut 22%, cu 16% din această pierdere în timpul orelor de tranzacționare din Asia. 65% dintre aceste scăderi au avut loc în timpul orelor de tranzacționare din Asia.
Lichidari viitoare:
Suprapoziționarea în futures perpetue Bitcoin și Ethereum a fost o preocupare. Scăderile recente ale prețurilor sub 60.000 USD au declanșat lichidări semnificative de contracte futures. Dobânda deschisă de 3,7 miliarde de dolari în futures Ethereum și 4,3 miliarde de dolari în contracte futures Bitcoin au fost lichidate de la vârfurile respective din mai și iunie 2024.
Minting USDC:
Săptămâna trecută, a fost bătut un miliard de dolari în USDC, ceea ce indică faptul că investitorii instituționali americani ar fi putut cumpăra reducerea. Monetăria USDT a rămas neglijabilă. Indicatorul fluxului monetar a înregistrat patru săptămâni consecutive de ieșiri nete de lichiditate, explicând slăbiciunea piețelor cripto.
Ieșiri de lichidități:
Se așteaptă o derulare ulterioară a contractelor futures perpetue, cu 9,2 miliarde USD de la lansarea futures ETF în ianuarie. Rata ieșirilor de lichidități ar trebui să încetinească, reducând presiunea descendentă asupra prețurilor Bitcoin și Ethereum.
Indicatori de inversare pe termen scurt:
Indicatorii de inversare pe termen scurt sunt profund negativi, sugerând o potențială revenire a Bitcoin înainte de o posibilă a doua etapă în jos. RSI este la 33%, cel mai scăzut nivel din august 2023.
Proiecții de preț:
Atâta timp cât Bitcoin rămâne sub 61.000 USD, este de așteptat o scădere la 50.000 USD în lunile august/septembrie. O altă mișcare ascendentă ar putea avea loc dacă lichiditatea macro copleșește piața. Dacă economia SUA se confruntă cu o recesiune, Bitcoin ar putea scădea semnificativ mai jos. Bitcoin este în prezent supravândut cu doi catalizatori potențiali de creștere — datele CPI din SUA și potențiala aprobare de către SEC a ETF-ului Ethereum — care ar putea declanșa o acoperire scurtă și o scurtă creștere.
Bitcoin se află în prezent într-o fază critică cu potențiali catalizatori optimi pe termen scurt, inclusiv viitoarele date CPI și posibila aprobare a ETF-ului Ethereum de către SEC. Cu toate acestea, perspectiva pe termen mediu rămâne prudentă, cu potențiale scăderi suplimentare așteptate dacă condițiile macroeconomice nu se îmbunătățesc. Comercianții ar trebui să rămână vigilenți și să ia în considerare atât factorii tehnici, cât și macroeconomici atunci când iau decizii.