Potrivit ChainCatcher, fondatorul Terraform Labs, Do Kwon, și CEO-ul Chai, Daniel Shin, au fost acuzați de intenția de a frauda investitorii Terra încă de la înființarea Terraform Labs. Transcrierile conversațiilor dintre Kwon și Shin arată că Kwon i-a spus lui Shin: „Pot crea tranzacții false care par reale Shin a răspuns: „Să experimentăm mai întâi la scară mică și să vedem cum funcționează transcrierile acestor conversații”. ca probă la instanţă de către procurorul ţării.