Velodrome, ca DEX nativ pe Stratul 2 Optimism al Ethereum, a avut un TVL de 137,53 milioane USD la 31 ianuarie, o creștere de 83,54% în ultima lună. Atât în ​​ceea ce privește numărul de TVL, cât și rata de creștere, a depășit proiectele DeFi de vârf cu mai multe lanțuri, cum ar fi Aave, Curve și Uniswap pe Optimism. În cazul în care proiectul de vârf are un șanț, devine din ce în ce mai dificil pentru proiectele native să se dezvolte, așa că ce face ca Velodrome să câștige un asemenea avantaj?

Mecanismul ve(3,3) al velodromului

Velodrome a fost adaptat de echipa veDAO de la Solidly lansat de echipa Andre Cronje, iar pe această bază au fost făcute unele modificări. Designul jetonului se referă și la mecanismul Solidly (3,3).

Există două tipuri de jetoane în Velodrome: VELO este un jetoane ERC-20 folosit pentru a recompensa furnizorii de lichidități; după blocarea VELO, veți obține veVELO (cunoscut și sub numele de veNFT), care este un token de guvernare NFT. Prefixul cinci provine din escrow de vot în Curba veCRV, adică escrow de vot. Proiectarea veVELO sub formă de NFT rezolvă, de asemenea, problema că jetoanele gajate nu puteau fi tranzacționate, dar veVELO NFT nu are lichiditate pe piața secundară.

Mecanismul cinci a fost adoptat pentru prima dată de Curve pentru a consolida stimulentele pentru deținătorii de token-uri pe termen lung; (3,3) teoria jocurilor a fost concepută de Olympus DAO. Când toată lumea oferă jetoane în loc să le vândă, veniturile tuturor sunt mai mari.

Sursa: DefiLlama

Printre principalii participanți la Velodrome, comisionul de tranzacție pentru comercianții din Velodrome este de doar 0,02% până la 0,05%. Chiar și fără acumularea de lichidități de Uniswap V3, aceștia pot avea o experiență mai bună din cauza comisionului mai mic.

Pentru furnizorii de lichidități, nu există venituri din comisioane de tranzacție în AMM-urile obișnuite și se bazează în totalitate pe recompensa minieră Velodrome VELO.

Deținătorii veVELO pot obține patru drepturi și interese: drepturi de guvernanță, care determină ponderea pe care VELO o atribuie fiecărui pool de lichidități; toate taxele de tranzacție; toate recompensele de mită; și reduce diluarea drepturilor de vot prin rebazare.

Apoi, cu cât mai multe mită și comisioane de tranzacție în Velodrome, cu atât veniturile deținătorilor de veVELO sunt mai mari, prețul VELO poate crește, iar veniturile crescute ale furnizorilor de lichidități vor atrage mai multă lichiditate, iar o lichiditate mai bună va fi îmbunătățită în continuare. Venitul din comisioane de tranzacție formează un efect de volant.

Oferta inițială de jetoane VELO este de 400 de milioane, din care 60% sunt alocate comunității, inclusiv deținătorilor de WEVE, utilizatorii Optimism și alți utilizatori DeFi din lanț. Restul de 40% sunt alocate proiectelor partenere, echipei Velodrome (unele jetoane sunt folosite pentru a bloca și vota perechile de tranzacționare VELO), echipei Optimism și fondului inițial de lichiditate.

Tokenurile alocate furnizorilor de lichiditate sunt reduse în fiecare săptămână, cu 15 milioane VELO (3,75% din oferta inițială) în prima săptămână, iar oferta totală este de așteptat să ajungă la 1,8 miliarde VELO în 200 de săptămâni.

Angajarea VELO și statutul de deținere veVELO

Din cele de mai sus, putem ști că atât VELO cât și CRV sunt active inflaționiste pe termen lung. Curba este crucială pentru monede stabile, jetoane lichide gajate, monede ancorate și proiecte de agregare a veniturilor, astfel încât fiecare proiect concurează pentru a acumula CRV pentru a forma un „Război curbe”. Dacă cererea participanților pentru VELO este insuficientă, Velodrome va intra inevitabil într-o spirală a morții, dar, judecând din situația actuală, Velodrome este încă proiectul cu cel mai mare TVL de pe Optimsim și există tendința de a forma o „Cursă Velodrome. ”

Conform statisticilor Dune Analytics @0xkhmer, de la Epoch1 până la Epoch35 actual (o Epoch pe săptămână, fiecare Epoch începe la ora 8:00 a.m. ora Beijingului în fiecare joi), deși oferta de VELO este în continuă creștere, aproape toate noile VELO adăugat este folosit pentru blocare, iar numărul de VELO în circulație cu greu s-a schimbat. La Epoch1, VELO-ul blocat era de 163 de milioane, iar VELO-ul circulant era de 141 de milioane; în timp ce în etapa actuală Epoch35, VELO-ul blocat este de 645 milioane, iar VELO-ul circulant este de 157 milioane.

În afară de echipa Velodrome, cel care deține cel mai mult veVELO este Beefy, care este un optimizator de venituri cu mai multe lanțuri. Beefy a început să acumuleze veVELO în jurul Epocii 20. Seiful său beVELO ajută utilizatorii să obțină automat recompense VELO și să reinvestească și percepe o anumită taxă din acesta. După pariarea VELO, utilizatorii pot obține jetoane beVELO tranzacționabile, care pot fi tranzacționate pe piața secundară. De asemenea, Beefy își rezervă de obicei o parte din VELO pentru ca utilizatorii să o retragă. Miza beVELO APY este de obicei mai mare de 100%.

Pe lângă Beefy, 200 Keys, Synthetix, Frax, Inverse Finance, Revenant Labs etc. au mai multe dețineri veVELO în ultimele două epoci. Dar până acum, niciun proiect nu a obținut o proporție relativ mare din drepturile de vot veVELO.

structura veniturilor veVELO

Dintre cele trei venituri ale deținătorilor de veVELO, cea mai mare sursă de venit este mita, iar comisioanele de tranzacție și veniturile de rebază sunt relativ mici. De ce sunt tot mai multe proiecte dispuse să adopte forma de mită în loc să adopte inițial jetoane de guvernare emise de ei înșiși ca recompense pentru minerit? Deoarece forma de mită este mai eficientă, conform calculelor lui Velodrome, fiecare 1 USD în mită va genera aproximativ 1,5-2 USD în recompense VELO pentru perechea de tranzacționare corespunzătoare.

La sfârșitul Epocii34, DAE Rebase a fost de 18,06%, DAE medie pentru mită a fost de 65,47%, DAE medie pentru comision de tranzacție a fost de 3,76%, iar DAE totală a fost de 87,29%.

După cum se arată în figura de mai jos, în perioada de la Epoch10 până la Epoch33, DAE medie a fost mai mare de 100%. Epoca34 pentru că prețul VELO a crescut prea repede în raport cu fondurile de mită, astfel încât DAE a scăzut. Deoarece comisioanele de tranzacție și mita colectate provin de la perechile de tranzacționare care votează, diferiți deținători de veVELO vor primi diferite mită și comisioane de tranzacție din cauza voturilor diferite, în timp ce recompensele de rebază sunt aceleași.

Se poate observa că fondurile de mită ale Velodrome au stabilit un record istoric în Epoca34. Suma de mită din acea săptămână a fost de 449.104 USD, iar valoarea totală a mituirii istorice a fost de aproximativ 5,1 milioane USD.

Synthetix este una dintre sursele importante de mită pentru Velodrome. Mai multe perechi de tranzacționare, inclusiv SNX/USDC, USDC/sUSD, WETH/sETH trebuie să atragă lichiditate pe Velodrome. Fondurile de mită date de Synthetix sunt PO recompensate oficial de Optimism.

În plus, WETH/LUSD de la Liquity, WETH/BIFI de la Beefy, alETH/WETH de la Alchemix, DOLA/USDC de la Inverse Finance etc., toate folosesc OP ca fonduri de mită, aproape niciun proiect nu folosește monede stabile pentru mită, iar prețurile OP au a crescut mai recent, ceea ce explică de ce fondurile de mită au atins noi cote maxime în viitorul apropiat. Cu toate acestea, jetoanele OP pe care Optimism le oferă proiectelor ecologice sunt limitate, ceea ce deschide și calea pentru a putea continua mecanismul Velodrome.

Este demn de remarcat faptul că recent Lido, cea mai mare pistă lichidă, a început să mituiască și în Velodrome. Fondul de mită săptămânal al wstETH/WETH este de 7000 LDO, iar fondul de mită săptămânal al wstETH/OP este de 1000 LDO. Acest lucru generează o nouă sursă de venit pentru deținătorii veVELO.

Concluzie

Velodromul adoptă mecanismul lui Solidly (3,3). Deși oferta de VELO continuă să crească, în ultima jumătate de an, aproape tot VELO nou adăugat a fost folosit pentru blocare, iar numărul de VELO în circulație este practic același cu cel din Epoch1, ceea ce arată că eficacitatea acestui mecanism, Beefy și alte proiecte acumulează în mod activ mai mult veVELO.

Principalul venit al deținătorilor de veVELO provine din luare de mită, ceea ce face ca părțile din proiect să fie mai eficiente în atragerea de lichidități. Recent, fondurile de mită au atins un nivel record, dar o parte din motiv se datorează creșterii prețului jetoanelor de mită. Synthetix, Liquity, Beefy, Alchemix, Inverse Finance etc., toate folosesc jetoane OP date oficial de Optimism pentru mită, ceea ce face, de asemenea, prețurile jetoanelor Velodrome și OP, numărul de jetoane OP acordate proiectelor ecologice de Optimism și alți factori. foarte legat.

RENUNȚAREA RESPONSABILITĂȚII: Informațiile de pe acest site web sunt furnizate ca comentarii generale ale pieței și nu constituie sfaturi de investiții. Vă încurajăm să faceți propria cercetare înainte de a investi.

Alăturați-vă nouă pentru a ține evidența știrilor: https://linktr.ee/coincu

Harold

Ştiri Coincu