Autorul original: insights 4.vc
Traducerea originală: Shen Chao TechFlow
Pentru a vă ajuta să economisiți timp și să vă concentrați pe subiectele de pe piață, am compilat cu atenție peste 300 de predicții pentru 2025. În fiecare an, instituții de top și lideri din industrie împărtășesc perspective care au un impact profund asupra dezvoltării viitoare a criptomonedelor. Acest raport reunește opiniile emitenților de ETF-uri, fondurilor de investiții, instituțiilor de cercetare și pionierilor pieței, oferindu-vă nu doar o imagine de ansamblu a sentimentului pieței, ci și sfaturi practice și perspective acționabile cu privire la oportunitățile emergente.
Cele cinci teme de interes major pentru 2025 includ:
Creșterea și popularizarea stablecoin-urilor
Tokenizarea activelor reale (RWAs)
Extinderea ETF-urilor Bitcoin și Ethereum
Integrarea inteligenței artificiale cu blockchain-ul
Rețelele de infrastructură fizică descentralizată (DePINs)
1. Creșterea și popularizarea stablecoin-urilor
Previziuni de la Jason Yanowitz, fondator Blockworks, și Santiago R Santos, fondator Inversion Capital
Până în 2025, se estimează că capitalizarea de piață a stablecoin-urilor va reprezenta 10% din capitalizarea totală a criptomonedelor. Această creștere ar putea fi datorată lansării de către cel puțin o bancă majoră, o companie de tehnologie sau o firmă fintech a unei stablecoin. De exemplu, BlackRock, Robinhood și Meta sunt considerate a fi potențiali participanți. Tether se așteaptă să își mențină poziția de lider pe piață prin relațiile sale politice strategice, în timp ce cota de piață a USDC ar putea scădea de la 20% la aproximativ 15% din cauza intrării unor noi concurenți precum PayPal. Aceste schimbări ar putea accelera procesul de reglementare din SUA, făcând din stablecoin-uri un motor cheie în domeniul plăților și comerțului electronic.
Previziuni de la 21 shares
Capitalizarea de piață actuală a stablecoin-urilor a depășit 170 miliarde de dolari, înregistrând progrese semnificative pe piața globală a remiterilor, în special în țări precum Filipine și Turcia. Odată cu popularizarea tokenizării creditelor private, se așteaptă ca această tendință să îmbunătățească și mai mult lichiditatea capitalului și să crească transparența financiară. Platforme precum Maple Finance utilizează contracte inteligente pentru a simplifica operațiunile și a reduce costurile, devenind lideri în industrie. Pe măsură ce agenții de rating precum Moody's încep să ofere evaluări pentru creditele tokenizate, acest domeniu ar putea deveni o clasă de active mainstream până în 2025.
2. Tokenizarea activelor reale (RWAs)
Previziuni de la Coinbase
Piața activelor din lumea reală tokenizate (RWA) este în creștere rapidă. Se estimează că până în 2024, valoarea totală va crește cu 60%, atingând 13,5 miliarde de dolari; până în 2030, acest număr ar putea să crească până la 30 de trilioane de dolari. În prezent, instituții financiare globale de frunte, cum ar fi BlackRock și Franklin Templeton, promovează activ procesul de tokenizare a valorilor guvernamentale. Activele tokenizate devin garanții importante în ecosistemul DeFi.
Previziuni de la Paul Veradittakit, partener de gestionare la Pantera Capital
Anul acesta, RWAs au crescut cu 60%, atingând 13,7 miliarde de dolari, dintre care 70% sunt credite private, restul fiind titluri de stat și mărfuri. Fluxul de capital se accelerează, iar până în 2025 se așteaptă să apară tipuri mai complexe de active tokenizate.
Credite private: cu îmbunătățirea infrastructurii, Figure a adăugat 4 miliarde de dolari în credite tokenizate în 2024. Tot mai multe companii aduc fonduri în domeniul criptomonedelor prin credite private.
Titluri de stat și mărfuri: dimensiunea actuală a titlurilor de stat pe lanț este de 2,67 miliarde de dolari, în timp ce pe lanț există încă zeci de trilioane ne-tokenizate. Randamentele oferite de titlurile de stat depășesc pe cele ale stablecoin-urilor. Fondul BUIDL de la BlackRock are o dimensiune pe lanț de 500 de milioane de dolari, în timp ce dimensiunea pe lanț este de câteva zeci de miliarde de dolari. Pool-urile DeFi au început deja să integreze titluri de stat, reducând astfel obstacolele pentru adoptarea utilizatorilor.
3. Extinderea ETF-urilor Bitcoin și Ethereum
Previziuni de la experții ETF de la Bloomberg, Eric Balchunas și James Seyffart
Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) a aprobat pe 10 ianuarie 2024 primele 11 ETF-uri Bitcoin pe piața spot, urmate de aprobarea ETF-ului Ethereum pe 23 iulie 2024. Această aprobată marchează o relaxare treptată a mediului de reglementare și pune bazele lansării ETF-urilor pentru monede alternative. Apariția ETF-urilor pentru monede alternative ar putea îmbunătăți și mai mult lichiditatea pieței și reduce barierele de intrare în investițiile în criptomonede.
Se estimează că activele ETF-ului Bitcoin vor depăși ETF-urile pe aur până în 2025. În prezent, activele ETF-ului Bitcoin sunt de 110 miliarde de dolari, în timp ce ETF-urile pe aur sunt de 128 miliarde de dolari. Creșterea rapidă a ETF-ului Bitcoin sugerează că această tendință ar putea realiza mai devreme decât se aștepta.
Dacă conducerea SEC va fi mai predispusă către liberalism, este posibil ca în viitor să aprobe ETF-uri pentru monede alternative, inclusiv XRP, Solana (SOL) și Hedera (HBAR), îmbogățind astfel gama de produse de investiții în criptomonede.
Dacă doriți să înțelegeți mai în detaliu ETF-ul Bitcoin pe piața spot, vă recomandăm să consultați articolul pe care l-am publicat luna trecută. Iată datele ETF-ului până la 8 ianuarie 2025:
Volumul de deținere al ETF-ului Bitcoin pe piața spot (sursa datelor: The Block)
Fluxul de capital al ETF-urilor Bitcoin
Volumul de tranzacționare al ETF-urilor Bitcoin
Fluxul de capital al ETF-ului Ethereum
Previziuni de la Bitwise
Se estimează că fluxul de capital al ETF-ului Bitcoin în 2025 va depăși recordul de 33,6 miliarde de dolari stabilit în 2024. Această creștere se datorează în principal impulsului dat de marii brokeri, precum Morgan Stanley și Bank of America, care vor oferi mai multor clienți canale de investiții în produse criptografice. Pe măsură ce încrederea investitorilor crește și alocarea Bitcoin în portofolii devine din ce în ce mai mainstream, se estimează că fluxul de capital în ETF va accelera și mai mult, această tendință fiind similară cu dezvoltarea ETF-urilor pe aur în ultimele decenii.
4. Integrarea inteligenței artificiale cu blockchain-ul
Previziuni de la Vaneck
Până în 2025, se estimează că numărul agenților AI (AI Agents) va depăși 1 milion. Acești agenți vor stimula semnificativ creșterea activităților pe lanț, având capacitatea de a optimiza randamentele DeFi, de a automatiza diverse sarcini și de a permite interacțiuni în jocuri și pe rețelele sociale. Platforme precum Virtuals Protocol promovează activ dezvoltarea tehnologiilor AI, extinzând domeniul de aplicare al agenților de la finanțe la jocuri și marketing, generând astfel venituri semnificative și crescând implicarea utilizatorilor.
Previziuni de la Haseeb Qureshi, partener de gestionare la Dragonfly Capital
Agenții AI vor adopta pe scară largă stablecoin-uri pentru tranzacții peer-to-peer, în special în condițiile în care reglementările pentru stablecoin-uri se relaxează. Această tendință se va extinde și la marile companii, care vor înlocui sistemul bancar tradițional cu stablecoin-uri pentru a obține mai multă flexibilitate și eficiență.
Antrenamentul și raționamentul AI descentralizat vor cunoaște o dezvoltare rapidă, susținută de proiecte precum ExoLabs, NousResearch și PrimeIntellect, oferind noi opțiuni pentru modelele AI centralizate actuale. NEAR Protocol lucrează la construirea unei stive de tehnologie AI complet fără permisiuni, făcând dezvoltarea și implementarea mai accesibile.
Portofelele alimentate de AI vor transforma experiența utilizatorului prin automatizarea operațiunilor complexe (cum ar fi bridging-ul cross-chain, optimizarea tranzacțiilor, reducerea costurilor și prevenirea fraudelor). Acest lucru va oferi utilizatorilor o experiență fluidă de operare cross-chain. Până în 2026, această tendință de automatizare ar putea reduce importanța efectului de rețea al blockchain-ului, deoarece utilizatorii nu vor mai trebui să interacționeze direct cu blockchain-ul.
5. Rețelele de infrastructură fizică descentralizată (DePINs)
Previziuni de la Multicoin Capital
Se așteaptă ca administrația Trump să propună un standard național pentru vehiculele autonome (AD), ceea ce va oferi noi oportunități de dezvoltare pentru rețelele de infrastructură fizică descentralizată (DePINs) bazate pe tehnologia de conducere autonomă și robotică. Pe măsură ce numărul clusterelor GPU depășește 100.000 de unități H100, tehnologia de conducere autonomă va avea capacitatea de a fi aplicată în mod real. Unele startup-uri finanțate de fonduri de capital de risc tradiționale ar putea adopta modelul DePIN pentru a dispersa riscurile operaționale și a reduce costurile. Antreprenorii care adoptă devreme acest model vor putea să colecteze date esențiale despre funcționarea roboților. De exemplu, startup-ul Frodobots a început deja să exploreze această direcție, iar se așteaptă ca mai multe companii similare să se alăture. De asemenea, Hivemapper experimentează concepte inovatoare similare.
Previziuni de la Vence Spencer, co-fondator Framework Ventures
Proiectele DePIN concentrate pe domeniul energiei (cum ar fi Glow și Daylight) se așteaptă să atingă niveluri de taxe de tranzacționare comparabile cu cele ale platformelor DeFi de top. Acest lucru sugerează că aplicațiile tehnologiei blockchain în gestionarea și monetizarea distribuției energiei devin din ce în ce mai răspândite. De exemplu, aceste proiecte optimizează eficiența distribuției energiei prin contracte inteligente, oferind în același timp utilizatorilor înregistrări transparente ale tranzacțiilor și modalități de distribuire a veniturilor.
