Autor: Leo Mindyuk, Sarah Morton, CoinDesk; Traducere: Deng Tong, Jinse Caijing
În articolul de astăzi, Leo Mindyuk de la MLTech oferă o viziune pentru criptomonede în 2025 și subliniază factorii cheie care ar putea impulsiona adoptarea acestor active.
Perspectivele aplicării criptomonedelor în 2025: Construirea unui pod către mainstream
Industria criptomonedelor intră în 2025 cu un nou sentiment de misiune. În ultimul an, industria a fost martoră la dezvoltări cheie care sugerează că criptomonedele sunt tot mai integrate în finanțele tradiționale (TradFi), iar activele criptografice (în special Bitcoin) sunt adoptate pe scară mai largă. Cu toate acestea, drumul spre viitor va testa reziliența acestui ecosistem în continuă dezvoltare. Atunci când evaluăm perspectivele pentru 2025, există câțiva factori esențiali care vor modela traiectoria adoptării: transparența reglementară, participarea instituțională și inovația tehnologică.
1. Claritatea reglementară: Transformarea incertitudinii în orientări instituționale
Așa cum am discutat pe scurt în podcastul CoinDesk despre rezultatele din noaptea alegerilor și tendințele de preț, transparența reglementară devine un factor cheie pentru adoptarea criptomonedelor. Piața a început să anticipeze că oficialii aleși recent vor aduce o structură mult așteptată pentru ecosistemul activelor digitale. Vom vedea că unele dintre aceste așteptări vor începe să se materializeze în acest an. Este posibil să vedem domenii cheie în care transparența va fi îmbunătățită:
a) Definiția și clasificarea activelor digitale: Se preconizează că SUA va perfecționa modul de clasificare a activelor digitale - fie că sunt valori mobiliare, mărfuri sau o combinație a acestora. Această claritate va afecta direct modul în care sunt emise, tranzacționate, reglementate și impozitate tokenurile.
b) Stablecoins: Datorită cazurilor lor de utilizare transformative și a potențialului impact asupra stabilității financiare, acestea sunt foarte probabil să devină un punct de interes pentru autoritățile de reglementare.
c) Impozitarea tranzacțiilor criptografice: Au fost efectuate recent schimbări și este posibil să vedem cerințe fiscale mai clare pentru activele digitale, diverse activități conexe și diferiți participanți din industrie.
Alte subiecte, cum ar fi tokenizarea (inclusiv activele din lumea reală), custodia și portofelele non-custodiale, piețele de tranzacționare reglementate, finanțele descentralizate (DeFi), combaterea spălării banilor (AML) și respectarea cerințelor de cunoaștere a clientului (KYC) și protecția consumatorilor, vor fi de asemenea discutate activ și pot fi luate măsuri.
2. Participarea instituțională: ETF-urile ca un catalizator
În 2024, ETF-urile criptografice au experimentat o creștere explozivă, cu fluxuri nete de câteva miliarde de dolari și lansarea unor produse atrăgătoare. Odată cu lansarea de produse noi, ETF-urile criptografice reprezintă acum un domeniu al pieței financiare în rapidă expansiune, atrăgând un interes uriaș din partea investitorilor, performând mai bine decât fondurile tradiționale. Este posibil să vedem diverse produse adiacente.
Până în 2025, fluxurile și volumul de tranzacționare pentru ETF-urile BTC și ETH continuă să crească, ceea ce ar putea demonstra în continuare că criptomonedele sunt o clasă de active și să simplifice procedurile de acces pentru investitorii de retail și instituționali. Acest lucru va pregăti calea pentru alte ETF-uri cu active unice, ETF-uri multi-active și diverse ETF-uri adiacente (de exemplu, cu efect de levier, inversate, de sincronizare a pieței, volatilitate). Dacă progresele în claritatea reglementară sunt suficiente de rapide, este posibil să vedem primele ETF-uri care generează venituri din criptomonede în SUA (de exemplu, prin staking). Aceste produse ar putea atrage un interes mai mare din partea investitorilor și ar putea spori fluxurile de produse de investiții pasive și active.
3. Inovația tehnologică: Scalabilitatea blockchain-ului și integrarea cu inteligența artificială
Progresele tehnologice din 2025 vor fi impulsionate de scalabilitatea blockchain-ului de nivel 2 și de integrarea AI. Compunerea, dovezile zero-știință și interoperabilitatea vor îmbunătăți eficiența tranzacțiilor și experiența utilizatorilor în aplicațiile descentralizate (dApp) și DeFi. În același timp, agenții AI care funcționează pe rețele descentralizate vor rezolva și optimiza diverse sarcini, interacționând atât cu utilizatorii, cât și între ei. Această sinergie simplifică interacțiunile Web3 și garantează executarea în siguranță și transparentă a deciziilor AI pe blockchain. Aceste inovații vor reduce împreună barierele de intrare, atrăgând dezvoltatori și utilizatori și accelerând adoptarea mainstream, făcând din 2025 un an crucial pentru integrarea blockchain-ului și AI.
În concluzie, perspectivele pentru adoptarea criptomonedelor în 2025 sunt foarte optimiste, dar nu fără provocări. Claritatea reglementară, participarea instituțională și inovația tehnologică vor constitui pilonii creșterii. Problema nu este dacă criptomonedele vor obține recunoaștere mainstream, ci cât de repede și în ce formă vor fi acceptate. Pe măsură ce intrăm în următoarea etapă, cei care se adaptează la un mediu în continuă schimbare vor fi cei care vor conduce viitorul.
——Leo Mindyuk, CEO, ML Tech
Întrebare: Care au fost cele mai influente dezvoltări din piața criptomonedelor în ultimul an? Cum au influențat acestea adoptarea criptomonedelor?
Cea mai importantă dezvoltare din domeniul criptomonedelor din anul trecut a fost schimbarea politică, alegerea președintelui Donald Trump care a inclus criptomonedele ca parte esențială a programului său. Piața abia a început să ia în considerare impactul autorităților executive și legislative precum și al agențiilor de reglementare financiară, care nu doar că au evitat să lovească industria criptomonedelor, ci au încurajat inovația în criptomonede în SUA. În afară de adoptarea Bitcoin-ului și posibilitatea de a stabili rezerve strategice naționale în Bitcoin, mulți participanți la piață încă nu sunt clari cu privire la impactul mai larg asupra piețelor financiare. Unele dintre cele mai mari instituții financiare globale, care anterior au stat pe margine, acum dezvoltă activ strategii pentru criptomonede pentru a răspunde unui nou guvern prietenos cu criptomonedele.
Întrebare: Cum ar putea peisajul reglementar în schimbare să influențeze piața criptomonedelor și participarea instituțională în 2025?
Modul în care Comisia de Valori Mobiliare din SUA își desfășoară reglementarea de aplicare a legii a avut un impact profund asupra pieței criptomonedelor. Trecerea la o atitudine neutră sau chiar pozitivă înseamnă că profesioniștii din domeniul financiar și instituțiile vor trebui să exploreze activ modul în care pot servi mai bine clienții care au participat deja la criptomonede, mai ales având în vedere rolul decisiv al criptomonedelor în alegeri. În plus, va trebui să își ajusteze produsele pentru a rămâne competitive într-o lume în care piețele financiare și activele funcționează din ce în ce mai mult pe căile criptomonedelor. În special, consilierii financiari au acum mai multe oportunități de a oferi servicii clienților prin includerea alocării criptomonedelor și a portofoliilor existente de criptomonede în planificarea financiară cuprinzătoare și strategiile.
Întrebare: Având în vedere situația macroeconomică, cum ar trebui profesioniștii din domeniul financiar să ia în considerare integrarea criptomonedelor în strategii de investiții mai largi în 2025?
Anul 2025 va marca o schimbare cheie pentru criptomonede, trecând de la o simplă clasă de active la o infrastructură care susține o proporție tot mai mare din toate clasele de active. Cu alte cuvinte, pe măsură ce căile criptomonedelor sunt adoptate, profesioniștii din domeniul financiar vor putea răspunde mai bine situației macroeconomice, accelerând și mai mult tokenizarea activelor, alocarea portofoliilor și adoptarea pe scară largă.
—— Miguel Kudry, CEO L1 Advisors