Pe măsură ce se apropie inaugurarea lui Trump, Marea Britanie a început să simtă presiunea. O vânzare pe piețele globale de obligațiuni a afectat în special obligațiunile guvernamentale, determinând piețele de obligațiuni din Marea Britanie să fie lente. În plus, lira se află pe cale de a înregistra cea mai semnificativă scădere pe parcursul a trei zile în aproape doi ani.

Se pare că randamentele obligațiunilor au crescut la nivel global în această săptămână din cauza îngrijorărilor legate de inflație, a probabilității unei scăderi a ratelor dobânzii și a incertitudinii legate de politicile externe și economice ale președintelui ales al SUA, Donald Trump. De asemenea, există potențialul pentru trilioane de dolari în vânzări suplimentare de datorii.

📉🇬🇧🇪🇺 Randamentele obligațiunilor cresc pe măsură ce piețele urmăresc perspectivele fiscale ale Marii Britanii, oferta din zona euro și impactul tarifelor din SUA. Ticker-uri de interes: $GBP, $EUR, $BND, $TLT. Povestea completă → https://t.co/UoWdvnYrUb pic.twitter.com/08ipWxUZj4

— PiQ (@PiQSuite) 9 ianuarie 2025

Ca urmare, acest lucru s-a reflectat asupra Marii Britanii. Acum, piața obligațiunilor din Marea Britanie este din nou subperformantă față de restul Europei. De asemenea, ultima scădere a lirei sterline a fost de 0,6% la 1,229 dolari, atingând cel mai scăzut nivel din noiembrie 2023 mai devreme în zi.

În plus, piața obligațiunilor din Marea Britanie a înregistrat o scădere semnificativă miercuri, după deschiderea pieței din SUA. Cu toate acestea, piața din SUA va avea o zi de tranzacționare scurtată astăzi în onoarea înmormântării președintelui Carter. Cu toate acestea, există posibilitatea să existe o suplimentare a scăderii.

Russ Mould, director de investiții la AJ Bell în Londra, a declarat: „Această prăbușire nu este o problemă a Marii Britanii, ci un fenomen global. Datoria suverană este elefantul din cameră. Va reuși Marea Britanie să realizeze creșterea pe care ne-am dori cu toții să o vedem? Piețele nu sunt convinse.”

În mod notabil, indicele dolarului american, care măsoară performanța monedei față de liră, euro și alte patru contrapartide cheie, a crescut la 109,08. Acesta nu este departe de cel mai înalt nivel din noiembrie 2022 de 109,54, înregistrat acum o săptămână.

Condiția piețelor din Marea Britanie

Vânzarea obligațiunilor din Marea Britanie în această săptămână este un avertisment din partea vigilentelor obligațiunilor. Marea Britanie se bazează pe investitori pentru a-și finanța deficitul. Marea Britanie nu este singura care are nevoie de acest lucru; cu toate acestea, deoarece USD-ul este moneda de rezervă, SUA poate acoperi mai ușor deficitul.

Pe de altă parte, zona euro ca întreg este în surplus. Având în vedere că atenția pieței în 2025 s-a mutat către sustenabilitatea bugetelor din sectorul public, Marea Britanie este evident sub foc.

Slăbirea obligațiunilor din Marea Britanie s-a extins la alte active din Marea Britanie. Astăzi, lira a scăzut și mai mult, cu GBP/USD scăzând sub 1,23 dolari, atingând cel mai scăzut nivel din peste un an. Până acum în acest an, lira a fost cea mai slabă monedă din piața valutară G10.

Aceasta este o cădere considerabilă. Anul trecut, a fost în vârful spațiului FX G10 pentru cea mai mare parte a anului. Este evident că atunci când o monedă scade și randamentele obligațiunilor cresc, acest lucru indică o de-anclanșare a pieței obligațiunilor. Acest lucru poate fi un indicator de avertizare că o criză fiscală este iminentă.

Între timp, industria de retail se confruntă în prezent cu o scădere semnificativă a prețurilor. De exemplu, M&S, un retailer semnificativ din Marea Britanie, a înregistrat o scădere de peste 7%. Acest lucru se întâmplă în ciuda faptului că compania a raportat vânzări solide în timpul sezonului de Crăciun.

De asemenea, FTSE 250 a scăzut cu 0,8%, iar Tesco, cel mai mare comerciant cu amănuntul din Marea Britanie după cota de piață, a scăzut cu peste 2%. Acest lucru se întâmplă în ciuda faptului că a raportat un raport de câștiguri solide pentru T3 și a menținut prognoza fiscală pentru trimestrul patru. Piața se află în prezent într-o stare de agitație și este mai înclină să vândă decât să cumpere.

Sursă: Bloomberg

Între timp, pe măsură ce comerțul începe, situația fiscală a Marii Britanii rămâne riscantă. Creșterea neîncetată a randamentelor din Marea Britanie a persistat, deși la un ritm mai lent. Randamentele obligațiunilor britanice au crescut din nou la deschidere, cu randamentul pe 10 ani deschizându-se cu 5 puncte de bază mai sus. Cu toate acestea, randamentele s-au recuperat ușor de atunci.

Amenințările tarifelor din SUA au impact asupra Chinei

Trump a promis să impună tarife de până la 10% asupra importurilor globale și 60% asupra bunurilor chinezești, precum și o suprataxă de 25% asupra produselor canadiene și mexicane. Experții în comerț cred că aceste taxe ar perturba fluxurile comerciale, ar crește costurile și ar provoca represalii.

Piețele simt deja amenințarea. Goldman Sachs a declarat: „China este probabil să fie ținta principală a războaielor comerciale 2.0 ale lui Trump.”

Ca răspuns, bursele de valori ale țării și banca centrală apără deja un yuan în cădere și acțiuni. Pe de altă parte, investitorii câștigă deja un avantaj.

Se pare că acțiunile chineze au scăzut pe măsură ce statisticile oficiale au dezvăluit o presiune deflaționistă continuă, în ciuda stimulării consumatorilor de către guvern. Acest lucru a alimentat o alergare pentru active offshore, în timp ce acțiunile din Hong Kong s-au închis la un minim de o lună. Acțiunile blue chip chineze și Hang Seng din Hong Kong s-au închis cu o scădere de 0,3% și 0,2%, respectiv.

Totuși, Barclays anticipează că yuanul va ajunge la 7,5 pe dolar până la sfârșitul anului 2025 și va scădea la 8,4 în cazul în care Statele Unite implementează tarife de 60%. Alți analiști prezic că China va permite yuanului să se deprecieze în continuare pentru a ajuta exportatorii să atenuieze efectele tarifelor, deși progresiv.

Cu toate acestea, moneda a fost afectată de o economie slabă, ceea ce a dus la scăderea randamentelor obligațiunilor guvernamentale chineze, chiar și în absența tarifelor. Acest lucru a agravat disparitatea față de randamentele ridicate ale obligațiunilor Trezoreriei SUA.

Între timp, prețurile aurului au fost stabile la 2.663 dolari pe uncie, după ce au atins un maxim peste noapte de 2.670,10 dolari, cel mai înalt nivel din 13 decembrie. Bitcoin a fost stabil la 93.432 dolari, după o scădere de 7% în ultimele două zile.

Un sistem pas cu pas pentru lansarea carierei tale Web3 și obținerea de locuri de muncă bine plătite în criptomonede în 90 de zile.