Creșterea împrumuturilor on-chain se referă la creșterea rapidă a activităților de împrumut desfășurate pe platformele blockchain, asociate de obicei cu sectorul finanțelor descentralizate (DeFi). Reprezintă o creștere a volumului de tranzacții, a valorii totale a activelor sau a numărului de participanți implicați în protocoalele de împrumut pe blockchain.
Semnificația creșterii împrumuturilor on-chain
1. Împrumuturi on-chain:
• Se referă la activitatea de împrumut și împrumut de active digitale (criptomonede) direct pe blockchain, fără intermediari financiare tradiționali.
• Protocoale DeFi populare precum Aave, Compound, MakerDAO și Venus sunt folosite frecvent pentru astfel de tranzacții.
• Toate tranzacțiile sunt înregistrate on-chain, asigurând transparență și securitate.
2. Creștere:
• Indică o creștere bruscă a activităților de împrumut, inclusiv:
• Creșterea valorii totale blocate (TVL): Valoarea totală a activelor depuse în protocoalele de împrumut.
• Creșterea volumului de tranzacții: Numărul de tranzacții de împrumut și împrumut efectuate.
• Numărul tot mai mare de participanți: Mai multe persoane sau instituții se alătură ecosistemului.
Motivele din spatele creșterii împrumuturilor on-chain
1. Popularitatea DeFi:
• Utilizatorii sunt atrași de randamentele ridicate din împrumuturi sau furnizarea de lichiditate.
• Elimină necesitatea băncilor sau a instituțiilor financiare tradiționale.
2. Rate de dobândă flexibile și atractive:
• Protocoalele DeFi oferă adesea rate de dobândă mai bune decât băncile tradiționale, atrăgând depozitari.
3. Tokenizarea activelor:
• O varietate în creștere de active (criptomonede, stablecoins) pot fi colateralizate pentru împrumuturi sau furnizarea de lichiditate.
4. Volatilitatea pieței:
• Volatilitatea ridicată a prețurilor criptomonedelor crește cererea pentru împrumut sau colateralizare prin protocoale de împrumut.
5. Progrese tehnologice:
• Protocoale noi cu o experiență îmbunătățită a utilizatorului, costuri de tranzacție mai mici și o scalabilitate mai bună stimulează adoptarea.
Riscurile creșterii împrumuturilor on-chain
1. Riscul de lichiditate:
• Dacă valoarea activelor colateralizate scade semnificativ, împrumutătorii pot fi supuși lichidării.
2. Riscul contractelor inteligente:
• Erori sau vulnerabilități în codul contractului inteligent pot duce la pierderi de active.
3. Riscul de volatilitate a pieței:
• Fluctuațiile bruște ale prețurilor criptomonedelor pot destabiliza atât împrumutătorii, cât și împrumuturile.
4. Riscul de centralizare:
• Unele protocoale pot depinde excesiv de un grup mic de furnizori mari de lichiditate sau împrumutători.
Exemple de creșteri ale împrumuturilor on-chain
• 2020 (Vara DeFi):
O explozie în DeFi, deoarece protocoalele precum Compound și Aave au introdus programe de yield farming, atrăgând un număr mare de utilizatori către împrumut.
• 2021:
O creștere masivă a TVL în cadrul DeFi, depășind 100 miliarde de dolari, generată în principal de activitățile de împrumut și împrumut.
