Factorii determinanți ai prețului

Prețul este determinat de relația dintre oferta și cererea pentru active și capital. Cele două factori cheie care influențează fluxul de capital către active sunt:

Oferta de capital pe piață:

Dacă există mai mult "capital" disponibil pentru speculație, depinde de existența fenomenului „când apa crește, toate bărcile se ridică” pe piață.

Oferta de capital provine de la factorii de decizie ai politicii monetare din întreaga lume, care controlează în principal prin viteza de injectare a capitalului și rata de dobândă de referință a băncii centrale. Prin urmare, dintr-un anumit punct de vedere, prețul este un fenomen monetar, în special influențat de politica monetară a Rezervei Federale.

Psihologia pieței sau „așteptările”:

Când piața se așteaptă ca prețul activului să crească, deținătorii vor fi reticenți să vândă (nu vor să vândă la prețuri mici), ceea ce va reduce temporar oferta de titluri (prin blocarea activelor). În același timp, investitorii vor strânge activ capital pentru a intra pe piață, chiar dacă Rezerva Federală își menține politica monetară neschimbată sau crește rata dobânzii.

Interacțiunea acestor doi factori formează tendința de preț. Odată ce tendința s-a format, aceasta trebuie să își parcurgă traseul stabilit înainte de a se întoarce, deoarece schimbările în psihologia de grup a participanților la piață necesită timp, ceea ce poate fi consultat în cartea „Masa” de Gustave Le Bon.

Prin urmare, în comunitatea de investiții există un proverb:

„Prețul se va mișca întotdeauna în direcția cu cea mai mică rezistență, până când impulsul ajunge la zero.”

Aceasta este ceea ce a spus André Kostolany:

„Tendința pe termen mediu = capital + psihologie”

Notă:

Sunt nemulțumit de „partidul celor care caută sabia în barcă” și „partidul celor care desenează grafice” din lumea criptomonedelor care se bazează excesiv pe analiza graficelor istorice. Într-adevăr, graficele din trecut pot influența psihologia unor investitori, afectând astfel fluxurile de capital, dar aceasta este doar o influență minoră. Ceea ce determină cu adevărat evoluția prețurilor sunt marii furnizori de capital și **schimbările în așteptările pieței (psihologie)**, nu doar structurile grafice simple.

Așa cum au spus strămoșii, luarea deciziilor și acționarea ar trebui să fie „să te concentrezi pe detalii mari și să acționezi pe detalii mici”. Sunt profund de acord cu asta. O concentrare excesivă pe detalii poate duce la o capcană a autosuficienței.