Recent, Duan Yongping a fost subiect de discuție la o conferință de la Universitatea Zhejiang, iar unii spun că a fost o sărbătoare a filosofiei investiției. Sunt de acord cu acest lucru și mă consider foarte norocos că, în anii anteriori, am învățat din cărți și din experiențele mele, obținând astfel câteva realizări modeste. De asemenea, înțeleg din ce în ce mai profund: adevărata mare învățătură este simplă, extrem de simplă, nu complexă și obscură. Adevărul este adesea simplu, ceea ce face ca majoritatea oamenilor să nu poată crede, nu ar trebui ca adevărul să fie grandios? Așa că ne străduim să găsim scurtături, cerând salvare în iluzia infinită, și astfel, viața noastră devine un eșec, poate că aceasta este realitatea majorității. În final, vei descoperi că investiția este, de fapt, filosofie; adevărul este simplu, dar dens, asemeni „Tao-ului care produce unitatea”, cel mai mare nu are exterior, cel mai mic nu are interior, și se poate extinde în toate lucrurile din lume. Să analizăm pe rând punctele de vedere ale lui Duan Yongping și să învățăm din filosofia sa de investiție.
1. “Mai bine să ratezi, decât să cazi în capcană”
În investiții, nu trebuie niciodată să-ți spui „această oportunitate, dacă o ratez, poate să nu mai revină”, aceasta este ceea ce numim FOMO, pentru că adevăratele oportunități bune sunt „nu grăbite”. Odată ce tendințele mari se formează, ai cel puțin 5-10 ani pentru a te alătura. A evita capcanele nu este doar cheia pentru a-ți păstra capitalul, ci și linia de demarcație care separă oamenii în ceea ce privește acumularea de bogăție. Privind înapoi la investitorii care aspiră la „bani rapid”, aceștia adesea ignoră că esența investiției nu este viteza, ci eficiența. Poți merge încet, dar fiecare pas trebuie să fie ferm, deoarece o singură capcană te-ar putea aduce înapoi la zero. Munger a spus: „A evita prostia este mai important decât a căuta inteligența.” Fie că este vorba de investiții pe termen lung sau de tranzacții pe termen scurt, această regulă de fier este lege.
2. “Un domeniu bun nu va intra în marje de profit scăzute”
Industria cu marje de profit scăzute este, în mare parte, lipsită de un „apele de apărare”. Duan Yongping subliniază un punct cheie: marja de profit este o oglindă care reflectă calitatea modelului de afaceri și competitivitatea produsului. Marjele de profit mari ascund capacitatea de premium a unei companii. iPhone-ul de la Apple este un exemplu tipic, profitul din hardware depășește cu mult concurența, deoarece a prins nevoia esențială a utilizatorilor - ecosistemul și valoarea brandului, ceea ce nu poate fi afectat de o simplă luptă pe preț. Pe de altă parte, industriile cu marje de profit scăzute (de exemplu, fabricile tradiționale) nu pot scăpa de destinul de a „câștiga bani greu”, nu s-a spus recent despre comerțul electronic care vinde din ce în ce mai mult și pierde 2 miliarde, având nevoie să pună reclame în pachete pentru a echilibra veniturile?
3. “Lucrurile importante nu trebuie să devină urgente”
Cuvântul lui Duan Yongping seamănă cu „fii pregătit, așteaptă peștii mari” al lui Buffett. Investitorii au nevoie de viziune, nu de capacitatea de a gestiona crize. Dacă o chestiune importantă devine urgentă, adesea înseamnă că lipsește o planificare și o capacitate de organizare pe termen lung. De exemplu, să începi să studiezi serios în clasa a XII-a, să cauți finanțare doar când fluxul de numerar este pe cale să se oprească, sau să începi să te organizezi doar când piața începe să explodeze, sunt exemple foarte clare. Odată ce transformi lucrurile importante în urgente, devii extrem de pasiv și costurile pot fi mari, de exemplu, ai putea cheltui mulți bani pentru a participa la un „curs de excelență” sau să iei împrumuturi cu dobândă mare, FOMO te-ar putea face să plătești prea mult. Nu subestima acumularea zilnică, pregătește-te din timp pentru „simulări de scenarii” pentru a evita haosul în momentele critice.
4. “Inovația este compensarea nevoilor nesatisfăcute, imitația este punctul de plecare al inovației”
Esenta inovației este optimizarea alocării resurselor pentru a satisface nevoile nesatisfăcute. Dar Duan Yongping adaugă un adevăr: orice inovație, la început, nu poate scăpa de umbra imitației. Această idee lovește în natura umană. Atunci când Jobs a proiectat prima generație de iPhone, s-a inspirat din limbajul de design al Sony și Blackberry; dar el a realizat o inovație în adevăratul sens al cuvântului, satisfăcând nevoile utilizatorilor (interacțiune prin touch, ecosistem). Imitația nu este o rușine, ci o cale necesară către inovație. Ceea ce trebuie să identifici este dacă o companie poate să se evidențieze din imitație și să realizeze trecerea de la „obișnuit” la „excepțional”; dacă Duan Yongping și Buffett sunt prea departe de tine, iar tu ești în cripto, poți începe prin a mă imita, deoarece eu am obținut rezultate în acest domeniu. Dacă mă imiti, rezultatul nu ar trebui să fie prea rău, și apoi, în acest proces, poți adăuga înțelegerea ta pentru a-ți forma propriul tău stil. Amintește-ți: înainte de a înțelege profund acest domeniu, nu discuta ușor despre inovație, imită cu curaj, chiar și prin copiere la nivel de pixel.
5. “Diferența de informație nu este esența investiției, investiția nu este un joc cu sumă zero”
Punctul de vedere al lui Duan Yongping contestă multe dintre miturile speculatorilor. Conceptul de „diferență de informație” și gândirea jocurilor cu sumă zero nu vor duce departe, deoarece adevărata investiție se împarte de valoarea creată de companii, nu prin jefuirea intereselor altora pentru a obține profituri. Această gândire de jefuire duce adesea nu doar la pierderi financiare, ci și la resentimente, iar aceste resentimente pot eroda subtil câmpul tău de energie. Uită-te la acei mari jucători din piața futures, niciunul nu are un aspect bun. Jefuirea este adesea „profit rapid”, dar „profitul rapid” nu poate fi susținut pe termen lung, acesta este „Tao-ul”.
6. “Ceea ce este cel mai important nu este hărnicia, ci a înțelege esența”
Acest lucru ridică direct nivelul gândirii de investiție. Hărnicia merită laude, dar „direcția este mai importantă decât efortul” este un fapt indiscutabil. A face lucrurile corecte este mult mai important decât a le face corect. De asemenea, nu trebuie să te temi să nu faci nimic din frica de a greși, pentru că oricum, orice ai face, poți greși, dar lucrurile pe care știi că sunt greșite nu ar trebui să fie făcute. Atâta timp cât continui să faci lucrurile corecte, după douăzeci de ani când te uiți înapoi, vei vedea că ți-ai economisit multă energie. Înțelegerea mea: toate acțiunile trebuie să se concentreze pe „valoare”, înainte de a cumpăra, toate temele tale ar trebui să fie deja rezolvate, nu să studiezi ce ai cumpărat după ce ai achiziționat. De exemplu, mulți mă întreabă dacă ar trebui să vând o monedă X, în care au pierdut 80%, în acest moment nu pot să-ți spun ce să faci; cum spune zicala, boala vine ca un munte, dar pleacă ca un fir de mătase, nu este o boală ușoară, ci o problemă cronică, rădăcina a fost greșită de la început, trebuie să schimbi totul din temelii, altfel, nu poți decât să te lași în voia sorții.
7. “Investiția în valoare nu este investiție pe termen lung”
Investiția în valoare se concentrează pe viitor, în timp ce investiția pe termen lung este un concept de dimensiune temporală. Cele două nu sunt același lucru. Ceea ce vrea să ne spună este că investiția nu trebuie să se uite doar la termen lung, ci și la sustenabilitatea dezvoltării lucrurilor. A găsi un bun obiectiv, a avea curajul de a investi masiv și a deține pe termen lung, aceasta este esența investiției în valoare. Dar dacă obiectul de investiție nu este logic, chiar și dacă îl deții o viață întreagă, va fi doar o pierdere de timp.
8. “Nu paria banii de care ai nevoie cu banii de care nu ai nevoie”
Acest lucru a fost spus și de Buffett acum mai bine de douăzeci de ani, cred că ei discută frecvent acest subiect. Câțiva câștigători ai premiului Nobel pentru economie au creat un model perfect de tranzacționare cantitativă, iar apoi au investit toate economiile lor, câteva sute de milioane de dolari, în cele din urmă ajungând la faliment. Oamenii inteligenți își schimbă mereu nevoile cu ceea ce nu au nevoie, dar uneori gândește-te: déjà ai câteva sute de milioane, chiar ai nevoie de încă zece miliarde? Atunci când nu ai bani, poate că poți risca, pentru că ești tânăr și poți începe din nou, dar atunci când ai acumulat o avere pe care nu ai putea să o câștigi într-o viață, ar trebui să fii prudent, nu să te grăbești înainte.
9. „Sentimentul de viitor” și „incertitudinea” ale AI-ului
Duan Yongping recunoaște că complexitatea AI-ului este greu de înțeles complet, dar admite și potențialul său uriaș. Această atitudine de „neclar dar impresionant” reflectă calmul și deschiderea pe care investitorii excelenți le au în fața incertitudinii. Într-un domeniu emergent ca AI, nu este bine să te lași purtat de entuziasm, nici să negi ușor, ci să observi cu răbdare și să aștepți semnalele de certitudine, este o strategie mai solidă. Rămâne aceeași zicală: nu te lăsa prins de FOMO, nu te lăsa prins de FOMO, concentrează-te pe valoare.
În concluzie: calea cea mare este simplă, toate liniile principale se concentrează într-un singur cuvânt, și anume „valoare”. Aceasta este esența care permite desfășurarea tuturor lucrurilor, cu adevărat cel mai înalt nivel este „a lua floarea și frunzele”, un învățătură care se aplică tuturor disciplinele și în toate domeniile, iar aceasta nu înseamnă că ai obținut un manual de arte marțiale și începi să exersezi cu dăruire, crezând că vei triumfa. Cel mai important este „valoarea”, iar apoi metodologia; diferite valori ale oamenilor folosind aceeași metodologie, adesea vor produce rezultate complet opuse. Odată ce „oamenii inteligenți” încep să învețe să se dedice „muncii grele”, din acel moment zilele și lunile se vor împrospăta. Am terminat de spus, sper că vei deveni liderul echipei.
