Impactul lichidității macroeconomice asupra pieței criptomonedelor devine din ce în ce mai mare.
Pe 17 decembrie anul trecut, piața criptomonedelor a început o tendință descendentă după declarațiile hawkish ale lui Powell. Ajungând marți, datele oficiale au arătat că datele privind ocuparea din SUA au fost mai bune decât se anticipa, inflația în sectorul serviciilor a accelerat, iar aceste două date au dus la o scădere rapidă a așteptărilor pieței pentru reduceri din partea Fed, piața anticipând în general că în acest an ar putea exista chiar o singură reducere. Ca urmare, bitcoin a scăzut din nou sub 100.000 de dolari, atingând un minim de 92.500 de dolari, iar ethereum a scăzut de la 3.700 de dolari la un minim de 3.208 dolari.
Monedele alternative au fost afectate de o scădere generală semnificativă, unele dintre acestea având o scădere de la 7 la 8 ianuarie care a șters toate câștigurile de la începutul anului 1 ianuarie. În ultimele 24 de ore, în sectorul DeFi, USUAL a scăzut cu 11%, ENA cu 6%, PENDLE cu 9%, iar în sectorul meme, WIF și PEOPLE au avut scăderi de peste 8%, în timp ce monedele de tip layer 2 precum APT, TIA, ADA au scăzut cu aproximativ 5%, iar MOVE a scăzut cu peste 9%. În sectorul AI, VIRTUAL a scăzut cu peste 6%. WLD și ARKM au avut o scădere de aproximativ 5%.
Datele contractelor arată că, în ultimele 24 de ore, lichidările au totalizat 556 de milioane de dolari, lichidările pozițiilor lungi au fost de 418 milioane de dolari, iar cea mai mare lichidare de o singură dată a fost de 15,299 milioane de dolari.
Datele ETF pentru bitcoin spot au realizat o intrare netă timp de 3 zile consecutive începând cu 3 ianuarie, 3 ianuarie, 6 ianuarie având chiar intrări nete totale pe o singură zi de peste 900 de milioane de dolari. Datele ETF pentru ethereum spot au avut o performanță mediocră, având ieșiri nete pe 2 și 7 ianuarie, în timp ce 3 și 6 ianuarie au avut intrări nete, iar intrările nete din acest lună sunt ușor mai mari decât ieșirile nete. Cu toate acestea, conform datelor Trader T, pe 8 ianuarie, ieșirile nete din ETF-ul bitcoin spot din SUA au atins 569 de milioane de dolari, iar ieșirile nete din ethereum spot au fost de 159 de milioane de dolari, ambele date adăugând presiune pe o piață deja lipsită de lichiditate.
În ceea ce privește datele stablecoin, după 1 ianuarie, capitalizarea de piață a USDT a scăzut constant, apoi a început să recupereze, în prezent ridicându-se temporar la aproximativ 137,5 miliarde de dolari.
Datele USDC au arătat o performanță strălucitoare, crescind de la 43,95 miliarde de dolari la un maxim de aproximativ 46 de miliarde de dolari, cu o intrare netă de peste 2 miliarde de dolari. USDC este utilizat în principal de utilizatorii din SUA, ceea ce ar putea reprezenta forța de capital din SUA care continuă să cumpere.
De ce continuă prețul monedelor de pe piață să scadă?
Bitcoin-ul în valoare de 6,5 miliarde de dolari confiscat în cazul Silk Road a fost autorizat pentru vânzare.
Pe 9 ianuarie dimineața, un oficial a confirmat pentru DB News că Ministerul Justiției al SUA a fost autorizat să lichideze 69.370 BTC confiscate în cazul Silk Road (în valoare de aproximativ 6,5 miliarde de dolari). Ministerul Justiției a solicitat permisiunea de a vinde aceste active invocând volatilitatea prețului bitcoin. Când a fost întrebat despre următorii pași, purtătorul de cuvânt al Ministerului Justiției a declarat: „Guvernul va acționa conform hotărârii în acest caz.”
Ca urmare a acestei știri, bitcoin a scăzut temporar cu 1%, dar ulterior a revenit rapid la nivelul de 94.000 de dolari.
În prezent, Ministerul Justiției al SUA nu a stabilit când va vinde; în plus, mai sunt doar 11 zile până când Trump va prelua oficial funcția, el declarând anterior că nu va vinde niciun bitcoin după ce va prelua funcția.
Conform celor mai recente date de la Arkham, adresele guvernului american dețin în prezent 198.109 BTC, în valoare de aproximativ 18,59 miliarde de dolari; dețin 54.753 ETH, în valoare de aproximativ 181,3 milioane de dolari.
Așteptările de reducere a dobânzii din partea Fed au scăzut semnificativ.
În seara zilei de 8 ianuarie, numărul locurilor de muncă ADP din SUA a fost de 122.000, sub așteptările pieței de 140.000, atingând cel mai scăzut nivel din august 2024. Numărul cererilor inițiale de șomaj din săptămâna încheiată pe 4 ianuarie a fost de 201.000, un nou minim de la săptămâna încheiată pe 17 februarie 2024. Aceste două date indică din nou o economie americană robustă, iar așteptările de reducere a dobânzii continuă să scadă.
În dimineața zilei de 9 ianuarie, în minuta ședinței Fed, membrii comitetului se așteaptă ca ritmul tăierilor de dobândă din 2025 să încetinească semnificativ, prevăzând o reducere de doar 75 de puncte de bază pe parcursul întregului an. Prețurile futures de pe piață sugerează că nivelul de relaxare a politicii în 2025 ar putea fi ușor sub această așteptare. Cu toate acestea, participanții de pe piață continuă să aibă o incertitudine considerabilă cu privire la traiectoria ratelor de dobândă ale fondului federal în următorul an.
În discuțiile despre evoluția inflației, participanții au subliniat că, deși inflația a încetinit semnificativ față de vârful din 2022, aceasta rămâne ridicată. Participanții au comentat că, în 2024, rata generală a inflației a încetinit, iar recent unele citiri lunare ale prețurilor au fost mai mari decât se anticipa. Cu toate acestea, majoritatea afirmă că, în cadrul unei game largi de prețuri ale bunurilor și serviciilor de bază, progresele în materie de inflație rămân evidente.
Guvernatorul Fed, Waller, a declarat miercuri că, deși inflația la sfârșitul anului 2024 se oprește peste ținta de 2%, pe baza așteptărilor pieței și a datelor inflației pe termen scurt, situația inflației din SUA continuă să se îmbunătățească. El se așteaptă ca inflația din 2025 să continue să scadă, susținând o reducere suplimentară a dobânzii. Waller a subliniat că fundamentul economiei americane rămâne solid, iar piața muncii nu arată semne evidente de slăbire. În ceea ce privește numărul de reduceri de dobândă din 2025, opiniile oficialilor Fed variază considerabil, de la zero la cinci. El crede că, deși progresele lente în materie de inflație au generat apeluri pentru o încetinire sau o suspendare a reducerilor, inflația pe termen mediu va continua să se îndrepte spre obiectivul de 2%, iar o politică de reducere suplimentară a dobânzii va fi adecvată.
Conform datelor CME despre observațiile Fed: probabilitatea ca Fed să mențină rata dobânzii neschimbată în ianuarie este de 95,2%, iar probabilitatea unei reduceri cu 25 de puncte de bază este de 4,8%. Probabilitatea de a menține rata dobânzii neschimbată până în martie este de 60,9%, iar probabilitatea cumulată de reducere cu 25 de puncte de bază este de 37,3%, iar probabilitatea cumulată de reducere cu 50 de puncte de bază este de 1,7%.
Piața criptomonedelor a început să își reducă lichiditatea după ce probabilitatea de reducere a dobânzii de către Fed a scăzut, iar prețurile pe piață au avut dificultăți în a crește. Indicele prețurilor consumatorilor, care va fi publicat pe 15 ianuarie, ar putea provoca din nou fluctuații semnificative pe piața criptomonedelor.
Evoluția viitoare
Corelația dintre bitcoin și indicele S&P 500 a crescut la 0,88, ceea ce sugerează o sincronizare reînnoită între cele două piețe, marcând o schimbare a tendinței anterioare de divergență între cele două (de la alegerea lui Trump, bitcoin a crescut cu 47%, în timp ce S&P 500 a crescut doar cu 4%).
Andre Dragosch, șeful cercetărilor europene la Bitwise, a atribuit corelația reapărută unor factori macroeconomici, inclusiv prognoza revizuită de reducere a dobânzii din partea Fed și întărirea dolarului, care continuă să exercite presiune asupra criptomonedelor și piețelor tradiționale. Deși bitcoin beneficiază de un suport puternic pe lanț, tendința sa este din ce în ce mai influențată de tendințele pieței mai largi, ceea ce sugerează că ar putea exista riscuri pe termen scurt în viitor.
Raportul grafic de la Matrixport arată că volatilitatea lichidității globale ar putea exercita o presiune asupra bitcoin, datele istorice arătând că schimbările în lichiditate de obicei preced mișcările de preț ale bitcoin cu aproximativ 13 săptămâni. Odată cu întărirea dolarului după realegerea lui Trump, lichiditatea globală exprimată în dolari începe să se strângă, sugerând că bitcoin ar putea intra într-o fază de consolidare în curând.
Cu toate acestea, această consolidare se așteaptă să fie doar un fenomen temporar. Per ansamblu, activele riscante (în special bitcoin) continuă să arate un potențial pozitiv pe termen lung. Cu toate acestea, în condiții de lichiditate scăzută, traderii ar trebui să fie mai prudenți, deoarece acești indicatori s-au dovedit a fi de încredere în calitate de barometre ale pieței în istorie.
Cauê Oliveira, șeful cercetărilor de la Blocktrends, a declarat astăzi că prețul bitcoin a scăzut după ce a atins un maxim istoric la sfârșitul anului 2024, când investitorii instituționali au vândut o cantitate mare de bitcoin, dar acum au început să cumpere din nou bitcoin la prețuri sub 100.000 de dolari.
Datele arată că, în săptămâna de după 21 decembrie, portofelele care dețin între 1.000 și 10.000 BTC au vândut 79.000 BTC, dar după ce bitcoin a experimentat o corecție recentă, acest grup a început să acumuleze când prețul bitcoin a scăzut sub 95.000 de dolari.
