Datorită creșterii randamentelor obligațiunilor guvernamentale din SUA și ajustării așteptărilor investitorilor privind politica monetară a Federal Reserve, indicele dolarului american (DXY) a atins un nou maxim, iar piața criptomonedelor a corectat pentru a doua zi consecutiv.
Datele CMC arată că, în ultimele 24 de ore, BTC a scăzut la un minim intraday de 92.600 de dolari, iar la momentul redactării a revenit la aproximativ 94.400 de dolari, scăzând cu 2,1% în ultimele 24 de ore, iar Ethereum a scăzut la aproape 3.330 de dolari.
Această tendință este strâns legată de datele economice puternice publicate de Statele Unite, inclusiv creșterea semnificativă a numărului de locuri de muncă disponibile și performanța sectorului manufacturier care a depășit așteptările. Aceste date au consolidat în continuare punctul de vedere al președintelui Federal Reserve, Jerome Powell, că nu este necesară o politică agresivă de reducere a ratelor pentru a controla eficient inflația în acest an. „Purtătorul de cuvânt” al Federal Reserve, Nick Timiraos, a subliniat că procesul verbal al întâlnirii Federal Reserve publicat astăzi sugerează că oficialii sunt în general dispuși să mențină ratele neschimbate la întâlnirea de la sfârșitul acestei luni. Piața, prin urmare, și-a ajustat așteptările privind politica monetară viitoare a Federal Reserve, iar activele riscante au suferit o scădere.
Datele CoinGlass arată că retragerea continuă de două zile a dus la lichidarea unor poziții de produse derivate cu efect de levier în valoare de aproape 1 miliard de dolari, majoritatea fiind poziții long pariază pe creșteri.
Economia macro și așteptările de politică domină sentimentul pieței
Corecția recentă a prețului Bitcoin reflectă o ajustare a așteptărilor optimiste anterioare ale pieței. Sentimentul optimist anterior s-a bazat pe două ipoteze: prima este că Federal Reserve va adopta o politică monetară mai relaxată, adică o reducere activă a ratelor; a doua este că, în cazul în care Trump va fi reales ca președinte al SUA, se așteaptă să aducă un cadru de reglementare mai clar pentru industria criptomonedelor.
Cu toate acestea, datele economice actuale și declarațiile Federal Reserve au generat îndoieli în rândul pieței cu privire la gradul de realizare a celor două ipoteze menționate anterior.
Philipp Pieper, cofondator al Swarm Markets, a subliniat că, în absența unei noi narațiuni de piață, piața criptomonedelor revine treptat la logica piețelor financiare tradiționale. Când ratele dobânzilor sunt scăzute, investitorii tind să crească alocările pentru active riscante (precum criptomonedele și acțiunile tehnologice) în căutarea unor randamente mai mari. Cu toate acestea, în prezent, din cauza incertitudinii în jurul politicii criptomonedelor a administrației Trump, sentimentul pieței este relativ prudent, iar această incertitudine se va menține o perioadă.
Raportul de analiză de la 10x Research a subliniat de asemenea importanța datelor economice macro asupra prețului Bitcoin. Raportul sugerează că reacția Federal Reserve la datele economice din SUA și starea lichidității globale sunt două dintre factorii macro cheie care influențează evoluția prețului Bitcoin. Pe termen scurt, prețul Bitcoin ar putea intra într-o zonă de fluctuații extreme, denumită „zona banana”. „Zona banana” descrie în mod figurat evoluția turbulentă a prețurilor activelor sub influența factorilor macro.
Fondatorul BitMEX, Arthur Hayes, a analizat în cea mai recentă postare a sa impactul lichidității dolarului asupra prețului Bitcoin, afirmând că prețurile Bitcoin și criptomonedelor tind să crească atunci când lichiditatea dolarului se intensifică.
Investitorii instituționali au acumulat peste 34.000 de Bitcoin în ultimele 30 de zile
Deși piața se confruntă cu o presiune de ajustare pe termen scurt, analiștii rămân optimiști cu privire la perspectiva pe termen lung a Bitcoin. Datele on-chain de la CryptoQuant arată că cererea potențială pentru Bitcoin este încă foarte puternică. Agenția măsoară cererea de piață prin compararea cantității de Bitcoin neutilizate cu cantitatea de Bitcoin nou furnizată de mineri; atunci când diminuarea Bitcoin-urilor neutilizate depășește semnificativ noua ofertă, acest lucru indică o cerere puternică pe piață.
Analistul CryptoQuant a scris că, în jurul datei de 21 decembrie 2024, investitorii instituționali au vândut aproximativ 79.000 de Bitcoin într-o săptămână, ceea ce a dus la o corecție de 15% pe piață. Cu toate acestea, marile instituții au profitat de perioada de consolidare a pieței, continuând să cumpere sub 95.000 de dolari folosind strategia prețului mediu ponderat în timp (TWAP). În ultimele 30 de zile, investitorii instituționali au acumulat peste 34.000 de Bitcoin, oferind suport pentru recentul recul al Bitcoin.
Deși există perioade de ajustare în portofoliile instituționale, tendința de acumulare a Bitcoin-ului on-chain rămâne evidentă din iunie 2023. Acest lucru sugerează că, în timp ce cererea de la retail se află la un minim de cinci ani, interesul investitorilor instituționali pentru Bitcoin rămâne ridicat.
Analiza CryptoQuant a arătat, de asemenea, că corecția Bitcoin a dus la o reducere semnificativă a profiturilor nerealizate pentru comercianți, ceea ce este normal după o creștere semnificativă; în prezent, prețul realizat al comercianților este de aproximativ 88.000 de dolari (de obicei formând un suport de preț în timpul unui bull market).
Datele istorice arată că, în ianuarie după ultimele două alegeri prezidențiale din SUA, Bitcoin a experimentat corecții, scăzând cu 36% în ianuarie 2017 și ianuarie 2021.
Jamie Coutts, analistul șef de criptomonede de la Real Vision, a comentat pe platforma X: „Pe măsură ce întărirea dolarului devine o problemă reală, mă așteptam ca Bitcoin să fie acum în jurul valorii de 80.000 de dolari, dar nu a scăzut la acest nivel, ceea ce demonstrează cererea puternică de cumpărare, precum și așteptările pieței că Federal Reserve va trebui să acționeze; altfel, situația va începe să se înrăutățească. Indiferent de cum se vor desfășura evenimentele, mai multă lichiditate este pe cale să vină, iar Bitcoin ar trebui să fie mult mai mare în șase luni.”
În general, corecția recentă a Bitcoin a fost influențată în principal de datele economice macro și de schimbările în așteptările legate de politica Federal Reserve. Pe termen scurt, piața ar putea continua să mențină o structură de volatilitate. Cu toate acestea, comportamentul continuu de acumulare al investitorilor instituționali și cererea puternică reflectată de datele on-chain vor oferi suport pentru tendința pe termen lung.
