Autor: BitpushNews
Datorită creșterii randamentelor obligațiunilor guvernamentale americane și ajustării așteptărilor investitorilor cu privire la politica monetară a Rezervelor Federale, indicele dolarului (DXY) a atins un nou maxim, iar piața criptomonedelor a înregistrat o corecție pentru a doua zi consecutiv.
Datele CMC arată că, în ultimele 24 de ore, BTC a scăzut la un minim de 92.600 de dolari, iar la momentul redactării, a revenit la aproximativ 94.400 de dolari, scăzând cu 2,1% în ultimele 24 de ore, iar Ethereum a scăzut la aproximativ 3.330 de dolari.
Această tendință este strâns legată de datele economice puternice publicate de SUA, inclusiv o creștere bruscă a numărului de locuri de muncă disponibile și o performanță a sectorului manufacturier care a depășit așteptările. Aceste date întăresc în continuare punctul de vedere al președintelui Rezervelor Federale, Jerome Powell, că anul acesta nu va fi nevoie să se adopte o strategie agresivă de reducere a ratelor pentru a controla inflația. „Megafonul Rezervelor Federale”, Nick Timiraos, a subliniat că minutele întâlnirii Rezervelor Federale publicate astăzi indică faptul că oficialii sunt în general dispuși să mențină ratele neschimbate la întâlnirea care va avea loc la sfârșitul acestei luni. Drept urmare, piața a ajustat așteptările privind politica monetară viitoare a Rezervelor Federale, iar activele riscante au fost sub presiune.
Datele CoinGlass arată că retragerea continuă timp de două zile a dus la lichidarea pozițiilor de derivate cu efect de levier în criptomonede în valoare de aproape 1 miliard de dolari, în principal pentru pozițiile lungi care mizează pe creștere.
Economia macro și așteptările politice domină starea de spirit a pieței
Corecția recentă a prețului Bitcoin reflectă corecția pieței față de optimismul anterior privind Bitcoin. Optimismul anterior s-a bazat în principal pe două ipoteze: prima, că Rezerva Federală va adopta o politică monetară mai ușoară, adică va reduce activ ratele; a doua, că, dacă Trump va fi ales din nou președinte al Statelor Unite, ar putea aduce un cadru de reglementare mai clar pentru industria criptomonedelor. Totuși, datele economice actuale și declarațiile Rezervelor Federale au generat îndoieli în piață cu privire la realizarea acestor două ipoteze.
Co-fondatorul Swarm Markets, Philipp Pieper, a subliniat că, în lipsa unei noi narațiuni de piață, piața criptomonedelor revine treptat la logica piețelor financiare tradiționale. Când ratele sunt scăzute, investitorii tind să își crească expunerea la active riscante (cum ar fi criptomonedele și acțiunile tehnologice) pentru a căuta randamente mai mari. Cu toate acestea, în prezent, din cauza incertitudinilor legate de politica criptomonedelor a guvernului Trump, sentimentele de piață sunt mai prudente, iar această incertitudine se așteaptă să dureze o perioadă.
Raportul de analiză de la 10x Research subliniază, de asemenea, importanța datelor economice macro pentru prețul Bitcoin. Raportul sugerează că reacția Rezervelor Federale la datele economice din SUA și starea lichidității globale sunt două dintre factorii macro cheie care influențează tendințele prețului Bitcoin. Pe termen scurt, prețul Bitcoin ar putea intra în zona de volatilitate extremă cunoscută sub numele de „zona banana”. „Zona banana” descrie în mod figurat mișcările volatile ale prețului activelor sub influența factorilor macro.
Fondatorul BitMEX, Arthur Hayes, a analizat în cea mai recentă sa blog, impactul lichidității dolarului asupra prețului Bitcoin, el considerând că prețul Bitcoin și al criptomonedelor tinde să crească atunci când lichiditatea dolarului crește.
În ultimele 30 de zile, investitorii instituționali au acumulat peste 34.000 de Bitcoin
Deși piața se confruntă cu presiuni de ajustare pe termen scurt, analiștii rămân optimiști cu privire la perspectivele pe termen lung ale Bitcoin. Datele on-chain de la CryptoQuant sugerează că cererea „potențială pentru Bitcoin rămâne foarte puternică”. Această instituție măsoară cererea pe piață comparând cantitatea de Bitcoin inactiv cu volumul de Bitcoin nou generat de mineri; atunci când cantitatea de Bitcoin inactiv scade semnificativ în comparație cu noua ofertă, aceasta indică o cerere puternică pe piață.
Analistul CryptoQuant a scris că, în jurul datei de 21 decembrie 2024, investitorii instituționali au vândut aproximativ 79.000 de Bitcoin într-o săptămână, provocând o corecție de 15% pe piață. Cu toate acestea, marile instituții au folosit apoi perioada de consolidare a pieței pentru a cumpăra în mod constant sub 95.000 de dolari cu strategia de preț mediu ponderat în timp (TWAP). În ultimele 30 de zile, investitorii instituționali au acumulat peste 34.000 de Bitcoin, oferind suport pentru recentele creșteri ale Bitcoin.
Deși există perioade de ajustare în portofoliile instituționale, tendința de acumulare a Bitcoin on-chain este încă evidentă din iunie 2023. Aceasta sugerează că, în timp ce cererea din partea micilor investitori se află la un minim de cinci ani, interesul investitorilor instituționali pentru Bitcoin rămâne ridicat.
Analiza CryptoQuant a arătat, de asemenea, că retragerea Bitcoin a dus la o reducere semnificativă a profitului nerealizat al traderilor, ceea ce este normal după o creștere semnificativă; în prezent, prețul realizat al traderilor este de aproximativ 88.000 de dolari (de obicei, constituie un suport de preț în timpul unui bull market).
Datele istorice arată că, în ianuarie după ultimele două alegeri prezidențiale din SUA, Bitcoin a avut corecții, scăzând cu 36% atât în ianuarie 2017, cât și în ianuarie 2021.
Analistul șef de criptomonede de la Real Vision, Jamie Coutts, a comentat pe platforma X că: „Pe măsură ce întărirea dolarului devine o problemă reală, mă așteptam ca Bitcoin să fie acum în jur de 80.000 de dolari, dar nu a scăzut la acest nivel, ceea ce arată puterea potențialelor cumpărători și așteptările pieței că Rezerva Federală va trebui să acționeze; altfel, situația va începe să se înrăutățească. Indiferent de cum se va desfășura evenimentul, mai multă lichiditate va veni, iar Bitcoin ar trebui să fie mult mai sus în 6 luni.”
În ansamblu, corecția recentă a Bitcoin este influențată în principal de datele economice macro și de schimbările așteptărilor privind politica Rezervelor Federale. Pe termen scurt, piața ar putea continua să mențină un model de volatilitate. Cu toate acestea, acumulările continue ale investitorilor instituționali și cererea puternică reflectată de datele on-chain vor oferi suport pentru tendințele pe termen lung.
