Active din lumea reală (RWAs). Acesta este ceea ce nativii crypto și instituțiile numesc acum reprezentări on-chain ale proprietății în imobiliare, datorii, capital, unități de LP de fonduri și alte active tradiționale.
Pe parcursul anului 2024, tokenizarea RWAs a crescut în popularitate datorită unor catalizatori cheie, inclusiv:
BlackRock tokenizează unul dintre fondurile sale și investește într-o companie de tokenizare.
Băncile și administratorii de active trec de la dovezi de concept la cazuri de utilizare în producție.
Licențe acordate, cum ar fi 21X sub Regimul Pilot DLT, Ursus-3 Capital ca primul ERIR în Spania și Laser Digital al Nomura fiind licențiat în Abu Dhabi Global Market (ADGM), pentru a numi câteva.
Nativii crypto încep să înțeleagă valoarea activelor din lumea reală care vin pe on-chain, cu RWAs ca a treia cea mai profitabilă narațiune.
Citești Crypto Long & Short, newsletterul nostru săptămânal care oferă perspective, știri și analize pentru investitorii profesioniști. Înscrie-te aici pentru a-l primi în inboxul tău în fiecare miercuri.
Ce putem aștepta în 2025? Acesta ar trebui să fie anul în care tokenizarea își solidifică poziția și trece în porțiunea de "pragmatiști" a curbei de adoptare. Cu peste 50 de miliarde de dolari în RWAs deja pe on-chain, se preconizează că 2025 va atinge cel puțin 500 de miliarde de dolari (excluzând stablecoins).
Mobilitatea colateralului, active generatoare de randament susținute de alte tokenuri (adică stable/yieldcoins și produse de lichiditate tokenize), produse financiare mai complexe și operațiuni dovedite streamline vor conduce la creșterea capitalizării de piață a RWAs tokenize. În timp, aceasta va spori preferințele investitorilor pentru versiuni tokenize mai degrabă decât pentru cele netokenizate, conducând la o adoptare și influxuri suplimentare. Imobiliarele singure oferă peste 30 de miliarde de dolari în valoare, demonstrând economii prin tokenizarea HELOC-urilor, finanțării alternative, împrumuturilor colaterizate, titlurilor on-chain, fondurilor și altele.
Claritate reglementară
Claritatea reglementară rămâne o barieră principală în adoptare, dar 2025 ar putea aduce progrese semnificative. Știrea numirii lui Paul Atkins ca președinte al SEC, a lui Perianne Boring la CFTC și a lui David Sacks ca Crypto Czar crește probabilitatea unui cadru legal clar în SUA pentru activele digitale. Acest lucru ar încuraja o participare instituțională mai mare, ar crește încrederea investitorilor și ar stimula inovația suplimentară în infrastructura pentru RWAs. UE, Elveția și Singapore au arătat deja că o reglementare mai puternică, chiar și un sandbox, va îmbunătăți și mai mult momentum global.
Conectarea comunității crypto prin tokenuri de utilitate/governare RWA
Tokenizarea a captat atenția instituțională datorită economiilor de costuri și eficienței operaționale. Acest lucru este observat atât în teste, cât și în cazuri de utilizare în producție comparativ cu omologii lor off-chain. Pe partea crypto, tokenurile de guvernare și utilitate oferă deținătorilor comisioane de tranzacționare reduse comparativ cu cei care nu dețin tokenuri, acces prioritar la fluxul de afaceri, luarea deciziilor și altele.
Aceasta este limba pe care o vorbește comunitatea crypto, care va redirecționa câștigurile crypto și NFT către RWAs și va încuraja construirea de dApps/infrastructură pentru acestea. În plus, posibilele reduceri fiscale ale administrației Trump pentru câștigurile din criptomonede emise în SUA (tokenuri de utilitate/governare) este ceva la care investitorii și emitenții ar trebui să fie atenți.
2025 ar trebui să vadă creșterea tokenizării activelor financiare atât ca narațiune, cât și ca aplicație. Adoptarea de către băncile mari și administratorii de active va genera rezultate tangibile și va stimula încrederea pentru a merge mai departe cu eforturi în relație cu riscurile mai mari. Accesarea ecosistemelor DeFi va continua să propulseze atât piețele primare, cât și cele secundare înainte, adăugând utilitate și permițând noi oportunități economice.
Anul acesta va vedea cum prăpastia dintre comunitățile crypto-native și finanțele tradiționale începe să se micșoreze. Tokenizarea nu mai este un concept viitor; este aici și va continua să crească. Dacă nu ai fost atent la acest domeniu, acum este momentul. Claritatea reglementară, adoptarea instituțională și utilitatea îmbunătățită, printre altele, cum ar fi Rezerva Strategică Bitcoin la nivel de stat și federal, vor stimula creșterea exponențială și adoptarea.