După o marți volatilă care a lăsat să se clatine piețele financiare din SUA, miercuri a adus un sentiment temporar de calm, în timp ce investitorii se pregăteau pentru publicarea ultimelor sale procese-verbale ale ședințelor Rezervei Federale. Iată o detaliere a ceea ce s-a întâmplat până acum și a ceea ce urmează:
Piața SUA: În proces de redresare?
Prăbușirea de marți a lovit puternic trezoreriile SUA, acțiunile s-au prăbușit, iar cota Nasdaq 100 a înregistrat cea mai puternică scădere din ultimele săptămâni. Companiile mari din domeniul tehnologiei au fost cel mai greu afectate de vânzări, temerile reînnoite cu privire la inflație și o redresare economică surprinzătoare, care dă peste cap așteptările comercianților cu privire la reducerea ratelor dobânzilor Rezervei Federale la începutul anului 2024.
Contractele futures au arătat o ușoară revenire miercuri, în timp ce randamentele trezoreriei s-au stabilizat, iar dolarul american a crescut pentru a doua zi consecutiv. Aceste câștiguri modeste reflectă o piață care a luat o pauză, dar care se confruntă în continuare cu atitudinea sobrică a Fed.
Deplasarea de la speranțele de reducere a ratei dobânzii vine după ce noile date economice au evidențiat presiuni inflaționiste persistente. Indicele prețurilor serviciilor ISM a crescut la un nivel uluitor de 64,4% în decembrie, în creștere bruscă de la 58,2% din noiembrie, care a marcat cel mai ridicat nivel din aproape un an. Între timp, locurile deschise puternice în noiembrie au subliniat și mai mult rezistența economiei.
Fluctuațiile pieței obligațiunilor:
Nici piața de obligațiuni nu este cruțată. Randamentul biletului de trezorerie pe 10 ani a crescut la 4,699%, cel mai ridicat nivel din aprilie, deoarece comercianții au redus probabilitatea unei reduceri a ratei în ianuarie la doar 4,8%, în scădere de la nivelul de 8,6% din ziua precedentă.
Piețe globale: căi divergente
Optimismul european strălucește
Piețele atlantice și europene au pictat o imagine mai strălucitoare. Stoxx 600 a crescut pentru a doua zi, alimentat de optimismul pentru un 2025 puternic. Strategii Deutsche Bank au evidențiat îmbunătățirea surprizelor economice, reducerea tensiunilor politice și potențialele măsuri de stimulare chineze ca factori cheie ai acestei încrederi.
China se luptă cu presiunea externă
Între timp, Asia pictează o poveste contrastantă. Acțiunile chineze au scăzut, indicele de referință atins cel mai scăzut nivel din septembrie. Factorii externi, cum ar fi tensiunile geopolitice și cererea globală slabă, rămân cheie pentru perspectivele economice ale Chinei.
Mărfuri și criptomonede
La mărfuri, prețurile petrolului și-au extins creșterea pentru a doua zi, alimentate de o retragere semnificativă a stocurilor de țiței din SUA. Cu toate acestea, Bitcoin s-a chinuit să-și găsească locul, rămânând sub 100.000 USD după scăderea bruscă de marți.
Procesul verbal al întâlnirilor Fed: evenimentele cheie ale săptămânii
La ora 14:00 ET, miercuri, Rezerva Federală va publica procesul-verbal al celei mai recente întâlniri, în care a redus ratele dobânzilor cu 0,25%, dar a dat un punct” este destul de solicit. Graficul cu puncte - care arată previziunile oficialilor Fed privind rata dobânzii - arată clar că banca centrală nu este pregătită să ușureze politica pe termen scurt.
În condițiile în care inflația rămâne ridicată și piața muncii dând dovadă de rezistență, piețele se pregătesc pentru semne suplimentare ale strategiei Fed. Procesele-verbale vor fi analizate pentru a găsi indicii despre cronologia viitoarelor modificări ale ratei dobânzii și evaluarea de către Fed a situației economice actuale.
Privind în perspectivă: date și fapte cheie
Restul săptămânii va fi plin de evenimente importante și lansări de date:
Zona euro: cifrele PPI și vânzările cu amănuntul vor oferi o perspectivă asupra presiunilor inflaționiste europene și a comportamentului consumatorilor.
China: IPC și IPP vor reflecta situația economică a țării în fața provocărilor externe.
SUA: Raportul de vineri privind locurile de muncă va fi cel mai important eveniment al săptămânii, oferind o nouă perspectivă asupra forței pieței muncii.
În plus, oficialii Fed, inclusiv Christopher Waller și Patrick Harker, sunt așteptați să vorbească, putând oferi informații suplimentare despre politici.
O tăcere tristă: amintirea lui Jimmy Carter
Săptămâna aceasta marchează și înmormântarea de stat a fostului președinte Jimmy Carter, care a fost declarată sărbătoare federală. Pe măsură ce națiunea se oprește pentru a-și onora moștenirea, piețele vor observa evenimentul în reflecție.
Drumul Înainte
Pe măsură ce piețele globale navighează într-un peisaj modelat de temerile de inflație, tensiunile geopolitice și așteptările schimbătoare ale politicii monetare, un lucru este clar: volatilitatea va continua. Investitorii vor urmări cu atenție procesele-verbale Fed pentru direcție și claritate, știind că fiecare punct de date și declarație ar putea înclina balanța.
Atât pentru comercianți, cât și pentru analiști, săptămâna aceasta este un capitol important în povestea economică a anului 2024. Atitudinea dură a Fed va ține sau dinamica în schimbare va forța o recalibrare?