Recent, creșterea rapidă a randamentelor obligațiunilor guvernamentale din SUA a atras o atenție largă din partea piețelor financiare, având un impact semnificativ asupra pieței criptomonedelor. Pe măsură ce investitorii reevaluează situația economică, volatilitatea pieței cripto s-a amplificat, iar starea de spirit a investitorilor s-a schimbat. Creșterea randamentelor obligațiunilor guvernamentale nu este doar o schimbare de cifre, ci este „bătăile de inimă” ale pieței cripto, care ne amintește constant cum pulsul pieței interacționează cu mediul financiar tradițional. Următoarele rânduri vor explora în detaliu impactul creșterii randamentelor obligațiunilor asupra pieței cripto.
Motorul din spatele creșterii randamentelor
Creșterea randamentelor obligațiunilor guvernamentale nu este întâmplătoare, există câțiva factori cheie care o susțin:
Politica de restricționare a Federal Reserve: Începând din 2021, Federal Reserve a răspuns inflației prin creșterea treptată a ratei fondurilor federale, sporind semnificativ atractivitatea activelor cu venit fix. Această ajustare a politicii a determinat investitorii să-și revizuiască strategiile de investiții, ceea ce ar putea reduce alocarea către active cu risc ridicat.
Schimbările în datele economice: Recent, Asociația de Management al Furnizorilor din SUA (ISM) a publicat date care arată că ritmul de creștere al sectorului serviciilor din SUA în decembrie a depășit așteptările, amplificând îngrijorările pieței legate de "inflația persistentă". Această stare de optimism a dus la o creștere a randamentelor.
Creșterea ofertei de noi obligațiuni guvernamentale: Cererea slabă pentru prima licitație de obligațiuni guvernamentale din această săptămână, împreună cu emisiuni mari de obligațiuni corporative cu rating ridicat care concurează pentru capitalul investitorilor, a dus la o creștere suplimentară a randamentelor obligațiunilor pe termen lung. Randamentul obligațiunilor guvernamentale pe 30 de ani a crescut rapid la 4,86%, atingând un maxim de peste un an.
Furtunile din piața cripto
Montania de emoții ale investitorilor
Pe măsură ce randamentele obligațiunilor guvernamentale cresc, preferința investitorilor pentru activele cu risc ridicat scade, iar mulți încep să-și revizuiască portofoliile de investiții din piața cripto. Un mediu cu rate ridicate de dobândă înseamnă, de obicei, costuri mai mari de împrumut, iar investitorii ar putea fi mai predispuși să aloce fonduri către active cu randamente mai stabile, cum ar fi obligațiunile guvernamentale, reducând astfel investițiile în criptomonede precum Bitcoin și Ethereum.
Furtunile prețurilor activelor cripto
Pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor, piața cripto a experimentat fluctuații extreme ale prețurilor. Marți, prețul Bitcoin-ului a scăzut semnificativ, conform datelor AICoin, prețul Bitcoin-ului a scăzut cu 5%, ajungând la 96.525,50 dolari. Ethereum a scăzut cu 8%, iar capitalizarea totală a pieței criptomonedelor a scăzut global cu 7%.
Între timp, acțiunile legate de criptomonede au fost afectate de asemenea. Prețul acțiunilor Coinbase și MicroStrategy a scăzut cu peste 8% și, respectiv, 9%, iar acțiunile companiilor de minerit Bitcoin Mara Holdings și Core Scientific au scăzut cu aproximativ 7% și, respectiv, 6%.
Declanșatorul fluctuațiilor de pe piață a fost tocmai datele ISM care arată că ritmul de creștere al sectorului serviciilor din SUA a depășit așteptările, generând îngrijorări legate de "inflația persistentă". Randamentul obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani a crescut rapid, iar creșterea randamentelor va exercita, de obicei, presiune asupra activelor cu risc orientate spre creștere.
Schimbarea subtilă a încrederii pe piață
Deși creșterea rapidă a randamentelor obligațiunilor guvernamentale a exercitat presiune asupra pieței cripto, încrederea investitorilor nu a cedat complet. Anumiți analiști subliniază că așteptările de aprobat ETF-uri pe Bitcoin (fonduri tranzacționate la bursă) continuă să existe, oferind un anumit sprijin investitorilor. Recent, progresele înregistrate în cererea de ETF-uri de la BlackRock au amplificat optimismul pieței, deși incertitudinile aduse de creșterea randamentelor continuă să existe.
În plus, deși fluctuațiile recente au fost semnificative, Bitcoin-ul a crescut cu peste 3% de la începutul acestui an, iar în 2024 a înregistrat o creștere de 120%. Această tendință de creștere pe termen lung a susținut într-o anumită măsură starea de spirit a pieței.
Schimbările în fluxurile de capital: mareele cresc și scad
Pe măsură ce randamentele cresc, o parte din fonduri părăsesc piața cripto cu risc ridicat, îndreptându-se spre active cu venit fix, cum ar fi obligațiunile guvernamentale. Conform observațiilor AICoin, schimbările în fluxurile de capital pot duce la o scădere a lichidității pe piața cripto, amplificând astfel volatilitatea pieței. Investitorii se așteaptă în general ca piața să beneficieze în viitor de un cadru de reglementare mai clar. De exemplu, când prețul Bitcoin-ului a depășit nivelul de 102.000 de dolari luni, piața anticipa că prețul său se va dubla în acest an. Cu toate acestea, incertitudinea cu privire la calea de reducere a dobânzilor de către Federal Reserve ar putea continua să aducă riscuri de volatilitate prețurilor criptomonedelor.
Între timp, economistul-șef de la Moody's, Mark Zandi, a avertizat că creșterea rapidă a randamentelor obligațiunilor guvernamentale americane ar putea duce la prăbușirea Bitcoin-ului, a altor criptomonede și a altor active cu risc ridicat, generând o instabilitate suplimentară pe piețele financiare.
Concluzie: Provocările și oportunitățile viitoare
În concluzie, creșterea rapidă a randamentelor obligațiunilor guvernamentale a avut un impact profund asupra pieței cripto, iar investitorii se confruntă cu multiple provocări, cum ar fi fluctuațiile de dispoziție, schimbările de preț și modificările fluxurilor de capital. Cu toate acestea, în mijlocul incertitudinii pieței, există în continuare oportunități aduse de inovația tehnologică și produse financiare (precum ETF-uri).
Investitorii ar trebui să rămână vigilenți, să urmărească îndeaproape dinamica pieței și să își ajusteze flexibil strategiile de investiții pentru a face față mediului financiar în continuă schimbare. Indiferent de cum fluctuează piața, menținerea unei atitudini raționale și prudente în investiții este întotdeauna cheia pentru a face față provocărilor.
Pe măsură ce situația economică evoluează, piața cripto ar putea întâmpina noi oportunități și provocări viitoare, fiind demnă de atenția continuă a investitorilor. În această piață plină de incertitudini, fiecare pas poate fi o aventură, dar tocmai această aventură îmbogățește călătoria noastră de investiții.
Informațiile de mai sus sunt doar pentru referință și nu constituie sfaturi de investiții.
Dacă aveți întrebări, ne puteți contacta prin următoarele canale oficiale:
Site-ul oficial AICoin: www.aicoin.com
Telegram: t.me/aicoincn
Twitter: x.com/AICoincom
Email: support@aicoin.com
Grup de chat: Asistentă clienți Yingying, Asistentă clienți KK
