Autor: Frank, PANews
AI Agent a devenit un subiect fierbinte pe blockchain, de la ai16z la Virtual și apoi la Swarms. Într-o lună, sectorul AI Agent a generat din nou un nou ecosistem subțire în domeniul MEME. Și în fața proliferării continue a tokenurilor AI Agent, care dintre acestea vor reuși să iasă în evidență și care sunt doar o idee temporară? Poate că există mai multe unghiuri de analizat, dar mișcările de capital pe blockchain și schimbările de putere rămân probabil cele mai importante criterii de evaluare.
PANews a ales tokenul Swarms, recent popular, ca obiect principal de analiză și a comparat adresele investitorilor mari pentru 6 tokenuri legate de AI cu capitalizare mare, încercând să „caută sabia în barcă” și să obțină indicii despre criptomonede. Datele analizate includ: starea inițială de cumpărare și vânzare pentru cele mai mari 1000 de adrese deținute de tokenuri Swarms (data limită 6 ianuarie 2025, ora 24), starea de suprapunere a adreselor pentru 6 tokenuri legate de AI cu capitalizare de peste 100 de milioane de dolari (data limită 7 ianuarie 2025, ora 14), precum și înregistrările de tranzacționare interne pentru analiză.
Unii investitori au cumpărat la prețuri de bază în tăcere, în timp ce alții au intrat pe piață prin urmărire.
În primul rând, din perspectiva cronologiei intrării investitorilor mari, majoritatea au început să intre după 2 ianuarie, la 12 zile după crearea tokenului. Din punct de vedere temporal, mulți investitori mari au început să cumpere doar după ce ecosistemul Swarms a devenit popular, fără a-și finaliza pozițiile inițiale.
Dar, din perspectiva curbei de prețuri a Swarms, dacă s-a cumpărat înainte de 27 decembrie, prețul s-a menținut în general sub 0,02 dolari, iar distanța față de prețul maxim actual de 0,6 dolari este de aproape 30 de ori. De asemenea, analiza prețurilor de cumpărare inițiale ale acestor adrese arată că 202 adrese au achiziționat în intervalul de preț 0,01-0,05 dolari, iar numărul maxim de adrese a cumpărat între 0,3 și 0,4 dolari.
Această distribuție a celor două date implică faptul că investitorii timpurii din Swarms au cumpărat în mod etapizat la prețuri de bază în timpul unei perioade de prăbușire a prețurilor, iar aceste achiziții au fost și ele dispersate, fără a fi concentrate într-o singură fereastră de timp. Avantajul este că pot obține tokenuri la prețuri mai mici. Cealaltă grupă de investitori mari a început să intre masiv după ce discuțiile despre Swarms au crescut, dar prețul de deținere al acestor investitori nu oferă un avantaj competitiv semnificativ.
Această distribuție a pozițiilor poate explica de ce tabloul Swarms pare să aibă fluctuații mari pe termen scurt. Dacă investitorii mari care au intrat devreme vând la un preț ridicat, investitorii noi vor avea costuri mai mari, iar o vânzare masivă poate provoca reacții sensibile din partea ambelor părți, generând scăderi dramatice pe termen scurt.
Cu toate acestea, din perspectiva distribuției pozițiilor, distribuția pozițiilor principale ale Swarms este relativ dispersată. În analiza celor mai mari 1000 de adrese deținute, nu există prea multe tokenuri provenind din aceeași adresă, majoritatea adreselor având ca sursă inițială tokenurile de la bursele de pe blockchain. Prin urmare, rareori există situații în care investitorii mari din prima fază obțin o cantitate mare de tokenuri și le dispersează în mai multe adrese.
În plus, prin compararea adreselor de tranzacționare interne, s-a descoperit că adresele care au cumpărat pe intern nu apar în prezent în primele 1000 de adrese deținute. Prin urmare, tokenul a finalizat deja rotația de poziții în faza timpurie.
Din perspectiva datelor globale, prețul mediu de achiziție inițial pentru tokenul Swarms este de 0,17 dolari, iar prețul mediu de vânzare inițial este de 0,23 dolari. Suma medie de achiziție inițială pe adresă a ajuns la 37,6 mii dolari, iar suma medie de vânzare inițială este de aproximativ 28,2 mii dolari. Comparând situația de cumpărare și vânzare a unor adrese individuale, prețul mediu de vânzare inițial pentru aceste adrese este de aproximativ 2,43 ori mai mare decât prețul de achiziție.
Cel mai mare investitor a obținut un profit de 25 de milioane de dolari fără a vinde.
Comparativ cu alte tokenuri MEME, suma medie a achizițiilor inițiale menționate mai sus este semnificativ mai mare, iar motivul principal este influența unor adrese de investitori mari. Dintre acestea, adresa cu cea mai mare sumă de intrare inițială este Dsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5i, care a transferat aproximativ 4,13 milioane de dolari pe 31 decembrie de la o altă adresă, continuând apoi cu transferuri de aproximativ 500.000 de dolari, iar valoarea actuală a deținerii este de 27,33 milioane de dolari.
Adresa care a preluat fonduri, 5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAs, a început să cumpere masiv încă de la ora 8:22 pe 20 decembrie, continuând să cumpere, cheltuind în total 1,89 milioane de dolari pentru 54,95 milioane de tokenuri Swarms, la un preț mediu de aproximativ 0,034 dolari. Profitul actual este de aproximativ 25,44 milioane de dolari.
Conform urmăririi, prima asociere de achiziție a acestei adrese a început la ora 7:13 (ora de deschidere a Swarms este aproximativ 6:45 pe 20 decembrie). Este demn de menționat că adresa asociată de fonduri a început să achiziționeze tokenurile ai16z încă din 27 octombrie, având un multiplicator de profit de aproximativ 36 de ori.
În plus, o altă adresă, 5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLe, a transferat pe 4 ianuarie tokenuri Swarms în valoare de aproximativ 3,63 milioane de dolari. Conform urmăririi pe blockchain, această adresă a realizat achiziții dispersate prin intermediul mai multor adrese în jurul datei de 2 ianuarie, strângând ulterior tokenurile într-o singură adresă, iar valoarea actuală a deținerii acesteia este de aproximativ 5,26 milioane de dolari.
Există și o altă adresă, H1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAe, care a folosit o tehnică similară, cu o deținere de aproximativ 2,27 milioane de dolari, doar că sursa inițială a tokenurilor acestei adrese provine de la bursa Bitget, urmând apoi mai multe achiziții pe blockchain.
Sumele inițiale transferate de aceste trei adrese se ridică la aproximativ 10,53 milioane de dolari. Analizând procesul de achiziție, inițial au folosit mai multe adrese pentru a face achiziții dispersate, iar când popularitatea Swarms a crescut, au strâns toate tokenurile în câteva adrese, devenind banii inteligenți în ochii vânătorilor de pe blockchain.
27% din adrese au cumpărat mai multe AI Agent, cine stă în spatele impulsionării AI Agent?
Pe lângă analiza adreselor de tokenuri Swarms, PANews a realizat și o analiză comparativă a primelor 1000 de adrese deținute pentru 6 tokenuri, Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc și Swarms. În analiza realizată, din cele 6000 de adrese participante, 1647 de adrese au fost repetate, ceea ce înseamnă că aproximativ 27% dintre adrese au cumpărat multiple tokenuri legate de AI, dintre care ZEREBRO pare să fie tokenul preferat de investitorii mari, având 405 adrese care îl cumpără. Urmează arc (368) și ai16z (334).
Dintre aceste adrese, adresa cu cea mai mare deținere este DJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUz, care deține tokenuri legate de AI în valoare de aproximativ 49,86 milioane de dolari, dintre care doar tokenurile ai16z valorează aproximativ 42,7 milioane de dolari. În plus, aceasta nu este toată deținerea acestei adrese; cu o lună în urmă, adresa respectivă a obținut profituri de zeci de milioane de dolari prin achiziționarea tokenurilor ZEREBRO, GRIFFAIN etc.
În plus, adresa 3xzTSh7KSFsnhzVvuGWXMmA3xaA89gCCM1MSS1Ga6ka6 deține aproximativ 4284 de milioane de dolari în tokenuri legate de AI, iar valoarea deținerii pe blockchain a acestei adrese depășește 7300 de milioane de dolari. Conform informațiilor din rețelele sociale, această adresă ar trebui să fie portofelul adresat agentului AI din prima etapă, Truth Terminal.
În plus, există multe adrese similare; în datele statistice, cele 1647 de adrese deținute de investitori mari au o valoare totală de peste 1,58 miliarde de dolari în tokenuri legate de AI, dintre care aproximativ 29 de adrese au o valoare de deținere de peste 10 milioane de dolari, iar aceste 29 de adrese au o valoare totală de aproximativ 690 milioane de dolari.
Mai degrabă decât să spunem că AI Agent ar putea fi cel mai fierbinte subiect din 2025, mai bine spunem că AI Agent este, în esență, un subiect de poveste mai bun în ochii investitorilor mari.
Analiza comportamentului de tranzacționare este mult mai importantă decât urmărirea adreselor banilor inteligenți.
Pe măsură ce analiza datelor pe blockchain devine din ce în ce mai profundă, urmărirea banilor inteligenți pare să fi devenit o disciplină bine cunoscută. Totuși, din perspectiva investitorilor mari, atunci când își așază pozițiile inițiale, nu doresc ca prea mulți investitori mici să intre pe piață, pentru a nu le fura pozițiile la prețuri de bază. Prin urmare, schimbarea constantă a portofelelor și achizițiile dispersate devin operațiuni de bază pentru investitorii mari.
Astfel, urmărirea oarbă a banilor inteligenți va deveni treptat ineficientă și s-ar putea să devină o țintă pentru recoltare malițioasă. Cu toate acestea, din analizele repetate ale operațiunilor investitorilor mari, chiar și folosind adrese noi și achiziții dispersate, există dificultăți în gestionare și probleme de centralizare a fondurilor. Prin urmare, investitorii mari, în cele mai multe cazuri, trebuie să strângă fondurile din diverse portofele într-unul sau câteva portofele pentru a facilita gestionarea, și pot stimula mai mulți utilizatori să intre pe piață prin achiziții mici în perioadele de vârf. În al doilea rând, pentru a colecta rapid fonduri în faza timpurie, acești investitori timpurii au fost nevoiți să cumpere masiv într-o anumită fereastră de timp. Deși sumele sunt dispersate, această achiziție regulată poate deveni totuși un indiciu. În fond, sumele investite sunt adesea între zeci de mii și milioane de dolari, iar fără o anumită decizie de management, nu ar cumpăra nebunește.
În general, pentru investitorii mici, dacă trebuie să urmărească banii inteligenți prin urmărirea pe blockchain, poate că ar trebui să acorde o atenție mai mare comportamentului pe blockchain decât urmării adreselor banilor inteligenți. Desigur, există o premisă importantă, și anume să gândim ca investitorii mari, care subiecte sunt o poveste bună, altfel, în fața unui număr infinit de tokenuri noi, urmărirea oarbă este la fel de greu ca și căutarea unei ace în fân.
