Prăbușirea Bitcoin-ului a generat o furtună pe piața criptomonedelor, iar avertismentele de risc nu trebuie ignorate
Cu doar două zile în urmă, Bitcoin-ul a revenit la pragul de 100.000 de dolari, dar în mai puțin de 24 de ore a căzut cu peste 5%, ajungând sub 97.000 de dolari, lăsând investitorii fără reacție, și provocând o reacție în lanț pe întreaga piață a criptomonedelor.
Conform datelor Coinglass, în ultimele 24 de ore, 171.000 de persoane din piața criptomonedelor au fost lichidate, cu o sumă totală de lichidare de 542 de milioane de dolari, echivalentul a aproximativ 3,97 miliarde de yuani, subliniind fragilitatea și riscurile ridicate ale pieței criptomonedelor de astăzi.
Ca lider al pieței criptomonedelor, prăbușirea Bitcoin-ului a dus la scăderi de aproximativ 7% pentru alte criptomonede de bază precum Ethereum și Dogecoin, încrederea pe piața criptomonedelor având de suferit.
Din perspectiva macroeconomică, performanța slabă a datelor de pe piața muncii din SUA reprezintă un factor declanșator important al acestei prăbușiri. Piața muncii rămâne puternică, iar presiunea asupra creșterii salariilor este greu de atenuat, ceea ce face ca „ultimul kilometru” în gestionarea inflației să fie și mai dificil. Piața se aștepta în general ca Rezerva Federală să înceapă un ciclu de reducere a dobânzilor în prima jumătate a anului 2025, dar realitatea este mult mai complexă decât anticipările. În prezent, inflația PCE de bază din SUA rămâne peste 3%, departe de ținta de 2%, iar piața muncii este foarte rezistentă, ceea ce ar putea obliga Rezerva Federală să mențină un mediu de dobânzi ridicate pentru o perioadă mai îndelungată.
În acest context, reacțiile în lanț generate de ajustările pieței criptomonedelor sunt deosebit de demne de observat. Dintr-o lichidare totală de 385 de milioane de dolari în 24 de ore, pierderile pentru cei care pariază pe creștere au ajuns la 212 milioane de dolari, ceea ce sugerează că piața a acumulat prea multe poziții speculative după atingerea unor maxime istorice, iar orice veste negativă ar putea provoca o cădere bruscă, generând instabilitate suplimentară pe piață.
Un alt aspect îngrijorător este că analiza datelor pe blockchain arată că actuala rată de levier a pieței se apropie de nivelul maxim atins în timpul vârfului pieței bull din 2021. Această mediu de înaltă levier crește semnificativ fragilitatea pieței, iar în cazul unor fluctuații, investitorii ar putea evacua rapid, ceea ce ar conduce la o prăbușire a prețurilor și la o expansiune a valului de lichidări.
În concluzie, riscurile ridicate și incertitudinile pieței criptomonedelor s-au făcut din nou simțite, iar investitorii ar trebui să rămână raționali și prudenți, să urmărească atent schimbările de pe piață și evoluțiile politice, evitând să se lase purtați de val și să speculeze excesiv. În același timp, autoritățile de reglementare ar trebui să întărească supravegherea asupra pieței criptomonedelor, pentru a preveni riscurile financiare.
