Articol preluat din: Odaily星球日报
Original｜Odaily星球日报
Autor｜Wenser
La începutul anului 2025, piața pare să fi început o recuperare treptată a prețurilor în mijlocul unei scăderi.
În această dimineață, în jurul orei 10, prețul BTC a crescut la un moment dat peste 99,000 de dolari, acum raportându-se în jurul valorii de 98,800 de dolari; ETH s-a recuperat de la aproximativ 3,300 de dolari pe 1 ianuarie la peste 3,600 de dolari; SOL s-a recuperat, de asemenea, de la aproximativ 180 de dolari pe 1 ianuarie la peste 210 dolari. Pe măsură ce data învestirii lui Trump ca președinte al SUA se apropie, sentimentele din piață se îmbunătățesc treptat. Odaily星球日报 va rezuma în acest articol perspectivele recente ale pieței pentru cititori.
Cumpărăturile continuă: fonduri de la nivel național, instituțional și corporativ sunt în continuare prezente pe termen lung.
Recuperarea prețurilor este strâns legată de influxul de cumpărături, iar după „oscilația de Crăciun”, puterea de cumpărare de anul nou pare să rămână puternică și stabilă pe termen lung.
Date: Fluxul net istoric acumulat în ETF-ul Bitcoin spot a atins 35.909 miliarde de dolari.
Conform datelor SoSoValue, până pe 3 ianuarie, valoarea activelor nete ale ETF-ului Bitcoin spot a fost de 111.46 miliarde de dolari, iar raportul activelor nete ale ETF-ului (raportul valorii de piață comparativ cu valoarea totală a Bitcoin) a fost de 5.72%, cu un flux net istoric acumulat de 35.91 miliarde de dolari; valoarea activelor nete ale ETF-ului Ethereum spot a fost de 13.03 miliarde de dolari, iar raportul activelor nete ale ETF-ului (raportul valorii de piață comparativ cu valoarea totală a Ethereum) a fost de 3%, cu un flux net istoric acumulat de 2.64 miliarde de dolari.
Datele ETF-ului Bitcoin spot.
Datele ETF-ului Ethereum spot.
În plus, raportul instituțional a arătat și încrederea în fluxurile nete continue de capital în Bitcoin ETF și Ethereum ETF pentru 2025.
Steno Research: Se așteaptă ca în 2025 Bitcoin și Ethereum ETF să înregistreze fluxuri nete de 48 miliarde de dolari și, respectiv, 28.5 miliarde de dolari; BTC să crească la un minim de 150,000 de dolari.
Steno Research a publicat recent un raport în care afirmă că prognoza sa optimistă pentru prețul BTC și ETH reflectă „un mediu de reglementare fără precedent favorabil criptomonedelor, un mediu macroeconomic susținut marcat de scăderea ratelor dobânzilor și îmbunătățirea lichidității, precum și o performanță istorică puternică după reducerea Bitcoin-ului.”
De asemenea, el a menționat: „În plus, utilizarea instituțională se așteaptă să atingă niveluri fără precedent, iar influxul masiv de capital în Bitcoin și Ethereum ETF din SUA a impulsionat această tendință.”
Steno estimează că fluxurile nete în ETF-urile BTC și ETH în 2025 vor fi de 48 miliarde de dolari, respectiv 28.5 miliarde de dolari. În plus, raportul preconizează că până în 2025, DApp TVL va depăși 300 miliarde de dolari, mult peste vârful de aproximativ 180 miliarde de dolari din 2021.
Anterior, Steno Research a declarat într-un raport că se așteaptă ca prețul Bitcoin în 2025 să crească de la aproximativ 94,000 de dolari la un minim de 150,000 de dolari, iar prețul ETH să crească cu mai mult de 100%, de la 3,400 de dolari la cel puțin 8,000 de dolari. Astfel, rata de schimb ETH/BTC ar putea crește de la 0.0357 la 0.06 în următoarele 12 luni, similar cu tendințele anterioare, iar altcoins vor deveni un punct de interes.
El Salvador a acumulat 5 BTC de la începutul anului, având acum aproximativ 6009 BTC.
Conform datelor de pe lanț de astăzi, de la începutul anului, El Salvador a acumulat 5 BTC, având un total de aproximativ 6009 BTC.
CEO-ul MARA: în 2025, vom continua să acumulăm Bitcoin, având în prezent peste 40,000 de BTC.
Conform CEO-ului minerului de Bitcoin MARA Digital, în 2025 compania va continua să acumuleze BTC în bilanțul său.
MARA deține în prezent un total de 44,893 BTC, în valoare de peste 4 miliarde de dolari.
Pe Deribit, s-au cumpărat opțiuni de vânzare BTC pe 10 ianuarie, în valoare de 97,000 de dolari, totalizând 150 BTC.
Conform spuselor lui Lin Chen, șeful afacerilor din Asia-Pacific al Deribit, cea mai mare opțiune BTC de astăzi este: un utilizator a plătit 559,000 de dolari pentru a cumpăra opțiuni de vânzare de 97,000 de dolari care expiră pe 10 ianuarie (vineri), totalizând 150 BTC.
Standard Chartered: Prețul BTC va atinge 200,000 de dolari în 2025, MicroStrategy va cumpăra mai mult BTC.
Geoffrey Kendrick, șeful cercetărilor digitale ale Standard Chartered, preconizează că prețul Bitcoin se va dubla; într-un raport anterior, el a afirmat că se așteaptă ca Bitcoin să atingă 200,000 de dolari până la sfârșitul anului 2025.
În plus, el se așteaptă ca anul viitor investițiile instituționale în Bitcoin să continue să se mențină sau să depășească viteza din 2024. Banca a subliniat că, de la începutul acestui an, achizițiile de Bitcoin din partea instituțiilor au atins 683,000 BTC, în principal prin ETF-ul Bitcoin spot din SUA și MicroStrategy, care este o companie software și o alternativă eficientă pentru investițiile în Bitcoin. Geoffrey Kendrick a declarat că, în 2025, achizițiile de Bitcoin de către MicroStrategy ar trebui să atingă sau să depășească volumul din 2024. El a adăugat că, având în vedere că guvernul Trump care urmează să preia funcția se așteaptă să reformeze reglementările privind investițiile în criptomonede pentru „finanțele tradiționale” (TradFi), fondurile de pensii ar trebui să înceapă să includă Bitcoin în portofoliul lor prin ETF-ul Bitcoin spot din SUA începând din anul următor. Kendrick a subliniat: „Chiar și o mică alocare de 40 de trilioane de dolari din fondurile de pensii din SUA ar putea crește semnificativ prețul Bitcoin. Dacă Bitcoin ar fi adoptat mai repede de fondurile de pensii din SUA, fondurile suverane globale (SWF) sau potențialul fond strategic de rezervă din SUA, am fi și mai optimiști.”
În plus, companiile listate continuă să își desfășoare planurile de acumulare a Bitcoin într-un mod ordonat.
Fondatorul Blockstream: MicroStrategy ar putea fi deja în expansiune BTC.
Fondatorul Blockstream, Adam Back, a scris: „Cred că MicroStrategy a terminat achizițiile de Bitcoin, dar trebuie să anunțe piața printr-un document 8-K înainte sau după orele de deschidere normale ale pieței de acțiuni.”
Potrivit unor surse, fondatorul MicroStrategy, Michael Saylor, a publicat informații legate de Bitcoin Tracker pentru a noua săptămână consecutiv.
Statistică: În ultima săptămână, 11 companii listate au acumulat Bitcoin.
CEO-ul Bitwise, Hunter Horsley, a scris: „Conform datelor statistice ale HODL15Capital, de la începutul săptămânii trecute, 11 companii listate au cumpărat mai mult Bitcoin. În 2025, un număr mare de companii se va alătura standardului Bitcoin. Michael Saylor a scris un scenariu pentru o mișcare.”
Metaplanet plănuiește să crească deținerea de Bitcoin la 10,000 de unități în 2025.
Ca o companie listată în Japonia care a experimentat beneficiile „planului de rezervă Bitcoin”, achizițiile Metaplanet vor continua.
CEO-ul companiei, Simon Gerovich, a declarat recent că obiectivul acestui an este de a crește deținerile de Bitcoin la 10,000 de unități prin utilizarea „instrumentelor de capital de piață cu cel mai mare potențial de creștere”, pentru a stimula adoptarea Bitcoin în Japonia și la nivel global și a „extinde influența Metaplanet în Japonia și în ecosistemul Bitcoin”.
Gerovich a declarat: „Nu creăm doar o companie, ci promovăm o mișcare.”
Comparativ cu creșterea continuă a cumpărăturilor, „puterea de vânzare” a fost semnificativ redusă după intrarea în 2025.
Presiunea vânzărilor s-a diminuat: fluxurile de intrare în burse și fluxurile de ieșire ale minerilor au scăzut simultan.
Ca sursă principală de presiune vânzătoare, fluxurile de intrare în burse și fluxurile de ieșire ale minerilor au fost întotdeauna considerate indicatori fiabili, iar recent au înregistrat o scădere semnificativă.
De la începutul lui noiembrie 2024, fluxurile de intrare în burse și fluxurile de ieșire ale minerilor BTC au scăzut semnificativ, ceea ce sugerează că presiunea vânzărilor s-a diminuat.
De la începutul lui noiembrie 2024, fluxurile de intrare în burse pentru Bitcoin (cantitatea totală de BTC transferată la burse) și fluxurile de ieșire ale minerilor (cantitatea de BTC trimisă de mineri la burse) au scăzut semnificativ, ceea ce arată că presiunea vânzărilor s-a diminuat. Conform datelor CryptoQuant, fluxurile de intrare în burse pentru BTC din noiembrie 2024 au atins un vârf de 98,748 BTC pe 25 noiembrie, după o perioadă de aproximativ două luni de activitate intensă de intrare în burse. În decembrie 2024, fluxurile de intrare în burse pentru BTC au scăzut, dar au rămas considerabile, cu un total zilnic de Bitcoin trimis la burse între 11,000 și 79,000 de unități.
Scăderea fluxurilor de intrare în burse a fost însoțită de o scădere a fluxurilor de ieșire ale minerilor, ceea ce sugerează că presiunea de vânzare din partea minerilor de Bitcoin s-a diminuat, aceștia vânzând adesea BTC pentru a-și acoperi costurile operaționale. De la alegerea lui Trump în noiembrie anul trecut, când prețul Bitcoin a crescut istoric, fluxurile de ieșire ale minerilor au scăzut constant.
Datele CryptoQuant arată că fluxurile de ieșire au atins un vârf pe 11 noiembrie, când minerii au trimis 25,367 BTC la burse, iar prețul Bitcoin a atins aproximativ 88,000 de dolari. Pe 1 ianuarie 2025, minerii au trimis 5,489 BTC la burse, pe 2 ianuarie au trimis 5,748 BTC, iar pe 3 ianuarie au trimis 2,133 BTC.
Predicție macro și micro: optimistul prudent versus optimistul extrem susțin fiecare punctul său de vedere.
În ceea ce privește predicțiile macro pentru piața criptomonedelor și părerile personale la nivel micro, în prezent, optimistul prudent și optimistul extrem coexistă. Unii traderi consideră că ar trebui să „vândă rapid pentru profit, să oprească câștigurile pe termen scurt”.
Greeks.live: Utilizatorii din Europa și SUA se întorc treptat din vacanță, temperatura pieței crește.
Pe 3 ianuarie, Adam de la Greeks.live a scris: „20,000 de opțiuni BTC expiră, raportul Put Call este de 0.69, punctul de maximă durere este 97,000 de dolari, valoarea nominală este de 1.93 miliarde de dolari. 206,000 de opțiuni ETH expiră, raportul Put Call este de 0.81, punctul de maximă durere este 3,400 de dolari, valoarea nominală este de 710 milioane de dolari. Astăzi este prima livrare săptămânală de opțiuni din 2025, totalizând 2.6 miliarde de dolari în opțiuni care expiră, utilizatorii din Europa și SUA se întorc treptat din vacanță, iar temperatura pieței crește. Totuși, tema acestei săptămâni rămâne ajustarea, iar piața este clar divizată, fără a se observa încă puncte de interes durabile.
La sfârșitul acestei luni, Trump urmează să preia oficial funcția de președinte al Statelor Unite, iar întreaga piață are așteptări foarte optimiste pentru 2025. Cu toate acestea, recentul recul evident al acțiunilor din SUA a adus o mare incertitudine pe piață, iar întâlnirea de politică monetară din această lună are o probabilitate mare de a menține ratele dobânzilor neschimbate, fără alte vești bune pe termen scurt.
Punctul de vedere al băncii de investiții din SUA: Se așteaptă ca până la sfârșitul acestui an, capitalizarea de piață a BTC să ajungă la un sfert din cea a aurului, iar prețul BTC să depășească 220,000 de dolari.
Banca de investiții din SUA HC Wainwright prognozează că până la sfârșitul anului 2025 prețul Bitcoin va atinge 225,000 de dolari, ceea ce ar însemna o capitalizare de piață de 4.5 trilioane de dolari, aproximativ 25% din capitalizarea de piață a aurului.
Profesor de finanțe: Reglementările favorabile din SUA vor stimula BTC, iar prețul de 200,000 de dolari este complet posibil.
Profesorul de finanțe de la Universitatea Sussex din Marea Britanie, Carol Alexander, consideră că atingerea unui preț de 200,000 de dolari pentru Bitcoin este posibilă. Carol Alexander a subliniat: „Sunt mai optimistă pentru 2025 decât oricând”, adăugând că prețul Bitcoin „ar putea ușor atinge 200,000 de dolari, dar nu există semne că volatilitatea va scădea.” Alexander a clarificat că nu deține efectiv Bitcoin. „Până la vara anului viitor, mă aștept ca prețul să oscileze în jurul valorii de 150,000 de dolari, cu o fluctuație de 50,000 de dolari.” Reglementările favorabile din SUA vor stimula Bitcoin, dar lipsa reglementării pe piețele de criptomonede va continua să provoace volatilitate, deoarece tranzacțiile cu efect de levier ridicat vor duce la fluctuații de preț.
Se știe că Carol Alexander are un istoric bun în prognozarea prețului Bitcoin, anul trecut ea a prezis că Bitcoin va atinge 100,000 de dolari în 2024, iar acest lucru s-a dovedit a fi adevărat.
Operatori de minerit: Bitcoin ar putea atinge un vârf de 180,000 - 190,000 de dolari în 2025, dar vor exista ocazional corecții bruște.
Economistul șef al companiei de minerit de criptomonede BIT Mining (BTCM), Youwei Yang, preconizează că prețul Bitcoin în 2025 va fi între 180,000 și 190,000 de dolari, dar el menține o atitudine prudentă, considerând că prețul ar putea suferi corecții.
El a subliniat: „Bitcoin ar putea experimenta o creștere semnificativă în 2025, cu ocazionale corecții bruște. În momentele de impact pe piață, cum ar fi prăbușiri majore ale piețelor de acțiuni, Bitcoin ar putea cădea temporar la aproximativ 80,000 de dolari. Totuși, tendința generală se așteaptă să rămână ascendentă. Pe baza acestor dinamici, se preconizează că Bitcoin ar putea atinge un vârf de 180,000 - 190,000 de dolari în 2025, ceea ce se aliniază cu modelele istorice de ciclu și tendința tot mai mare a instituțiilor de a investească în criptomonede.”
CIO-ul Ledn: Preconizează că BTC va atinge 160,000 de dolari la sfârșitul acestui an sau la începutul anului viitor.
John Glover, CIO al companiei de creditare în criptomonede Ledn, a declarat că Bitcoin ar putea să revină la 89,000 de dolari, apoi să recupereze, ajungând la 125,000 de dolari până la sfârșitul primului trimestru.
Glover afirmă că, de atunci, Bitcoin ar putea să revină la 100,000 de dolari, apoi să atingă 160,000 de dolari la sfârșitul anului 2025 sau începutul anului 2026, această prognoză fiind mai conservatoare decât previziunile de 180,000 de dolari și 200,000 de dolari ale firmelor de management de active VanEck și Bitwise.
Analist: Se așteaptă ca Bitcoin să mențină o tendință laterală, în ianuarie ar putea să ajungă la 105,000 de dolari.
Analistul Bitfinex preconizează că Bitcoin ar putea să ajungă la 105,000 de dolari în ianuarie. Analistul Bitfinex a afirmat: „Ne așteptăm ca Bitcoin să mențină o tendință laterală pe piață, deoarece investitorii caută să aloce capital în mai multe clase de active diferite. Prognozăm că până la sfârșitul lunii ianuarie, Bitcoin va fluctua între 95,000 și 110,000 de dolari.”
Pe 20 ianuarie, ceremonia de învestire a președintelui ales Donald Trump ar putea deveni un catalizator important pentru prețurile criptomonedelor. Așteptările față de noul guvern american includ politici de reglementare mai prietenoase cu criptomonedele și îmbunătățiri ale politicilor economice din SUA. Totuși, conform opiniilor analiștilor Bitfinex, ceremonia de învestire a lui Trump s-ar putea să nu declanșeze imediat o creștere a prețului criptomonedelor. „Ne așteptăm ca noul guvern american să aducă mai multă claritate în politica legată de criptomonede, dar nu credem că ceremonia de învestire în sine va fi un eveniment semnificativ pentru creșterea prețurilor, ci va pregăti calea pentru criptomonede în SUA prin reducerea obstacolelor.”
Partenerul Placeholder: Indiferent de cadrul temporal, BTC, ETH, SOL arată toate puternice.
Partenerul Placeholder, Chris Burniske, a scris: „Indiferent de cadrul temporal, BTC, ETH, SOL arată toate puternice și vor crește din nou curând.”
De asemenea, el a adăugat că, similar cu tendințele anterioare, monedele Meme din ultimele săptămâni au devenit un indicator bun pentru o apetit crescut pentru risc.
Fondatorul 1co nfirmation: Se așteaptă ca diverse țări să încerce să adopte strategia MicroStrategy pentru a acumula Bitcoin.
Nick Tomaino, fondatorul 1co nfirmation, a scris că este foarte probabil că în curând vom vedea diverse țări încercând să adopte strategia MicroStrategy.
- emiterea de obligațiuni guvernamentale cu diverse termene (de 5 ani, 7 ani, 10 ani etc.)
- utilizarea obligațiunilor pentru a cumpăra criptomonede
- rambursarea împrumuturilor la timp în funcție de termenul de împrumut
De asemenea, el a declarat că acum problema nu este dacă țările vor face asta, ci ce tip de criptomonedă vor cumpăra, care ar putea începe cu BTC, dar următoarea va fi ETH, orice monedă care are o descentralizare suficientă poate participa, iar piața obligațiunilor guvernamentale este mai mare decât piața de acțiuni.
Perspective negative și închiderea tranzacțiilor: puncte de vedere mature din partea instituțiilor de cercetare și traderilor renumiți.
Comparativ cu atitudinea optimistă față de BTC, opiniile de pe piață despre ETH și altcoins sunt relativ raționale, aici selectăm câteva observații reprezentative pentru a le prezenta.
10x Research: Se așteaptă ca ETH în 2025 să performeze din nou sub BTC, nefiind optimist cu privire la actualizarea Pectra.
Recent, Markus Thielen, directorul de cercetare de la 10x Research, a declarat într-un raport de piață că: „Deși nu putem exclude posibilitatea apariției unor noi catalizatori, nu ne-am mira dacă Ethereum nu va reuși să obțină o revenire semnificativă în 2025. Deși înțelegem volatilitatea Ethereum, considerăm că este în continuare o investiție proastă pe termen mediu și ne așteptăm ca performanța ETH în 2025 să fie din nou inferioară celei a BTC. Prin urmare, poziția noastră față de Ethereum rămâne clară: 'evitați'.”
Thielen a spus că unul dintre indicatorii cei mai importanți de urmărit în 2025 va fi tendința validatoarelor active. Cu toate acestea, el a subliniat că rata de creștere a validatorilor Ethereum pe termen de o lună a devenit negativă, scăzând cu aproximativ 1% în ultimele 30 de zile, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la riscul crescut al ieșirii mai multor validatori din rețea. Thielen a spus că creșterea numărului de deblocări pare „logică”, considerând că Ethereum nu are o „cerere reală” dincolo de stake.
El a mai declarat că actualizarea Ethereum Duncan din martie anul trecut (care a redus taxele de rețea și a permis procesarea mai multor tranzacții) a fost „cu șase luni întârziere”, ratând apogeul creșterii monedelor Meme, ceea ce a dus la o „întoarcere” către o alternativă mai „rentabilă” precum Solana. De asemenea, el se arată sceptic în privința actualizării Pectra programate pentru începutul anului 2025, afirmând: „Dintre cele 19 actualizări de până acum, doar două au avut un impact pozitiv semnificativ asupra prețului ETH, iar aceste actualizări s-au întâmplat în timpul unei piețe de tauri pentru Bitcoin.” El a adăugat: „Cele trei mari catalizatoare pentru Ethereum din 2024 au eșuat în mare măsură, fără a aduce valoare semnificativă.”
Traderii experimentați: Inaugurarea lui Trump ar putea fi un factor cheie în readucerea impulsului optimist pe piața criptomonedelor.
Traderul experimentat în criptomonede The Crypto Dog a declarat recent că, înainte de inaugurarea președintelui Trump pe 20 ianuarie, piața criptomonedelor s-ar putea să nu experimenteze fluctuații semnificative. El speculează că acest eveniment politic ar putea deveni un factor cheie pentru readucerea optimismului pe piața criptomonedelor. El crede că Bitcoin și altcoins ar putea rămâne stagnante înainte de ceremonie, similar cu comportamentul pieței din ciclurile electorale anterioare. Analiza sa arată că modelele istorice sugerează că, după preluarea mandatului de către un nou președinte american, Bitcoin tinde să crească. În 2021, imediat după inaugurarea președintelui Biden, Bitcoin a crescut cu peste 100%. De asemenea, în 2017, Bitcoin a înregistrat o creștere semnificativă în jurul ceremoniei de învestire.
Cu toate acestea, el recunoaște că, dacă piața de acțiuni (în special indicele S&P 500) continuă să crească, prognoza sa ar putea fi răsturnată. El subliniază că, de la lansarea ETF-ului Bitcoin, există o corelație puternică între Bitcoin și piețele tradiționale, ceea ce sugerează că o continuare a forțelor de pe piața de acțiuni ar putea aduce perspective mai optimiste pentru criptomonede în luna ianuarie.
Merită menționat că, la aproximativ două săptămâni distanță de inaugurarea lui Trump, piețele au arătat o creștere generalizată a monedelor legate de Trump.
Analiza: Numărul adreselor care dețin mai mult de 1 BTC a scăzut cu 18,530 în ultimele două luni.
Analistul de pe lanț Ali a împărtășit datele Glassnode afirmând: „În ultimele două luni, numărul adreselor care dețin mai mult de 1 BTC a scăzut cu 18,530.”
Odaily星球日报 crede că această mișcare ar putea însemna o ieșire mai mare a investitorilor mici de pe piață, iar structura de deținere a BTC se concentrează și mai mult.
Traderul Eugene: Odată ce piața de tauri intră în a doua jumătate, o strategie mai bună este să realizăm profituri frecvent.
Traderul cunoscut Eugene Ng Ah Sio a scris că, pe măsură ce intrăm în a doua jumătate a acestui ciclu, strategia care ar trebui adoptată este de a vinde mai frecvent, nu de a menține pe termen lung.
