Cu analiștii care prognozează randamente de două cifre în urma unei creșteri remarcabile în 2024. Câștigul impresionant al indicelui de aproape 2% până în prezent reflectă încrederea puternică a investitorilor. Cu toate acestea, această creștere vine cu semne de precauție. Raportul preț-înregistrare (P/B) al S&P 500 a atins recent un record de 5,3x, depășind vârful anterior stabilit în martie 2000. Raportul s-a dublat în ultimii cinci ani, cu mult peste media pe termen lung. de 3,0x. În plus, raportul pret/câștig al S&P 500 este de 22,3x, marcând una dintre cele mai ridicate evaluări de la sfârșitul anilor 1990, un indicator care precede din punct de vedere istoric retragerile pieței. În ciuda acestui fapt, sentimentul optimist persistă, în mare parte determinat de influența semnificativă a câtorva acțiuni tehnologice de top.
Acțiunile tehnologice, în special cele din sectoarele IA și de consum discreționar, sunt așteptate să fie motoare cheie ale creșterii în anul care urmează. Analiștii de frunte, inclusiv Dan Ives de la Wedbush Securities, prezic performanțe puternice din partea companiilor precum Palantir, Nvidia și Microsoft. Aceste acțiuni sunt văzute ca beneficiari majori ai sectorului AI în expansiune, cu așteptări de continuare a creșterii. Strategii de pe Wall Street sunt, în mare parte, uniți în prognozele lor pentru o piață puternică, unii prezicând câștiguri de până la 19% pentru S&P 500. Această optimism este întărit de așteptările unui mediu favorabil afacerilor sub administrația Trump care urmează, care este anticipată să promoveze câștiguri corporative mai puternice și reduceri ale poverilor reglementare asupra firmelor de tehnologie. Ca rezultat, sectoare precum tehnologia sunt pregătite pentru un rally semnificativ, mulți prezicând o creștere de 25% a evaluărilor acțiunilor tehnologice.
Dincolo de jucătorii principali din tehnologie, piața mai largă este, de asemenea, așteptată să beneficieze de continuarea creșterii câștigurilor. Wall Street anticipează că toate cele unsprezece sectoare ale S&P 500 vor raporta o creștere a câștigurilor de la an la an în 2025, contribuind la rally-ul general al pieței. Acțiunile de capitalizare medie și mică sunt așteptate să depășească acțiunile de capitalizare mare, deoarece rămân atractiv evaluate în comparație cu omologii lor mai mari. Cu un interes crescut al investitorilor în aceste segmente, acțiunile de capitalizare medie sunt proiectate să beneficieze de condiții de piață favorabile și de o perspectivă macroeconomică pozitivă generală. În plus, relaxarea anticipată a reglementărilor sub administrația Trump este așteptată să stimuleze activitatea M&A, sporind și mai mult perspectivele pentru acțiunile de capitalizare medie și mică.
Pe măsură ce piața continuă să evolueze în 2025, experții sugerează că creșterea câștigurilor va fi principalul motor al prețurilor acțiunilor în diverse clase de active. În timp ce unii analiști, cum ar fi cei de la BCA Research, rămân precauți cu privire la acțiunile de mică capitalizare din cauza volatilității mai mari, alții subliniază evaluările atractive din spațiul de capitalizare medie. Traiectoria pieței va depinde în cele din urmă de câștigurile corporative, de lichiditatea macroeconomică și de sentimentul investitorilor față de atât companiile mari, cât și pe cele mici. Cu un context economic favorabil și potențialul pentru o activitate corporativă crescută, 2025 pare să fie un alt an de creștere, în special pentru acțiunile de capitalizare medie care sunt pregătite să beneficieze de expansiunea continuă a pieței.
#BTC100KTrumpEffect #MicroStrategyAcquiresBTC #NonFarmPayrollsImpact