Autor: Stephen, KOL cripto
Compilare: Felix, PANews
În prezent, randamentele ETH sustenabile și scalabile >20% sunt rare, iar KOL-ul cripto Stephen a enumerat strategiile care mențin rata anuală (APR) peste 20%.
wstETH
wstETH poate fi considerat cea mai populară și competitivă strategie din istorie. Chiar și în cele mai sumbre piețe bear, APR-ul este de obicei între 8% și 30%.
Cum funcționează wstETH este prin utilizarea randamentului de staking al ETH (aproximativ 3%) pentru a compensa costul împrumutului de ETH (aproximativ 2%).
Există patru locuri excelente de operare:
Morpho Labs
Aave
Creșterea Compound
Euler Labs
În prezent, APR-ul acestei strategii este între 26% și 46%. Desigur, puteți folosi Contango pentru a profita automat de aceste poziții pentru a genera puncte TANGO, emisiuni OP etc.
leverage weETH
Această strategie este similară cu strategia anterioară, dar are, de asemenea, dreptul la diverse puncte și emisiuni. Prin urmare, randamentul mediu al acestei strategii este puțin mai mare:
puncte ether.fi
puncte Veda
puncte LRT2
Recompense programatice EigenLayer (cum ar fi $LRT2)
Cele trei piețe de capital blue-chip sunt cele mai bune locuri pentru leverage:
Creșterea Compound
Aave
Morpho Labs
Înainte de a considera LRTsquared, EtherFi S4 și punctele Veda, APR-ul variază între 22% și 36%. Randamentul real după luarea în considerare a punctelor ar putea depăși 50%.
Notă: Deși APR-ul Morpho este pe primul loc în prezent, diferența dintre primele trei protocoale nu este mare, așa că hedgingul între ele îți poate oferi de obicei cele mai competitive și sustenabile APR-uri ridicate (poate hedging pentru ratele de împrumut instabile).
minare AERO
Creșterea Compound plătește în prezent utilizatorii pentru a împrumuta AERO cu cbETH, ETH și wstETH ca garanție.
În același timp, pe Aerodrome se poate obține AERO prin votare cu un APR de aproximativ 200%.
Desigur, raportul de lichidare a valorii împrumutului (LLTV) este de 65%, așa că să privim câteva poziții rezonabile:
Raportul valorii împrumutului (LTV) 50%
Creșterea lichidării relative AERO: 30%
Randamentul total al staking-ului ETH: 100% APR
Raportul valorii împrumutului 25%
Creșterea lichidării relative AERO: 160%
Randamentul total al staking-ului ETH: 54% APR
ynETH
Spectra este competitorul Pendle, deși recent a generat multă agitație cu piscina sa USR, piscina sa ynETH oferind, de asemenea, anumite oportunități de piață.
0 boost, APR este de 33%, iar cu boost, APR-ul poate ajunge la 100%.
Este demn de menționat că, dacă Spectra devine un adevărat competitor, deținerea/închiderea SPECTRA ar putea avea un impact pozitiv, așa că adăugarea unui anumit risc pentru a crește câștigurile poate să nu fie o idee proastă.
gmETH
Această strategie este oarecum controversată, deoarece gmETH a suferit pierderi de capital.
gmETH este ceea ce se numește „Cufărul de Contraparte”, când traderii de pe GMX obțin câștiguri excesive, acesta scade în raport cu ETH. La fel și invers, este o normă anterioară.
Puteți realiza această strategie pe Dolomite, unde APR-ul anual este acum de aproximativ 30%, iar istoricul mediu al APR-ului este de aproximativ 20%.
GMWETH (Umami)
Această strategie este foarte similară cu poziția anterioară, dar acoperă cea mai mare parte a delta și riscurilor.
Deși APR este acum de aproximativ 16.5%, din punct de vedere istoric este destul de ridicat (aproximativ 50%), iar în viitorul mediu, APR-ul mediu va depăși 20%.
pufETH
Deși competiția a devenit mai intensă recent, pufETH a fost de mult timp o mină de aur. Istoricul APR-ului acestui LP (nivel de taxe de 30bps) a fost între 15-50%, cu un grad de reechilibrare extrem de scăzut.
Este ca o piatră prețioasă ascunsă, deși nu va exista pentru totdeauna.
Randamentele ETH sustenabile și scalabile >20% sunt rare.
Puteți găsi unele oportunități mai mici dar incredibile în locuri precum D2LFinance, dar când vine vorba de poziții mai mici pentru randamente mai mici, a le face prea publice este autoînșelătorie.
Citește și: Un ghid despre cele șapte platforme DeFi de staking din 2025: Cum să maximizezi profitul?
