Autor: Stephen, KOL crypto
Compus: Felix, PANews
În prezent, randamentele sustenabile și scalabile ale ETH >20% nu sunt comune, iar KOL-ul crypto Stephen a prezentat strategii care mențin rata anuală (APR) peste 20%.
wstETH
wstETH poate fi considerat cea mai populară, competitivă și scalabilă strategie din istorie. Chiar și în cele mai întunecate piețe bear, APR-ul este de obicei între 8% și 30%.
Modul în care funcționează wstETH este prin utilizarea randamentului din staking-ul ETH (aproximativ 3%) pentru a compensa costul împrumutului ETH (aproximativ 2%).
Există patru locuri excelente pentru a opera:
Morpho Labs
Aave
Compound Growth
Euler Labs
În prezent, această strategie are un APR de aproximativ 26% până la 46%. Desigur, puteți folosi Contango pentru a profita automat de aceste poziții pentru a genera puncte TANGO, emisii OP etc.
Leverage weETH
Această strategie este similară cu strategia anterioară, doar că aceasta este, de asemenea, eligibilă pentru diverse puncte și emisii. Prin urmare, randamentul mediu al acestei strategii este ușor mai mare:
puncte ether.fi
puncte Veda
puncte LRT2
recompensele programatice EigenLayer (cum ar fi $LRT2)
Cele trei piețe de monede blue-chip sunt cele mai bune locuri pentru leverage:
Compound Growth
Aave
Morpho Labs
Când luați în considerare LRTsquared, EtherFi S4 și punctele Veda, APR-ul variază între 22% și 36%. Randamentul efectiv după luarea în considerare a punctelor ar putea fi de peste 50%.
Notă: Deși în prezent APR-ul Morpho este pe primul loc, diferența dintre primele trei protocoale nu este mare, așa că hedging-ul între ele poate de obicei să vă aducă cele mai competitive și sustenabile APR-uri ridicate (poate hedging-ul ratelor de împrumut instabile).
Mineritul AERO
Compound Growth plătește în prezent utilizatorii pentru a împrumuta AERO cu cbETH, ETH și wstETH ca garanție.
De asemenea, pe Aerodrome, puteți obține aproximativ 200% APR prin vot.
Desigur, raportul de valoare a împrumutului (LLTV) este de 65%, așa că să vedem câteva poziții rezonabile:
Raportul de valoare a împrumutului (LTV) 50%
Creșterea relativă a lichidării AERO: 30%
Randamentul total al garanțiilor ETH: 100% APR
Raportul de valoare a împrumutului 25%
Creșterea relativă a lichidării AERO: 160%
Randamentul total al garanțiilor ETH: 54% APR
ynETH
Spectra este un competitor pentru Pendle, deși recent a stârnit ceva entuziasm cu piscina sa USR, iar piscina sa ynETH oferă, de asemenea, anumite oportunități de piață.
Fără boost, APR-ul este de 33%, iar cu boost, APR-ul poate ajunge la 100%.
Este important de menționat că, dacă Spectra devine un adevărat competitor, deținerea/ blocarea SPECTRA ar putea avea un efect pozitiv, astfel că asumarea unor expuneri riscante care să crească randamentul poate să nu fie o idee proastă.
gmETH
Această strategie este oarecum controversată, deoarece gmETH a suferit pierderi de capital.
gmETH este așa-numitul „Counter Party Vault”, care scade în raport cu ETH atunci când traderii de pe GMX obțin profituri excesive. Și invers, este de asemenea o normă anterioară.
Puteți implementa această strategie pe Dolomite, unde rata anuală actuală este de aproximativ 30%, iar rata medie istorică este de aproximativ 20%.
GMWETH (Umami)
Această strategie este foarte similară cu poziția anterioară, dar acoperă cea mai mare parte a delta și a riscurilor.
Deși în prezent APR-ul este de aproximativ 16,5%, istoric a fost destul de ridicat (aproximativ 50%), iar în viitorul mediu, APR-ul mediu va depăși 20%.
pufETH
Deși competiția a devenit mai acerbă recent, pufETH a fost de mult timp o mină de aur. Istoricul său APR (30bps taxa) variază între 15-50% și are un grad foarte scăzut de reechilibrare.
Este ca o bijuterie ascunsă, deși nu va exista pentru totdeauna.
Randamentele sustenabile și scalabile ale ETH >20% nu sunt comune.
Puteți găsi oportunități mai mici, dar totuși incredibile pe platforme precum D2LFinance, dar atunci când vine vorba de poziții mai mici pentru a obține randamente mai mici, a le face prea publice este o autoînșelare.
Lecturi suplimentare: Un articol care prezintă șapte platforme DeFi de staking pentru 2025: Cum să maximizați randamentul?
