Original｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor｜Wenser (@wenser 2010)
La începutul noului an 2025, piața pare să fi început o recuperare treptată a prețurilor în mijlocul unei scăderi volatile.
Azi, în jurul orei 10 dimineața, prețul BTC a crescut temporar peste 99.000 de dolari, iar acum este în jur de 98.800 de dolari; ETH a crescut de la aproximativ 3.300 de dolari pe 1 ianuarie la peste 3.600 de dolari; SOL a crescut de asemenea de la aproximativ 180 de dolari pe 1 ianuarie la peste 210 dolari. Pe măsură ce data învestirii lui Trump ca președinte al SUA se apropie, sentimentele pieței devin din ce în ce mai optime. Odaily Planet Daily va face o sinteză a opiniilor recente de pe piață în acest articol pentru referința cititorilor.
Fluxurile de cumpărare continuă: Fondurile de cumpărare la nivel național, instituțional și corporativ sunt în continuare prezente pe termen lung.
Recuperarea prețului nu poate fi disociată de influxul de cumpărare; după ce am experimentat „oscilațiile de Crăciun”, se pare că puterea de cumpărare a noului an rămâne de lungă durată și din ce în ce mai puternică.
Date: Fluxul net istoric al ETF-ului Bitcoin pe piața spot a atins 35,909 miliarde de dolari.
Conform datelor SoSoValue, până la 3 ianuarie, valoarea totală a activelor ETF-ului Bitcoin pe piața spot era de 111,46 miliarde de dolari, iar raportul activelor nete ale ETF-ului (raportul valorii de piață față de valoarea totală de piață a Bitcoin) era de 5,72%, cu un flux net istoric de 35,91 miliarde de dolari; valoarea totală a activelor ETF-ului Ethereum pe piața spot era de 13,03 miliarde de dolari, iar raportul activelor nete ale ETF-ului (raportul valorii de piață față de valoarea totală de piață a Ethereum) era de 3%, cu un flux net istoric de 2,64 miliarde de dolari.
Datele ETF-ului Bitcoin pe piața spot
Datele ETF-ului Bitcoin pe piața spot
În plus, rapoartele instituțiilor arată, de asemenea, încrederea în fluxurile continue nete în ETF-urile Bitcoin și Ethereum în 2025.
Steno Research: Se estimează că în 2025 fluxurile nete în ETF-urile Bitcoin și Ethereum vor fi de 48 miliarde de dolari și, respectiv, 28,5 miliarde de dolari; BTC va crește la un minim de 150.000 de dolari.
Steno Research a declarat într-un raport recent că prognoza sa optimistă pentru prețurile BTC și ETH reflectă „un mediu de reglementare fără precedent favorabil criptomonedelor, un mediu macroeconomic de sprijin marcat de scăderea ratelor dobânzii și îmbunătățirea lichidității, precum și performanța istorică puternică după reducerea recompensei Bitcoin.”
El a mai spus: „În plus, se așteaptă ca adoptarea instituțională să atingă niveluri fără precedent, iar fluxurile mari de capital în ETF-urile Bitcoin și Ethereum din SUA au impulsionat și mai mult această tendință.” Steno preconizează că fluxurile nete în ETF-urile BTC și ETH în 2025 vor fi de 48 miliarde de dolari și, respectiv, 28,5 miliarde de dolari. În plus, raportul estimează că până în 2025, TVL-ul DApp va depăși 300 miliarde de dolari, mult peste vârful de aproximativ 180 miliarde de dolari din 2021.
Anterior, Steno Research a declarat într-un raport că se așteaptă ca prețul Bitcoin în 2025 să crească de la aproximativ 94.000 de dolari la un minim de 150.000 de dolari, în timp ce prețul ETH va crește de peste două ori, de la 3.400 de dolari la cel puțin 8.000 de dolari. Astfel, rata ETH/BTC se va ridica în următoarele 12 luni de la 0,0357 la 0,06, similar cu tendințele de preț din ciclurile anterioare, altcoins vor deveni punctul de interes.
El Salvador a acumulat 5 BTC de la începutul anului, iar deținerea totală este de aproximativ 6.009 BTC.
Conform datelor on-chain de astăzi, de la începutul anului, El Salvador a acumulat 5 BTC, iar deținerile totale au ajuns la aproximativ 6.009 BTC.
CEO-ul MARA: În 2025, va continua să acumuleze Bitcoin, având în prezent peste 40.000 de BTC.
CEO-ul companiei de minerit Bitcoin MARA Digital a declarat că în 2025 vor continua să acumuleze Bitcoin în bilanț.
MARA deține în prezent un total de 44.893 BTC, în valoare de peste 4 miliarde de dolari.
Pe Deribit, opțiunile BTC de 97.000 de dolari au fost cumpărate cu 150 BTC, expirând pe 10 ianuarie.
Potrivit lui Lin Chen, responsabilul pentru afaceri în Asia-Pacific la Deribit, cea mai mare opțiune BTC de pe piață de astăzi este: un utilizator a plătit 559.000 de dolari pentru a cumpăra o opțiune call de 97.000 de dolari care expiră pe 10 ianuarie (vineri), totalizând 150 BTC.
Standard Chartered: Prețul BTC va ajunge la 200.000 de dolari în 2025, MicroStrategy va cumpăra mai mult BTC.
Geoffrey Kendrick, șeful cercetării activelor digitale de la Standard Chartered, prezice că prețul Bitcoin se va dubla; el a declarat într-un raport că se așteaptă ca Bitcoin să atingă 200.000 de dolari până la sfârșitul anului 2025.
În plus, el se așteaptă ca anul viitor investițiile instituțiilor în Bitcoin să continue să se mențină sau să depășească ritmul din 2024. Banca a subliniat că, de la începutul anului, achizițiile de Bitcoin din partea instituțiilor au ajuns la 683.000 de BTC, cumpărate în principal prin ETF-ul Bitcoin pe piața spot din SUA și de către MicroStrategy, o companie de software care investește în Bitcoin. Geoffrey Kendrick a declarat că achizițiile de Bitcoin ale MicroStrategy în 2025 ar trebui să ajungă la nivelul sau să depășească volumul de achiziții din 2024. El a adăugat că, deoarece se așteaptă ca administrația Trump, care urmează să preia funcția, să reformeze reglementările privind investițiile în criptomonede pentru companiile de „finanțe tradiționale” (TradFi), fondurile de pensii ar trebui să înceapă să includă Bitcoin în portofoliile lor prin ETF-ul Bitcoin pe piața spot din SUA începând de anul viitor. Kendrick a subliniat: „Chiar și o mică alocare din cele 40 de trilioane de dolari ale fondurilor de pensii din SUA ar putea crește semnificativ prețul Bitcoin. Dacă Bitcoin va fi adoptat mai repede de fondurile de pensii din SUA, de fondurile suverane globale (SWF) sau de potențialul fond de rezervă strategic al SUA, vom fi mai optimiști.”
În plus, marile companii listate continuă să își desfășoare planurile de acumulare a Bitcoin într-un mod ordonat.
Fondatorul Blockstream: MicroStrategy ar fi putut acumula BTC.
Fondatorul Blockstream, Adam Back, a declarat că „cred că microstrategia (MicroStrategy) a terminat achiziția de Bitcoin, dar trebuie să anunțe piața printr-un document 8-K înainte sau după deschiderea normală a pieței de acțiuni.”
Anterior, fondatorul MicroStrategy, Michael Saylor, a publicat informații legate de tracker-ul Bitcoin timp de nouă săptămâni consecutive.
Statistică: În ultima săptămână, 11 companii listate au acumulat Bitcoin.
CEO-ul Bitwise, Hunter Horsley, a declarat: „Conform datelor din HODL15Capital, de săptămâna trecută, 11 companii listate au cumpărat mai mult Bitcoin. În 2025, vor adera multe companii la standardul Bitcoin. Michael Saylor a stabilit scenariul pentru o mișcare.”
Metaplanet plănuiește să își crească deținerile de Bitcoin la 10.000 de BTC până în 2025.
Ca o companie listată care a beneficiat de pe urma „planului de rezervă Bitcoin”, achizițiile Metaplanet vor continua.
CEO-ul companiei, Simon Gerovich, a declarat recent că obiectivul acestui an este să crească deținerea de Bitcoin la 10.000 de BTC prin utilizarea celor mai valorificate instrumente de piață de capital, cu scopul de a promova adoptarea Bitcoin în Japonia și la nivel global și de a „extinde influența Metaplanet în Japonia și în ecosistemul Bitcoin.”
Gerovich a spus: „Nu creăm doar o companie, ci promovăm o mișcare.”
Comparativ cu fluxurile de cumpărare în continuă creștere, începând cu 2025, „presiunea de vânzare” s-a diminuat semnificativ.
Presiunea de vânzare s-a redus: atât fluxurile în burse, cât și cele de la mineri au scăzut.
Ca sursă principală de presiune de vânzare, fluxurile în burse și cele de la mineri au fost considerate mereu indicatori fiabili și recent au înregistrat o scădere semnificativă.
De la începutul lunii noiembrie 2024, fluxurile de Bitcoin în burse și cele de la mineri au scăzut semnificativ, indicând o reducere a presiunii de vânzare.
De la începutul lunii noiembrie 2024, fluxurile de Bitcoin în burse (cantitatea totală de BTC transferată la burse) și fluxurile de la mineri (cantitatea de BTC trimisă de mineri la burse) au scăzut semnificativ, ceea ce indică o reducere a presiunii de vânzare. Conform datelor CryptoQuant, fluxurile de Bitcoin în burse au atins un maxim de 98.748 BTC pe 25 noiembrie, după aproximativ două luni de activitate intensă a fluxurilor în burse. În decembrie 2024, fluxurile de Bitcoin în burse au scăzut, dar au rămas semnificative, cu o medie zilnică de Bitcoin trimisă la burse între 11.000 și 79.000 BTC.
Scăderea fluxurilor în burse este însoțită de o scădere a fluxurilor de la mineri, ceea ce indică o reducere a presiunii de vânzare din partea minerilor, care vând adesea BTC pentru a-și acoperi costurile de operare. De la alegerea lui Trump în noiembrie anul trecut, în perioada de creștere istorică a prețului Bitcoin, fluxurile de capital ale minerilor au fost în scădere.
Datele CryptoQuant arată că fluxurile de capital au atins un maxim pe 11 noiembrie, când minerii au trimis 25.367 BTC la burse, iar prețul Bitcoin a ajuns la aproximativ 88.000 de dolari. Pe 1 ianuarie 2025, minerii au trimis 5.489 BTC, iar pe 2 ianuarie au trimis 5.748 BTC, iar pe 3 ianuarie au trimis 2.133 BTC.
O competiție între prognozele macro și cele micro: Optimismul prudent și cel extrem coexistă.
În ceea ce privește prognozele macro pentru piața criptomonedelor și opiniile personale la nivel micro, în prezent coexistă o prudență optimistă și o mare optimism. Există, de asemenea, traderi care consideră că ar trebui să „vândă pentru profit la timp, să oprească câștigurile”.
Greeks.live: Utilizatorii din Europa și SUA se întorc treptat din vacanțe, iar interesul pieței revine.
Pe 3 ianuarie, Adam de la Greeks.live a afirmat: „20.000 de opțiuni BTC expiră, raportul Put Call este de 0,69, punctul maxim de durere este de 97.000 de dolari, valoarea nominală fiind de 1,93 miliarde de dolari. 206.000 de opțiuni ETH expiră, raportul Put Call este de 0,81, punctul maxim de durere este de 3.400 de dolari, valoarea nominală fiind de 710 milioane de dolari. Astăzi este prima livrare săptămânală de opțiuni din 2025, totalizând 2,6 miliarde de dolari în opțiuni care expiră, utilizatorii din Europa și SUA se întorc treptat din vacanțe, iar interesul general al pieței revine. Dar tema acestei săptămâni rămâne ajustarea, iar piața este evident divizată, fără a apărea încă un punct de interes durabil.
La sfârșitul acestei luni, Trump urmează să fie învestit oficial ca noul președinte al SUA, iar întreaga piață are așteptări foarte optimiste pentru 2025. Cu toate acestea, corecția evidentă a pieței de acțiuni din ultimele zile a generat o incertitudine semnificativă; este foarte probabil ca întâlnirea de politică monetară din această lună să mențină ratele dobânzilor neschimbate, iar piața nu are perspective mai favorabile pe termen scurt.
Punctul de vedere al băncii de investiții din SUA: Se estimează că până la sfârșitul anului, capitalizarea de piață a BTC va atinge un sfert din valoarea aurului, iar prețul BTC va depăși 220.000 de dolari.
Banca de investiții din SUA HC Wainwright estimează că până la sfârșitul anului 2025, prețul Bitcoin va ajunge la 225.000 de dolari, ceea ce înseamnă că capitalizarea de piață a Bitcoin va atinge 4,5 trilioane de dolari, aproximativ 25% din valoarea de piață a aurului.
Profesor de finanțe: Reglementările favorabile din SUA vor stimula BTC, iar prețul de 200.000 de dolari este complet posibil.
Profesoara de finanțe Carol Alexander de la Universitatea Sussex din Marea Britanie consideră că 200.000 de dolari pentru Bitcoin este posibil. Carol Alexander a subliniat: „Sunt mai optimistă pentru 2025 decât oricând”, adăugând că prețul Bitcoin „poate ușor să atingă 200.000 de dolari, dar nu există semne că volatilitatea va scădea.” Alexander a clarificat că ea însăși nu deține Bitcoin. „Până vara viitoare, mă aștept ca prețul să oscileze în jurul valorii de 150.000 de dolari, plus sau minus 50.000 de dolari.” Reglementările favorabile din SUA vor stimula Bitcoin, totuși lipsa reglementărilor pentru bursele de criptomonede va continua să conducă la volatilitate, deoarece tranzacțiile cu efect de levier ridicat vor duce la fluctuații ale prețurilor.
Se știe că Carol Alexander are un istoric bun în prognozarea prețului Bitcoin, anul trecut ea a prezis că Bitcoin va ajunge la 100.000 de dolari în 2024, iar acest lucru s-a dovedit a fi corect.
Lucrător din sectorul minier: În 2025, Bitcoin ar putea atinge un vârf de 180.000-190.000 de dolari, dar cu unele corecții bruște.
Economistul-șef al companiei de minerit de criptomonede BIT Mining (BTCM), Youwei Yang, prezice că prețul Bitcoin va fi între 180.000 și 190.000 de dolari în 2025, dar el rămâne precaut, considerând că prețul ar putea suferi o corecție.
El a subliniat: „În 2025, Bitcoin ar putea experimenta o tendință semnificativă de creștere și ocazionale corecții bruște. În momentele de șoc pe piață, cum ar fi prăbușiri majore ale piețelor de acțiuni, Bitcoin ar putea să scadă temporar la aproximativ 80.000 de dolari. Totuși, tendința generală se preconizează că va rămâne în creștere. Pe baza acestor dinamici, prognozăm că Bitcoin ar putea atinge un vârf de 180.000 - 190.000 de dolari în 2025, ceea ce este în concordanță cu modelele istorice și cu tendințele tot mai mari de investiții în criptomonede din partea instituțiilor de mainstream.”
Directorul de investiții al Ledn: Prognozează că BTC va atinge 160.000 de dolari la sfârșitul acestui an sau la începutul anului viitor.
John Glover, CIO al companiei de împrumuturi criptomonede Ledn, a declarat că Bitcoin ar putea scădea la 89.000 de dolari, apoi să revină, ajungând la 125.000 de dolari până la sfârșitul primului trimestru.
Glover a declarat că, de atunci, Bitcoin ar putea reveni la 100.000 de dolari, apoi să atingă 160.000 de dolari la sfârșitul anului 2025 sau la începutul anului 2026, această prognoză fiind mai conservatoare decât prognoza de 180.000 de dolari a firmelor de administrare a activelor VanEck și Bitwise.
Analist: Se așteaptă ca Bitcoin să mențină o volatilitate în interval, iar în ianuarie ar putea ajunge la 105.000 de dolari.
Analistii de la Bitfinex estimează că Bitcoin ar putea atinge 105.000 de dolari în luna ianuarie. Analistii Bitfinex au declarat: „Ne așteptăm ca Bitcoin să mențină o tendință laterală pe piață, deoarece investitorii caută să își desfășoare capitalul în diferite clase de active. Prognozăm că până la sfârșitul lunii ianuarie, Bitcoin va fluctua între 95.000 și 110.000 de dolari.”
Pe 20 ianuarie, ceremonia de învestire a președintelui ales Donald Trump ar putea deveni un catalizator important pentru prețul criptomonedelor. Așteptările față de noul guvern al SUA includ reglementări mai prietenoase pentru criptomonede și politici economice îmbunătățite. Cu toate acestea, conform analistului Bitfinex, ceremonia de învestire ar putea să nu declanșeze imediat o creștere a prețului criptomonedelor. „Ne așteptăm ca noul guvern al SUA să aducă mai multă claritate în politicile de criptomonede, dar nu considerăm că ceremonia de învestire va fi un eveniment semnificativ pentru creșterea prețurilor, ci mai degrabă va pavea calea pentru criptomonede în SUA cu mai puține obstacole.”
Partenerul Placeholder: Indiferent de cadrul temporal, BTC, ETH, SOL par puternice.
Partenerul Placeholder, Chris Burniske, a declarat: „Indiferent de cadrul temporal, BTC, ETH, SOL par puternice și se vor recupera în curând.”
În plus, el a adăugat că, la fel ca în tendințele anterioare, în ultimele săptămâni, monedele Meme au devenit un indicator bun pentru orientarea riscurilor crescute.
Fondatorul 1confirmation: Se așteaptă ca diferite țări să încerce să adopte strategia Microstrategy de a acumula Bitcoin.
Fondatorul 1confirmation, Nick Tomaino, a declarat că este foarte probabil să vedem în curând diferite țări care încearcă să adopte strategia MicroStrategy.
- emiterea de obligațiuni guvernamentale cu termene diferite (5 ani, 7 ani, 10 ani etc.) - utilizarea obligațiunilor pentru a cumpăra criptomonede - rambursarea împrumuturilor conform termenului de împrumut
De asemenea, el a menționat că problema nu este dacă diferitele țări vor face acest lucru, ci ce tip de criptomonedă vor cumpăra; ar putea începe cu BTC, dar următoarea va fi ETH, orice monedă suficient de descentralizată ar putea participa, piața obligațiunilor guvernamentale fiind mai mare decât cea a acțiunilor.
Perspective negative și realizarea de profit: Punctele de vedere mature ale instituțiilor de cercetare și ale traderilor cunoscuți.
Comparativ cu atitudinea optimistă față de BTC, opiniile din piață despre ETH și altcoins sunt relativ raționale, aici selectăm unele opinii reprezentative pentru a le prezenta.
10x Research: Se așteaptă ca ETH să aibă o performanță din nou inferioară BTC în 2025, fără a fi optimist cu privire la upgrade-ul Pectra.
Recent, Markus Thielen, directorul de cercetare al 10x Research, a declarat într-un raport de piață: „Deși nu putem exclude posibilitatea apariției unor noi catalizatori, nu ne-am mira dacă Ethereum va avea dificultăți în a realiza o revenire semnificativă în 2025. Deși înțelegem volatilitatea Ethereum, considerăm că rămâne o investiție slabă pe termen mediu și ne așteptăm ca performanța ETH în 2025 să fie din nou inferioară BTC. Prin urmare, poziția noastră față de Ethereum rămâne foarte clară: „evitați”.”
Thielen a afirmat că unul dintre cele mai importante indicatori de urmărit în 2025 va fi tendința validatorilor activi. Cu toate acestea, el a subliniat că rata de creștere a validatorilor Ethereum pe o lună a devenit negativă, scăzând cu aproximativ 1% în ultimele 30 de zile, ceea ce a ridicat îngrijorări cu privire la riscurile de ieșire a mai multor validatorii din rețea. Thielen a afirmat că creșterea decontării pare „logică”, el considerând că Ethereum nu are „cerere reală” în afara stakării.
El a mai spus că, în martie anul trecut, upgrade-ul Ethereum Duncan (care a redus taxele de rețea și a permis procesarea mai multor tranzacții) a fost „cu șase luni întârziere”, pierzând vârful de creștere a monedelor Meme și determinând piața să se „îndrepte” către soluții de înlocuire „mai eficiente din punct de vedere al costurilor” cum ar fi Solana. De asemenea, el este sceptic cu privire la upgrade-ul Pectra, programat pentru începutul anului 2025: „Dintre cele 19 upgrade-uri de până acum, doar două au avut un impact pozitiv semnificativ asupra prețului ETH și aceste upgrade-uri s-au întâmplat în timpul unei piețe de tauri pentru Bitcoin.” El a adăugat: „Cele trei mari catalizatoare pentru Ethereum din 2024 au eșuat în mare parte, în general fără a aduce valoare.”
Trader experimentat: Inaugurarea lui Trump ar putea fi factorul cheie care va readuce optimismul pe piața criptomonedelor.
Traderul experimentat de criptomonede, The Crypto Dog, a declarat recent că piața criptomonedelor ar putea să nu experimenteze o volatilitate semnificativă înainte de inaugurarea lui Trump pe 20 ianuarie. El speculează că acest eveniment politic ar putea deveni un factor cheie în readucerea optimismului pe piața criptomonedelor. El crede că Bitcoin și altcoins ar putea rămâne în stagnare înainte de ceremonie, similar comportamentului pieței din ciclurile electorale anterioare. Analiza sa arată că modelele istorice sugerează că, după preluarea funcției de către un nou președinte american, Bitcoin tinde să crească. În 2021, Bitcoin a crescut cu peste 100% la scurt timp după învestirea președintelui Biden. De asemenea, în 2017, Bitcoin a înregistrat o creștere semnificativă înainte și după ceremonia de învestire.
Cu toate acestea, el a recunoscut că, dacă piața de acțiuni (în special indicele S&P 500) continuă să crească, prognoza sa ar putea fi răsturnată. El a subliniat că, de la lansarea ETF-ului Bitcoin, a existat o corelație puternică între Bitcoin și piețele tradiționale, ceea ce sugerează că o continuare a puterii pieței de acțiuni ar putea aduce o perspectivă mai optimistă pentru criptomonede în ianuarie.
Este demn de menționat că, cu aproximativ două săptămâni înainte de inaugurarea lui Trump, piața arată o creștere generalizată a monedelor asociate cu Trump.
Analiză: Numărul adreselor care dețin mai mult de 1 BTC a scăzut cu 18.530 în ultimele două luni.
Analistul pe lanț Ali a împărtășit datele Glassnode, afirmând: „Numărul adreselor care dețin mai mult de 1 BTC a scăzut cu 18.530 în ultimele două luni.”
Odaily Planet Daily consideră că acest lucru ar putea însemna că mai mulți investitori de retail ies din piață, iar structura de deținere a BTC devine și mai concentrată.
Traderul Eugene: După ce piața taurului intră în a doua jumătate, o strategie mai bună este să realizăm profituri frecvente.
Traderul cunoscut Eugene Ng Ah Sio a afirmat că, pe măsură ce intrăm în a doua jumătate a acestui ciclu, strategia pe care ar trebui să o adoptăm este să vindem mai frecvent, nu să ținem pe termen lung.
