Astăzi este 3 ianuarie 2025, vineri. Bitcoin-ul a experimentat o creștere continuă timp de trei zile, atingând un maxim de 97.800 de dolari. Între timp, media mobilă pe 20 de zile urmează să treacă în jos peste media mobilă pe 50 de zile, ceea ce va duce la formarea unei cruci mortale. Datorită întâlnirii rapide a acestor două linii, Bitcoin-ul trebuie să rămână peste 97.600 de dolari pentru a confirma sustenabilitatea acestei creșteri.
În ultimele săptămâni, din cauza sărbătorilor de Crăciun, Coinbase-ul a continuat să prezinte o stagnare. CEO-ul Cryptocont a declarat că balenele vechi vând Bitcoin, în special după ce prețul Bitcoin-ului a atins un maxim, această tendință fiind destul de evidentă. Dacă noile balene preiau aceste Bitcoin-uri pentru a le vinde ulterior în urma unei creșteri mai mari, știm că acesta este un proces continuu; în cele din urmă, noii investitori vor fi prinși în fundul pieței. Scăderea continuă a Bitcoin-ului în piața bearish a forțat în cele din urmă micii investitori să își vândă activele, iar balenele vechi vor cumpăra la prețuri scăzute, pregătindu-se pentru începutul unui nou ciclu.
Această ultimă repriză de recuperare a Bitcoin-ului a dus la o restrângere rapidă a negocierilor în cadrul pieței, ceea ce înseamnă că investitorii americani, în special instituțiile, își recuperează cererea de cumpărare. Consider că acesta este un semn pozitiv. Înainte de aceasta, slăbiciunea cererii pe piața americană a fost văzută ca un risc potențial. Odată cu revenirea cererii pe piața americană, se va forma un suport pentru prețul Bitcoin-ului.
Din perspectiva distribuției capitalului, 97.000 de dolari rămâne un punct de preț important. În procesul de consolidare anterioară, s-a format un anumit nivel de suport pe partea inferioară. Cea mai proastă situație ar fi o cădere sub 90.000 de dolari, ceea ce ar duce la testarea liniei medii a prețului pe termen scurt pentru deținătorii pe termen scurt. În prezent, se pare că piața Bitcoin rămâne destul de stabilă.
Este demn de menționat că ETF-ul spot Bitcoin a înregistrat, în decembrie trecut, un flux net uriaș, deși cea mai mare parte a fluxului a avut loc în prima jumătate a lunii decembrie. ETF-ul spot Ethereum a înregistrat, în decembrie, un flux de peste 2 miliarde de dolari, stabilind un nou record istoric. Totuși, din perspectiva performanței de preț, Bitcoin-ul a scăzut doar cu 3% în decembrie, în timp ce Ethereum a scăzut cu 10%. Din perspectiva dominației Bitcoin-ului, dacă acestea continuă să scadă, piața altcoin-urilor ar putea avea șanse de a-și reveni în prima jumătate a anului.
Dezvoltarea ETF-urilor spot pentru criptomonede rămâne un subiect demn de urmărit, în special pentru impactul profund pe care acestea ar putea să-l aibă asupra pieței în următoarele 12 luni. Privind înapoi la 11 ianuarie 2024, listarea și tranzacționarea ETF-ului spot Bitcoin în Statele Unite poate fi considerată un eveniment istoric. Acestea nu doar că au devenit unul dintre cele mai de succes instrumente de investiții pe piața de capital, ci pot fi chiar considerate cele mai de succes ETF-uri din istorie. În special, IBIT, gestionat de BlackRock, are o capitalizare de piață de 51,5 miliarde de dolari. Acest lucru contrastează puternic cu așteptările pieței pentru performanța inițială a ETF-urilor spot.
Acum aproximativ un an, existau anumite opinii conform cărora viteza de intrare a capitalului în ETF-urile Bitcoin ar putea fi limitată, similară cu traiectoria de dezvoltare a ETF-urilor pe aur, care ar necesita o perioadă lungă de maturare pentru a se forma treptat. Cu toate acestea, după lansarea ETF-ului Bitcoin, acesta a demonstrat o atractivitate și o tendință de creștere extrem de ridicate, reflectând atractivitatea unică a Bitcoin-ului și sporind încrederea în piața bull din ultimii ani.
Din perspectiva graficului anual principal al Bitcoin-ului, s-au oprit regulile clare ale ciclului de piață, Bitcoin-ul va experimenta 3 ani de creștere, urmat de un an de scădere, acest model repetându-se. În prezent, ne aflăm în ultimul an al ciclului de creștere de 3 ani, așa că, la un moment dat în acest an, Bitcoin-ul va atinge un vârf al pieței bull. Trebuie să începem să vindem treptat Bitcoin-urile pe care le avem. Desigur, incertitudinea mediului extern, cum ar fi conflictele geopolitice sau fluctuațiile economice, ar putea perturba această tendință, dar semnele generale rămân pozitive.
Anterior, discutam mereu despre indicele dolarului, iar schimbările în indicele dolarului sunt unul dintre variabilele importante care influențează piața Bitcoin-ului. Forța sau slăbiciunea dolarului are adesea o relație inversă cu performanța Bitcoin-ului. Atunci când oamenii caută active de refugiu, dolarul este de obicei prima alegere, în special în contextul în care randamentele obligațiunilor guvernamentale din SUA sunt atractive, deoarece randamentele obligațiunilor depășesc inflația, permițându-le oamenilor să obțină profituri pozitive, ceea ce face ca fondurile de refugiu să se îndrepte mai mult spre dolar, iar forța dolarului, de obicei, limitează capitalul care intră în Bitcoin. În prezent, indicele dolarului este peste 109 puncte, ceea ce reprezintă un maxim record în ultimii doi ani, reflectând performanța puternică a dolarului.
Din punct de vedere teoretic, puterea dolarului ar trebui să exercite presiune asupra Bitcoin-ului. Cu toate acestea, din octombrie 2024, Bitcoin-ul nu a scăzut semnificativ odată cu întărirea dolarului, ci a generat un fenomen rar de creștere sincronizată cu dolarul. Cred că acest lucru poate indica un lucru, și anume că, deși dolarul se află într-o poziție puternică, cererea de Bitcoin rămâne puternică, iar fluxul de capital către Bitcoin nu a arătat o diminuare semnificativă. Desigur, creșterea sincronizată pe calea de întoarcere este, pe de o parte, un semn pozitiv, ceea ce arată că piața Bitcoin rămâne atractivă; pe de altă parte, reflectă complexitatea actuală a pieței. Bitcoin-ul, în contextul unui dolar puternic, poate menține în continuare creșterea, ceea ce poate fi datorat caracterului globalizat al activelor criptomonede și recunoașterii valorii pe termen lung a Bitcoin.
Puterea dolarului este, de obicei, însoțită de o durată extinsă, iar pe măsură ce această tendință de creștere continuă, probabilitatea ca dolarul să experimenteze o inversare de tendință crește. Dacă tendința se va întoarce în cele din urmă, ar fi foarte favorabil pentru Bitcoin. De exemplu, recent, Banca Americană a subliniat că puterea actuală a dolarului este oarecum excesivă; dintr-o perspectivă istorică, dolarul este oarecum supraevaluat, iar o corecție sau o inversare de tendință poate fi prevăzută.
În contextul macroeconomic actual, problema plafonului de datorie al Statelor Unite este una dintre temele centrale de mare interes pentru piață. La sfârșitul anului trecut, ministrul de finanțe american, Janet Yellen, a avertizat oficial Congresul, subliniind că Statele Unite vor atinge un nou plafon de datorie între 14 și 23 ianuarie, foarte aproape de momentul ceremoniei de învestire, care ar trebui să aibă loc pe 20 ianuarie. Prin urmare, piața consideră în mod obișnuit că negocierile oficiale pentru plafonul de datorie vor începe rapid după învestire.
Ceremonia de învestire a lui Trump este, de asemenea, un punct important de observație pentru piață, în special în ceea ce privește ordinele executive, care ar putea conține potențiale politici legate de criptomonede. De asemenea, la nivel global, decizia privind rata dobânzii a Băncii Japoniei din 24 ianuarie a devenit un eveniment de interes, piața anticipând o creștere a ratei cu 25 de puncte de bază, ceea ce ar face ca rata de referință să ajungă la 0,25%. Acesta este cel mai ridicat nivel din 1995, ceea ce ar putea avea un impact indirect asupra pieței criptomonedelor. La începutul lunii august din anul trecut, creșterea anterioară a ratei de către Banca Japoniei a declanșat închiderea masivă a tranzacțiilor de arbitraj în yen, provocând tremur pe piețele financiare globale, iar în ianuarie trebuie să fim atenți la această direcție.
În plus, decizia privind rata dobânzii a Rezervei Federale din 29 ianuarie este de asemenea foarte urmărită, piața așteptând ca rata să rămână neschimbată. Totuși, de la alegerea lui Trump, indicele dolarului a crescut semnificativ, iar această tendință seamănă mult cu performanța pieței din 2016, când Trump a fost ales prima dată, atunci când indicele dolarului a experimentat o creștere rapidă, urmată de ajustări. Prin urmare, creșterea actuală a indicelui dolarului ar putea, de asemenea, să se confrunte cu o rezistență similară. Având în vedere că indicele dolarului și prețul Bitcoin-ului au, în general, o corelație reciprocă, cred că, dacă indicele dolarului va experimenta o corecție, piața Bitcoin-ului ar putea beneficia.
Regulamentele europene privind criptomonedele au început treptat să aibă un impact profund asupra pieței. Cota de piață a USDT a fost afectată într-o anumită măsură, unele puncte de vedere considerând că incertitudinea potențială a USDT este unul dintre motivele pentru care prețul Bitcoin-ului nu a reușit să recupereze la sfârșitul anului 2024. Cu toate acestea, USDT își menține o capitalizare de piață ridicată și o bună stabilitate, ocupând o poziție dominantă pe piața stablecoin-urilor.
Merită menționat că unele dintre cele mai importante burse, în special Binance, au atins anterior un nou maxim istoric în rezervele de stablecoin, ceea ce este adesea văzut ca un semn al creșterii cererii de cumpărare, indicând o creștere a lichidității pe piață, ceea ce este de obicei favorabil pieței. Cu toate acestea, volumul actual de tranzacționare nu s-a recuperat complet, iar participarea pe piață rămâne de îmbunătățit. Indicatorul CDD continuă să crească, atingând cel mai înalt nivel din ultimii șase ani, deținătorii pe termen lung transferând în masă Bitcoin, în timp ce puterea de cumpărare pe termen scurt este oarecum insuficientă, ceea ce a dus la dificultăți în eliberarea Bitcoin-ului dintr-o tendință de stagnare; acum piața se recuperează treptat. Odată cu revenirea cererii investitorilor americani, Bitcoin-ul ar putea experimenta mai multe reprize de recuperare.
