Se pare că sezonul așteptat al monedelor alternative mai trebuie să aștepte puțin, dar ceea ce trebuie să vină va veni.
Autor: Murphy, analist de date pe blockchain
Model de evaluare a datelor pe blockchain - sezonul monedelor alternative
Într-o zi, eram la curs și @FC_0X0 mi-a trimis un mesaj pe WeChat spunând: „Există o dată, și anume diferența dintre totalul stablecoin-urilor care intră în burse și valoarea în dolari a BTC-ului retras, adică puterea de cumpărare potențială rămasă și volatilitatea monedelor alternative ar putea avea o relație directă, nu putem folosi această logică pentru a analiza momentul în care se lansează monedele alternative?”
A fost o coincidență, dar în materialul meu de curs am menționat de asemenea observațiile asupra condițiilor potențiale pentru „scurgerea de capital”, care corespund unor momente cheie de lansare pentru anumite monede alternative cu capitalizare mare. Totuși, la acel moment a fost doar un contur general, am avut o vagă intuiție despre unele părți care au fost omise anterior...
După ce am revenit, am făcut o organizare a datelor, inspirat de gândirea lui @FC_0X0, am reimaginat un set de indicatori vizuali care pot judeca eficient „sezonul monedelor alternative”. Iată ce vreau să împărtășesc:
Condiția sezonului monedelor alternative 1: Evaluarea condițiilor de scurgere de capital

(Imagine 1)
Imaginea 1 arată dacă totalul stablecoin-urilor care au intrat în burse în ultimele 30 de zile este mai mare decât valoarea în dolari a BTC-ului retras din burse. Dacă da, înseamnă că aceste fonduri, pe lângă cumpărarea de BTC, au și posibilitatea de a se scurge în monede alternative. Cu cât coloanele de semnal verde sunt mai înalte, cu atât valoarea teoretică a scurgerii este mai mare, ceea ce înseamnă că există mai multe condiții preliminare pentru lansarea sezonului monedelor alternative.
Din date, în perioada 2023.10-2024.3 și 2024.11-2024.12, valoarea teoretică a scurgerii este maximă, ceea ce înseamnă că în aceste două perioade există o probabilitate mai mare de a genera „sezonul monedelor alternative”. De asemenea, între august și septembrie a existat o mică fereastră, dar în ceea ce privește dimensiunea și durata nu se compară cu cele două perioade menționate anterior, astfel că influența este relativ mai slabă.
Condiția sezonului monedelor alternative 2: Fluxul de capital în activele principale

(Imagine 2)
Istoric, BTC tinde să conducă prima dată emoțiile generale ale pieței cripto, apoi încrederea pieței se va îndrepta către alte monede principale cu capitalizare mare, iar în final va înclina spre ALT. Instrumentul pentru a vizualiza această rotație de capital este utilizarea capitalizării realizate a BTC și ETH, precum și variația totală a ofertei de stablecoin-uri pe o perioadă de 30 de zile (așa cum se arată în imaginea 2). Când aceste trei active principale prezintă intrări nete de capital, se consideră că emoțiile pieței au început să se intensifice, iar apetitul general pentru risc crește, acesta fiind unul dintre condițiile macro necesare pentru a deschide sezonul monedelor alternative.
Din date, în perioada 2023.10-2024.8 și 2024.10-2024.12, cele trei active principale au prezentat simultan intrări nete de capital, atingând un vârf în martie și decembrie 2024. Acesta este și momentul de maximă emoție a pieței în acest ciclu până acum.
Condiția sezonului monedelor alternative 3: Momentul pozitiv al dispersiei capitalizării pieței monedelor alternative

(Imagine 3)
Datele care ajută la determinarea lansării sezonului monedelor alternative necesită și o a treia condiție, adică izolarea momentului pozitiv în dispersia capitalizării totale a monedelor alternative. Trebuie să căutăm perioade în care evaluarea totală a SMA de 7 zile a monedelor alternative este mai mare decât evaluarea totală a SMA de 30 de zile. Acest lucru poate reprezenta o amplificare a evaluării monedelor alternative pe termen scurt și o creștere rapidă a lichidității îndreptate către monede alternative.
În imaginea 3, linia roșie reprezintă media pe 7 zile, iar linia albastră reprezintă media pe 30 de zile; din date, în perioada 2023.10-2024.4 și 2024.11-2024.12, linia roșie a depășit linia albastră, ceea ce înseamnă că lichiditatea din criptosfera începe să se îndrepte către monede alternative, iar capitalizarea pieței monedelor alternative se află într-o etapă de creștere pozitivă a momentului.
Rezumat
Cele 3 condiții de mai sus sunt gândite din perspective diferite, condiția 1 reprezintă posibilitatea scurgerii de capital; condiția 2 reprezintă emoția generală și apetitul pentru risc; condiția 3 reprezintă înclinația lichidității. Când toate sunt îndeplinite, este foarte probabil că sezonul monedelor alternative este aproape.
În prezent, condiția 2 este îndeplinită, dar 1 și 3 nu sunt îndeplinite; așadar, putem considera că baza pentru lansarea sezonului monedelor alternative există, dar lichiditatea este încă concentrată în activele principale (în special BTC), iar fondurile din piață nu au prea multă scurgere către monede alternative.
Totuși, putem observa că „scurgerea negativă” din condiția 1 se micșorează treptat, ceea ce este un semnal pozitiv. Deși colegii așteaptă sezonul monedelor alternative, mai trebuie să aștepte puțin, dar ceea ce trebuie să vină va veni.
Conținutul împărtășit în acest articol este destinat exclusiv comunicării și cercetării și nu constituie un sfat de investiție.

#BTC #ETH