"Sentimentul pieței se schimbă pe măsură ce strategia cu Bitcoin a MicroStrategy își pierde atractivitatea, cu prețul acțiunilor sale scăzând cu peste 44% și încrederea investitorilor diminuându-se."
Schimbarea sentimentului pieței pe măsură ce atractivitatea MicroStrategy scade
Datele recente evidențiază o schimbare a sentimentului față de MicroStrategy (MSTR), listată pe Nasdaq, o companie cunoscută pentru expunerea sa substanțială și cu efect de levier la Bitcoin (BTC). Potrivit CoinDesk, traderii au devenit mai prudenți, așa cum se demonstrează prin deviația put-call pe 250 de zile pentru MSTR, care a trecut de la -20% la zero în ultimele trei săptămâni. Aceasta sugerează că așteptările optimiste de odinioară, care aveau opțiunile call MSTR tranzacționându-se la un premium, au fost acum înlocuite de o poziție neutră pe piață.
Schimbarea sentimentului coincide cu o scădere abruptă a prețului acțiunilor MSTR, care a scăzut cu peste 44% de la un vârf de 589 USD pe 21 noiembrie la 289 USD. Această scădere, care reprezintă o diminuare de 34% în doar ultimele două săptămâni, marchează o schimbare semnificativă. Markus Thielen, fondatorul 10x Research, sugerează că narațiunea companiilor care adoptă Bitcoin ca activ de rezervă—odată un impuls pentru MicroStrategy—își pierde avântul.
Din 2020, MicroStrategy a construit o poziție masivă în Bitcoin de 446.400 BTC, evaluată la 42,6 miliarde USD, adesea finanțată prin datorii. Această strategie a poziționat inițial MSTR ca o pariu cu efect de levier pe BTC, oferind un câștig de 346% în 2024, depășind cu mult creșterea de 121% a Bitcoin. Cu toate acestea, sfârșitul anului a adus o performanță dezamăgitoare, cu acțiunile MSTR scăzând cu 25% în decembrie, în timp ce Bitcoin a înregistrat doar o scădere de 3%, menținând stabilitatea peste 90.000 USD.
Această subperformanță semnalează că atractivitatea MSTR ca opțiune cu efect de levier pe Bitcoin ar putea fi în scădere, cu investitorii acum reticenți să plătească un preț implicit de 200.000 USD pe Bitcoin prin MicroStrategy când pot să-l cumpere direct la un cost mai mic.
