Sumar al punctelor cheie

  • Discuția despre dezechilibrul oportunităților de investiție între investitorii de retail și capitalul de risc pe piața criptomonedelor este un subiect continuu.

  • Platforma Fair Launch se angajează să ofere oportunități de investiție corecte pentru a aborda acest dezechilibru, dar se confruntă în continuare cu limitări structurale.

  • Oferirea de oportunități de investiție bazate pe date on-chain și off-chain, utilizarea unui mecanism transparent de lansare corectă sub agenți AI și alte metode inovatoare atrag atenția.

1. Introducere

Sursa: rsuthar 94, Dune Analytics

Platformele de Launchpad precum Pump.fun și DAOS.Fun au un avânt puternic pe piața criptomonedelor. Acestea sunt remarcate pentru volumul mare de tranzacții și implicarea activă a utilizatorilor. Spre deosebire de ICO-uri și IEO-uri tradiționale, aceste platforme adoptă un mecanism de emitere corectă - toți utilizatorii pot participa liber la investiții încă de la începutul emiterii token-ului, fără a fi nevoie să vândă mai întâi către investitorii de capital. Acest model a atras atenția prin faptul că permite investitorilor de retail să participe, să împărtășească valoarea și să beneficieze de distribuția corectă a token-urilor. Această tendință subliniază situația pe care investitorii de retail au fost excluși de mult timp de la oportunitățile de investiție de calitate, crescând în același timp așteptările pieței pentru modele de investiție mai incluzive.

Această raportare va analiza dacă platforma Fair Launch poate aborda eficient problema inegalității oportunităților de investiție pentru investitorii de retail și să sprijine dezvoltarea durabilă a pieței criptomonedelor.


2. Investitorii de retail și capitalul de risc: Originea contradicției

Inegalitatea oportunităților de investiție între investitorii de retail și instituțiile de capital de risc a fost o problemă persistentă pe piețele financiare tradiționale, iar această problemă există și pe piața criptomonedelor. Instituțiile de capital de risc cumpără token-uri la prețuri mici în etapa de privatizare, apoi le vând pe piața publică la prețuri mai mari. Acest proces dezavantajează investitorii de retail, care sunt constrânși să intre pe piață doar după ce prețurile au crescut, amplificând nemulțumirea legată de lipsa oportunităților de investiție corecte.

Această problemă este susținută de date. Conform statisticilor de la Binance Research, raportul dintre capitalizarea de piață (MC) și valoarea complet diluată (FDV) pe piața criptomonedelor a scăzut constant de la 41,2% în 2022 la 12,3% în 2024. Acest lucru sugerează că proporția token-urilor tranzacționate pe piață este în scădere, în timp ce proporția ofertei blocate este în creștere. Ofertele limitate ridică artificial prețul token-urilor, aducând beneficii investitorilor timpurii, cum ar fi capitalul de risc. Cu toate acestea, atunci când o mare parte din oferta blocată intră pe piață în timpul deblocării, surplusul de ofertă duce adesea la prăbușiri de preț, investitorii de retail suportând cele mai mari pierderi. În cele din urmă, prețurile supraevaluate la emitere adesea conduc la pierderi financiare pentru investitorii de retail.

În acest context, investitorii de retail sunt atrași în mod natural de platformele de emitere corectă. Aceste platforme elimină riscurile asociate deblocării token-urilor prin emiterea tuturor token-urilor de la început, oferind tuturor participanților un punct de plecare egal. Acest model promovează o distribuție echilibrată a token-urilor și o dezvoltare mai sănătoasă a ecosistemului, răspunzând cerinței investitorilor de retail de a participa devreme la proiecte.


3. Platforme de lansare corectă: O adevărată alternativă echitabilă sau o altă formă de dezechilibru?

Platformele de lansare corectă au deschis noi oportunități pentru investitorii de retail și s-au poziționat ca o alternativă la modelele tradiționale de investiție. Cu toate acestea, există încă controverse cu privire la faptul dacă aceste platforme au rezolvat într-adevăr problema inegalității oportunităților de investiție. La prima vedere, ele creează un mediu corect, unde toți participanții sunt pe aceeași linie de start. Dar în practică, acestea pun în evidență noi forme și provocări de inegalitate.

$DRUGS VIP Lista participanților, sursa: DAOS.fun

De exemplu, Pump.fun se confruntă cu provocările aduse de instrumentele de automatizare, cum ar fi roboții de atac TGE și roboții de tendințe, care adesea monopolizează oportunitățile de tranzacționare, împingând investitorii de retail în fundal. În plus, unele proiecte compromit echitatea prin mecanisme precum listele albe, favorizând grupuri specifice sau formând grupuri de interese care oferă condiții preferențiale insiderilor. Aceste probleme subminează intenția inițială a platformelor de lansare corectă. Faptele arată că inegalitatea nu a fost eliminată, ci a schimbat doar forma, investitorii de retail continuând să aibă dificultăți în a obține oportunități de participare corecte. Mai îngrijorător este că acest model apare acum cu o frecvență mai mare. Deoarece platformele de emitere corectă ocolesc adesea etapele de due diligence ale capitalului de risc tradițional, investitorii de retail se confruntă cu riscuri mai mari, amplificând și mai mult inegalitatea oportunităților de investiție.


4. Cauzele profunde ale inegalității oportunităților de investiție

Platformele de lansare corectă nu au rezolvat în mod fundamental problema inegalității oportunităților de investiție. Pentru a înțelege această problemă în profunzime, trebuie să o examinăm dintr-o perspectivă mai esențială. Această inegalitate nu se limitează doar la diferențele de oportunitate dintre investitorii de retail și capitalul de risc, ci se referă la echitatea oportunităților, fiind mai importantă este că amenință dezvoltarea pe termen lung și sustenabilitatea întregului ecosistem.

Dacă un proiect urmărește doar finanțare, atunci deschiderea oportunităților de investiție pentru toată lumea are sens. Dar ecosistemul bazat pe token-uri nu ar trebui să se concentreze doar pe strângerea de fonduri, ci ar trebui să crească împreună cu investitorii și participanții la ecosistem, creând și dezvoltând continuu valoare. Aceasta necesită participanți reali, care nu se concentrează doar pe câștigurile pe termen scurt, ci sunt dispuși să contribuie la dezvoltarea pe termen lung a ecosistemului.

În acest context, rolul capitalului de risc este deosebit de important. Capitalul de risc nu oferă doar suport financiar, ci aduce și o rețea extinsă de contacte, resurse umane și materiale, și validează stabilitatea și fiabilitatea proiectelor prin cercetări preliminare și due diligence. Aceasta explică de ce unele platforme de lansare corectă își stimulează participanții verificați prin acces timpuriu.

Pentru a aborda problema inegalității oportunităților de investiție, nu este suficient doar să se asigure egalitatea accesului. Creșterea pe termen lung și dezvoltarea durabilă a ecosistemului necesită o soluție structurată, care să poată identifica și stimula participanții care pot aduce contribuții substanțiale. Aceasta este o provocare fundamentală pe care ecosistemul Web3 trebuie să o abordeze.


5. Căutând un nou echilibru: ecosistem bazat pe valoare

Piața criptomonedelor se află în prezent în două extreme: pe de o parte, căutând un model de lansare corectă absolut egal, iar pe de altă parte, un model tradițional centrat pe un număr mic de investitori experimentați. Ambele modele nu reușesc să reflecte pe deplin valoarea intrinsecă a industriei Web3. Prin urmare, trebuie să ne îndreptăm spre o strategie de 'selectare a participanților bazată pe valoare', adică să identificăm și să atragem participanți care pot aduce contribuții semnificative ecosistemului, concentrându-ne pe capacitatea lor de a crea valoare, mai degrabă decât pe dimensiunea capitalului sau tipul investitorilor. Două cazuri recente au demonstrat potențialul acestei noi perspective.

5.1. Legion: platformă de runde de investiții comunitare

Legion ca o platformă de investiții condusă de comunitate, se angajează să selecteze investitori care pot crea valoare substanțială pentru ecosistem. Obiectivul platformei nu se limitează doar la strângerea de fonduri, ci se concentrează mai mult pe construirea de relații de cooperare durabile între proiecte și investitori.

Sursa: Tiger Research, Legion

Sistemul central Legion Score evaluează global activitatea on-chain a investitorilor, influența socială, contribuțiile pe GitHub și recunoașterea din partea proiectelor prin date multidimensionale. Sistemul de evaluare se bazează pe capacitatea reală a investitorilor de a contribui la ecosistem, nu doar pe resursele lor financiare. Investitorii trebuie să depună o scrisoare de intenție și să prezinte un scor Legion, detaliind contribuțiile și planurile de participare potențiale, ceea ce ajută la construirea unui legătură de încredere cu proiectele. Această abordare nu doar că îmbunătățește echitatea oportunităților de investiție, ci și promovează interacțiuni profunde între proiecte și investitori. Legion inovează un nou model de investiție, crescând în același timp credibilitatea pieței criptomonedelor și construind un ecosistem comunitar axat pe contribuții.

5.2. AI-Pool: platformă de lansare corectă bazată pe agenți AI

AI-Pool este o platformă experimentală de lansare corectă bazată pe agenți AI, propusă de utilizatorul X Skely pe 24 decembrie 2024. Această idee a atras rapid atenția și s-a răspândit în câteva ore. Mulți investitori au investit în acest proiect, strângând peste 5 milioane de dolari. Notă: Contul lui Skely a fost suspendat din cauza raportării de conturi false. Motivul specific nu este clar, deoarece a fost raportat de o terță parte. În plus, platforma este un proiect experimental timpuriu, care nu este încă suficient de stabil sau de fiabil. Cu toate acestea, ideea utilizatorului rămâne promițătoare.

Sursa: Skely

AI-Pool încearcă să abordeze problemele actuale ale platformelor de lansare corectă prin intermediul agenților AI. Spre deosebire de problemele comune de operare centralizată și de tranzacționare internă întâlnite pe platformele tradiționale, AI-Pool utilizează medii de execuție de încredere (TEE) pentru a asigura transparența procesului. TEE protejează cheia privată a portofelului AI și asigură funcționarea autonomă a agenților AI, această proiectare reducând eficient inegalitățile generate de controlul centralizat și de tranzacționarea internă.

Deși AI-Pool se confruntă în continuare cu provocări precum interferențele roboților și lipsa de lichiditate, se dovedește a avea avantaje unice în asigurarea echității în emiterea token-urilor și distribuția inițială, oferind o nouă perspectivă asupra problemelor de distribuție inechitabilă ale platformelor centralizate. Pe măsură ce tehnologia continuă să se îmbunătățească, AI-Pool are potențialul de a deveni un exemplu de creștere a încrederii și transparenței în piața criptomonedelor.


6. Concluzie

Problema inegalității oportunităților de investiție pe piața criptomonedelor este adesea simplificată la opoziția dintre investitorii de retail și capitalul de risc, dar în esență, aceasta este doar o aparență. Indiferent dacă este vorba despre runde KOL care favorizează grupuri specifice sau despre platforme de lansare corectă care nu reușesc să realizeze complet echitatea, aceste aspecte arată inegalitățile profunde care există pe piață. Practicile inovatoare ale Legion și AI-Pool oferă noi perspective pentru a aborda aceste probleme: Legion selectează participanți valoroși printr-un sistem cuprinzător de evaluare a datelor; AI-Pool îmbunătățește transparența procesului prin intermediul agenților AI. Aceste două proiecte depășesc simpla investiție de capital, arătând o nouă direcție pentru creșterea încrederii și sustenabilității ecosistemului.

Valoarea de bază a industriei Web3 constă în crearea de oportunități egale și un mediu corect pentru toți participanții prin descentralizare. Pentru a realiza acest lucru, trebuie să construim un ecosistem echilibrat care să elimine prejudecățile, în timp ce stabilim un mecanism de cooperare care să faciliteze interacțiuni pozitive între investitori și proiecte. Aceste eforturi vor pune bazele pentru realizarea unui sistem cu adevărat descentralizat.

Linkul original: https://reports.tiger-research.com/p/fair-launch-platform-eng