NEW Introducerea unei noi coloane
Salut, cititorule, Coinspire se pregătește să lanseze noua noastră coloană de conținut - Descoperirea Alpha / Seria de 5 minute pentru a înțelege un proiect.
Aceasta este prima articol din noul nostru coloană, în care ne propunem nu doar să urmărim tendințele curente, ci și să căutăm proiecte subevaluate, care depășesc actuala narațiune și pot spune povești captivante pentru a le împărtăși cititorilor.
Entuziasmul ai16z pentru platforma sa de strângere de fonduri daos.fun a crescut semnificativ recent, sporind vizibilitatea Investment DAO.
Pe scurt, Investment DAO este un fond de hedging descentralizat gestionat de oameni sau agenți AI, care strâng fonduri, generează randamente și returnează profiturile deținătorilor de tokenuri DAO. Se poate înțelege și ca un instrument care ajută managerii de fonduri de hedging să strângă fonduri. Launchpad este piața agregată pentru aceste tipuri de DAO.
De fapt, Investment DAO nu este un concept nou; a existat ca o ramură în momentul în care conceptul DAO a apărut în 2022, fiind în principal implementat pe blockchain-ul Ethereum, cu direcția de investiție orientată spre NFT-uri, DApp-uri, DeFi și alte narațiuni populare, iar în acest ciclu actual, agenții AI și meme-urile au devenit mainstream, iar daos.fun este poziționat ca o platformă de lansare a fondurilor meme bazate pe Solana.
Acum, această tendință s-a mutat treptat de la Solana la blockchain-ul Base, cum ar fi daos.world, și în ecosistemul Base Virtuals cu Vader AI.fun. În continuare, acest articol se va concentra pe procesele și trăsăturile tehnice ale acestor două proiecte, pentru a reflecta asupra Investment DAO.
Daos.woeld
daos.world și daos.fun nu se deosebesc prea mult în logică, ambele având ca punct central lansarea Investment DAO.
În primul rând, participanții la protocol au două roluri:
Managerul DAO;
WL (Wait List) participanți, adică strângătorii de fonduri DAO.
În al doilea rând, procesul de desfășurare este următorul:
1、Publicarea DAO: Managerul DAO publică strângerea de fonduri ETH în daos.world (în prezent, trebuie să contactați echipa proiectului prin Telegram pentru a obține oportunitatea de publicare);
2、Pre-vânzare: Participanții care obțin lista albă aleg fondul DAO în timpul fazei de pre-vânzare și cumpără acțiuni pentru a strânge capital inițial. În prezent, pe daos.world sunt doar patru fonduri DAO. De exemplu, cel mai valoros DAO - $AISTR (AicroStrategy), a fost creat pe 19 decembrie, având o capitalizare de 13,14 milioane de dolari, strângând 40 de ETH, planul inițial de strângere a fondurilor fiind de a depozita în Aave, a împrumuta USDC, a cumpăra cbBTC și a repeta acest proces, determinând cea mai bună rată de levier bazată pe algoritmul AI.
3、Emiterea tokenului DAO: După finalizarea pre-vânzării, toate ETH-urile strânse vor fi transferate în tezaurul DAO, care este gestionat printr-un contract inteligent. daos.world a emis 1 miliard de tokenuri ERC20 pentru a reprezenta tezaurul DAO (1 miliard de tokenuri alocate investitorilor, 100 de milioane de tokenuri adăugate în piscina de lichiditate Uniswap v3), prețul tokenurilor DAO va crește sau va scădea în funcție de succesul activităților comerciale ale DAO.
Ca $AISTR în piscina de lichiditate de pe uniswap
4、Investiție: Între timp, managerul fondului de pe dao.world tranzacționează sau investește ETH-ul strâns în orice mod pe BASE.
5、Randament: Fondul are o dată de maturitate, iar când aceasta vine, tranzacțiile se opresc, iar strângătorul de fonduri primește randamentele/pierderile în funcție de proporția tokenurilor DAO. Managerul poate prelungi oricând data de maturitate.
În prezent, metodele prin care diferitele roluri obțin profit sunt:
Managerul fondului: Câștigă taxe în funcție de volumul de tranzacționare și de împărțirea profitului; managerul DAO câștigă 0,4% din taxe și, în plus, la data de maturitate a fondului, primește o parte din profitul fondului.
Strângătorul de fonduri: După expirarea fondului, primește randamente/pierderi și poate tranzacționa tokenurile DAO înainte de data limită; dacă capitalizarea de piață este sub valoarea fondului, cumpără; dacă este mai mare, vinde.
LP: Participă la furnizarea de lichiditate pentru piscină, câștigând taxe.
Sursa imaginii: daos.world
▎Detalii tehnice
Designul piscinei de lichiditate: Fondatorul a declarat pe X că va asigura că valoarea activelor din această piscină nu va scădea sub suma strânsă de ETH, prin setarea corectă a initialtick (prețul inițial) al piscinei Uniswap; în plus, această piscină este proiectată unidirecțional, conținând doar tokenuri fondului DAO.
Antipull: Unul dintre cuvintele cheie promovate de daos.world este Antipull. Având în vedere că pe daos.fun au avut loc zeci de rug pulls, fondatorii fondurilor pot extrage toate fondurile fără supraveghere, folosind fondurile DAO pentru a răscumpăra tokenuri, apoi le vând, epuizând DAO. daos.world subliniază necesitatea unui control de fond de echipa fondului DAO, revizuirea foii de parcurs și evaluarea viziunii, având un proces KYC strict înainte de aprobat, și a implementat semnătura multi-semnat pe cel mai recent DAO (ALCHDAO) pentru a asigura că extragerea fondurilor necesită aprobat de platformă.
▎Compararea cu daos.fun
La fel ca daos.fun, cele două funcționează pe principii similare, cu unele diferențe de detaliu. În plus, interfața daos.world are în prezent mai puține funcționalități în comparație cu daos.fun, dar la fel, starea de gestionare a activelor fiecărui DAO este publicată pe pagina daos.fun; în plus, mecanismul de partajare a profiturilor este de asemenea relativ transparent. De asemenea, toți creatorii de DAO sunt asociați cu conturile lor de Twitter.
Diferențele subtile sunt evidente în următoarele aspecte:
Vader AI fun
În prima parte, am menționat lansarea Investment DAO, iar în această parte ne vom concentra asupra unei alte paradigme populare a Investment DAO. Aceasta presupune introducerea AI ca manager de fond, cu un accent pe DAO-urile din domenii verticale, VaderAI fun fiind exact acest tip de actor.
VaderAI Fun este una dintre funcțiile VaderAI, care este în prezent unul dintre proiectele de agenți AI din ecosistemul Virtuals de pe Base. Site-ul oficial al Virtuals arată că, până la 30 decembrie, sunt aproximativ 510 proiecte în ecosistemul Virtuals. Dintre acestea, VaderAI este unul dintre cele 4 proiecte cu o capitalizare de peste 100 milioane de dolari.
Viziunea VaderAI Fun este că, în prezent, majoritatea agenților AI se lansează mai repede, dar nu există o viteză maximă, iar pe virtuals au fost lansate peste 10.000 de agenți, iar odată cu creșterea numărului de agenți, domeniile lor de specializare vor varia, făcând nerealist pentru utilizatori să cerceteze și să analizeze toți agenții individuali non-stop - fie că le lipsește timpul, fie că le lipsește expertiza. Investment DAO le permite utilizatorilor să investească într-o narațiune/temă/strategie fără a fi nevoie să se implice direct. Între timp, conform celor mai recente date de la Cookie.fun, până la 30 decembrie, capitalizarea de piață a Agenților AI a ajuns la 11,68 miliarde de dolari, iar creșterea din ultimele 7 zile a fost de aproape 39,1%, aceste date reflectând pe deplin valoarea de investiție a conceptului de agent AI.
În acest sens, VaderAI Fun a lansat trei fonduri DAO și le-a clasificat în funcție de dimensiunea activelor.
Micro Cap (vizând agenții cu capitalizare de piață între 100.000 și 2 milioane de dolari);
Small Cap (vizând agenții cu capitalizare de piață între 2 milioane și 10 milioane de dolari);
MID Cap (vizând agenții cu capitalizare de piață între 10 milioane și 100 de milioane de dolari).
Strategia de investiții VaderAI fun este de a utiliza un agent AI care combină mii de strategii de tranzacționare bazate pe învățarea automată, definind clar domeniul de investiție (poate fi pe baza capitalizării de piață sau pe teme de proiect, cum ar fi DeSci, DeFi), frecvența de reechilibrare, metoda de ponderare a indicelui, cerințele minime de lichiditate, perioada minimă de deținere a activului, limita maximă de deținere a unui singur activ etc., tranzacționând în cadrul domeniului de capitalizare corespunzător;
De exemplu, în cazul unuia dintre DAO-uri,
Dimensiunea DAO este de 50.000 $VIRTUAL
Se va tranzacționa activ agenți Virtuals cu o capitalizare de piață între 700.000 și 5 milioane de dolari.
Un alt avantaj al DAO-ului VaderAI Small Cap este accesul la discount-uri pentru tranzacții OTC de la echipele de agenți de top, care sunt apoi prezentate lui VaderAI pentru decizia finală.
Perioadă inițială de blocare de 3 luni.
Numai stakerii de $VADER pot participa.
DAO-urile sunt împărțite în două tipuri în funcție de gestionari:
DAO-urile pasive sunt gestionate de VaderAI, percepând o taxă de management de 0,5% și recompensând stakerii de $VADER.
DAO-urile active sunt conduse de gestionari umani, percepând o taxă de performanță de 0-20%, iar 20% din fondul de performanță recompensează stakerii de $VADER.
Sursa imaginii @Vader
Procesul pentru a participa la Vaderfun AI este:
1、Staking $VADER pentru a adera la DAO;
2、Moneda investită în DAO va fi tokenul ecologic VIRTUAL $VIRTUAL (după ce lichiditatea și prețul $VADER se stabilizează treptat, se va schimba în utilizarea $VADER);
$VIRTUAL reprezintă moneda de tranzacționare/incentivare, similară cu tokenurile din ecosistemele L1, cum ar fi ETH, SOL;
$VADER este un token de reprezentare, similar cu tokenurile dApps de pe L1;
3、Fondul DAO trebuie să păstreze 10%-20% din $VADER ca rezervă de lichiditate pentru a face față cererilor de retragere și pentru a reechilibra activele în cazul unor schimbări bruște ale pieței;
4、Retragerile profitului generate de fond vor fi distribuite participanților sub formă de tokenuri $VADER. (Retragerile vor percepe o taxă de 1%, aceste taxe vor fi transformate în $VADER și distruse, creând o economie de tokenuri deflaționiste.)
Dintre aceștia, gestionarii aprobați trebuie să stakeze 100.000 $VADER pentru a stabili un fond.
În plus, sursele de profit pentru stakerii de $VADER includ două părți:
Taxele de management câștigate de VaderAI (indiferent dacă sunt active sau pasive) vor fi utilizate pentru a răscumpăra $VADER și a recompensa deținătorii de $VADER;
Taxa de performanță de 20% percepută de fondurile active gestionate de alți agenți sau oameni va fi utilizată pentru a răscumpăra $VADER și a recompensa deținătorii de $VADER.
Caracteristicile și factorii de risc ai acestui tip de DAO
De fapt, Investment DAO a ajuns deja la o anumită amploare în dezvoltarea sa în ultimii ani. Obiectivul său este de a democratiza investițiile, de a sparge barierele financiare tradiționale și de a oferi puterea majorității, nu a minorității. Narațiunea actuală AI îi oferă o nouă vitalitate, dar există încă câțiva factori de risc care nu pot fi ignorați:
1、Factorii cheie pentru succesul investițiilor depind de managerul fondului DAO. De exemplu, pe daos.fun au avut loc zeci de rug pulls, fondatorii fondurilor pot extrage toate fondurile fără supraveghere, folosind fondurile DAO pentru a răscumpăra tokenuri și apoi vânzându-le, epuizând DAO. Sau, dacă se investește totul în meme, iar valoarea meme-ului scade rapid, atunci valoarea potențială a fondului va scădea de asemenea. Prin urmare, investitorii care doresc să investească pe termen lung trebuie să aleagă cu înțelepciune fondurile de investiții. Dacă investitorii participă la pre-vânzare, pot vinde tokenurile imediat după emitere.
2、Raportul dintre capitalizarea de piață și valoarea netă a fondului este ridicat, iar atmosfera de speculație este intensă, exemplificată de $AISTR de la daos.world, unde raportul este de 96 de ori. Această capitalizare înaltă a fondurilor dezvăluie fără îndoială atmosfera de speculație din piață și așteptările extrem de mari ale investitorilor cu privire la performanțele viitoare ale acestor fonduri. Dar aceasta ne reamintește că, în căutarea unor randamente mari, trebuie să fim atenți la volatilitatea și riscurile potențiale ale pieței.
3、Nu sunt foarte prietenoase cu micii investitori, deși Investment DAO are ca obiectiv oferirea de oportunități egale pentru investitorii mici de a participa la proiecte potențiale, obținerea listei albe este o sarcină mai complicată, iar procesul de deschidere nu este public și cuantificabil, fiind deschis mai mult KOL-urilor.
Cu toate acestea, daos.world a lansat recent o metodă de obținere a listei albe prin staking, care este relativ mai transparentă, adică se poate utiliza staking-ul oricăruia dintre cele patru tokenuri DAO pentru a câștiga tokenul Daos World Whitelist (DWL): După obținerea DWL, există două opțiuni: una este să distrugă un DWL pentru a obține lista albă WL; cealaltă este să distrugă o cantitate mai mică de un DWL pentru a se alătura piscinei de tragere WL. DWL nu are valoare de activ.
Concluzie
Prezentarea acestor două proiecte nu este o recomandare, ci sunt doar două dintre proiectele reprezentative ale Investment DAO pe blockchain-ul Base. Observăm că, datorită exploziei ai16z, Investment DAO a fost readus în discuție, iar acum ai16z nu mai este doar un Investment DAO - este o mișcare de inovare open-source, devenind un magazin unic pentru lansarea și extinderea agenților, având o rețea descentralizată puternică.
Între timp, a deschis și spațiul pentru Investment DAO:
1、Proiectele Launchpad care se aliniază cu daos.fun și care abordează punctele sale dureroase vor fi lansate treptat pe diverse blockchain-uri;
2、Investment DAO, concentrându-se pe investițiile în domenii verticale, devine o tendință, iar în prezent agenții AI și meme-urile sunt predominante, este posibil să vedem mai multe Investment DAO în domenii verticale în viitor.
Coinspire va continua să urmărească cum va evolua Investment DAO în viitor.
