Autor: Haseeb ＞|＜

Traducere: ShenChao TechFlow

Aceste predicții ar putea să mă facă să par un profet sau un ignorant, dar ceea ce este sigur este că punctele mele de vedere ar putea să nu fie pe placul multor 'investitori de portofoliu'.

Am împărțit predicțiile în șase părți: L1 și L2, emiterea token-urilor, stablecoin-uri, reglementare, 'Agenți AI' și combinația dintre criptografie și AI.

Timp estimat de citire: aproximativ 9 minute.

Tendințele viitoare pentru L1 și L2

Granițele dintre L1 și L2 devin neclare. Utilizatorii nu mai sunt preocupați de diferențele dintre ele (de fapt, s-ar putea să nu fi fost niciodată). Ecosistemul blockchain-ului de astăzi, inclusiv L1 și L2, a devenit în totalitate prea aglomerat și se preconizează că va începe o rundă de integrare. Cheia acestei integrări nu este superioritatea tehnologică, ci capacitatea de a găsi o poziționare unică pe piață și de a stabili o legătură cu utilizatorii prin strategii de piață eficiente (GTM).

Deși tehnologiile SVM și Move performează bine, cota de piață a EVM va continua să crească în 2025. Acest lucru se datorează în principal impulsului dat de proiecte precum @base, @monad_xyz și @berachain. Această creștere nu mai este datorată compatibilității, ci mai degrabă bogăției de date de instruire disponibile pentru EVM și Solidity. În 2025, modelele mari de limbaj (LLM) vor domina scrierea codului aplicațiilor, iar EVM a acumulat deja un volum mare de biblioteci de contracte criptografice verificate, ceea ce va deveni un avantaj important.

Performanța cu latență scăzută a Solana va încuraja mai multe blockchain-uri să optimizeze viteza de răspuns. Industria blockchain-ului va trece de la competiția bazată pe 'tranzacții pe secundă (TPS)' la competiția bazată pe 'timp de latență' - de exemplu, infrastructuri precum @doublezero și L2-uri cu latență extrem de scăzută (precum @megaeth_labs) vor împinge utilizatorii să aștepte o experiență blockchain apropiată de viteza de răspuns Web2. Vom vedea mai multe tendințe de aplicații legate de UI optimist, pre-confirmări, exprimarea intențiilor, înscrierea prin e-mail, portofele încorporate în browser și securitate progresivă. Mulțumiri speciale @privy pentru inovațiile din acest domeniu.

@HyperliquidX a demonstrat că, în special în ceea ce privește experiența utilizatorului și comoditatea operațiunilor între lanțuri, o lanț dedicat concentrat pe aplicații specifice este un model viabil. În viitor, vor exista mai multe proiecte care vor imita acest model, iar ideea de 'o lanț va domina toate' a devenit deja o relicvă a trecutului.

Noile tendințe în emiterea de token-uri

Modelul actual de a face airdrop-uri la scară largă prin programe de recompense a ajuns la final. În viitor vor apărea două modele principale de distribuție a token-urilor:

  1. Pentru proiectele cu indicatori corecți definitivi (cum ar fi bursele sau protocoalele de împrumut), acestea se vor baza complet pe distribuția token-urilor prin puncte. Aceste tipuri de proiecte nu le pasă dacă vor fi 'farmate' sau 'gamificate', deoarece distribuția token-urilor servește efectiv ca un mecanism de recompensă sau discount pentru indicatorii lor corecți, iar cei care efectuează airdrop-uri sunt, într-un anumit sens, și utilizatorii lor reali.

  2. Pentru proiectele fără indicatori corecți definitivi (cum ar fi L1 și L2), acestea se vor îndrepta mai mult spre vânzări prin crowdfunding. Este posibil să ofere recompense prin airdrop-uri mici pentru contribuțiile sociale, dar majoritatea token-urilor vor fi distribuite prin crowdfunding. Airdrop-urile realizate pentru indicatori de vanitate au devenit deja învechite, deoarece aceste token-uri nu ajung cu adevărat la utilizatori, ci ajung la profesioniștii airdrop-urilor.

În plus, cota de piață a Memecoin-urilor va fi treptat înlocuită de token-urile tematice 'Agenți AI'. Această schimbare poate fi considerată o tranziție de la 'nihilismul financiar' la 'optimismul financiar excesiv'.

Creșterea explozivă a stablecoin-urilor

Utilizarea stablecoin-urilor va exploda în 2025, în special în rândul întreprinderilor mici și mijlocii (SMB). Scenariile lor de aplicare nu vor mai fi limitate la tranzacționare și speculație, mai multe afaceri vor folosi dolari pe lanț pentru decontare instantanee.

Bancile încep, de asemenea, să acorde atenție acestei tendințe: se preconizează că până la sfârșitul anului 2025, vor exista bănci care vor anunța emiterea propriilor stablecoin-uri, pentru a nu fi lăsate în urmă de industrie. Cu toate acestea, în contextul în care Lutnick este ministru de finanțe, Tether va continua să-și mențină dominația pe piață.

Între timp, @ethena_labs se așteaptă să atragă mai mult capital, în special în următorul an, în contextul în care randamentele obligațiunilor continuă să scadă. Când costul de oportunitate al capitalului se reduce, profitul din tranzacțiile de bază devine mai atractiv.

Reglementare

Se preconizează că în 2025, Statele Unite va adopta legislația privind stablecoin-urile, în timp ce reformele mai ample ale infrastructurii pieței (adică legea FIT21) ar putea fi amânate. Rata de adoptare a stablecoin-urilor se va accelera semnificativ, dar integrarea cripto pe Wall Street, tokenizarea activelor și progresele în domeniul finanțelor tradiționale (TradFi) ar putea rămâne în urmă.

Sub conducerea administrației Trump, companiile din top 100 Fortune ar putea oferi servicii cripto consumatorilor cu mai multă entuziasm, în timp ce companiile de tehnologie și startup-urile vor arăta o toleranță mai mare la risc. Ceremonia de învestire a lui Trump ar putea aduce o scurtă 'perioadă de vid de reglementare', în care, datorită lipsei unor reguli clare și a unor priorități de aplicare, piața ar putea adopta o atitudine mai relaxată față de integrarea tehnologiei cripto. Se preconizează că, în această perioadă de fereastră, tehnologia cripto va cunoaște o extindere masivă a aplicațiilor pe platformele Web2.

Agenți AI

(Această parte este mai lungă, deoarece punctele mele de vedere ar putea provoca controverse - vă rog să fiți răbdători!)

Se preconizează că trendul 'Agenților AI' va continua pe parcursul întregului an 2025, dar în cele din urmă se va diminua treptat. Acesta nu este un adevărat impact de lungă durată adus de AI, ci mai degrabă din cauza atributelor sale sociale, făcându-l punctul central al comunității cripto (CT).

Actualii 'Agenți AI' nu sunt agenți în adevăratul sens al cuvântului. Aceștia sunt de fapt chatbots însoțite de Memecoin-uri, având aproape nicio altă capacitate autonomă în afară de a posta pe Twitter. În plus, majoritatea 'Agenților AI' existenți sunt modele de tip 'Vrăjitorul din Oz' - controlate de oameni din spate pentru a se asigura că AI nu greșește. Această situație nu se va schimba în curând, deoarece tehnologia agenților în prezent are încă multe probleme (chiar și companiile din top 100 Fortune nu au implementat agenți în medii de producție). De exemplu, acești agenți pot fi ușor manipulați, pot face comentarii inadecvate, afectând imaginea brandului, sau pot fi hackeri pentru a le fura resursele. Un adevărat AI autonom poate fi comparat cu cazul @freysa_ai - dacă un AI nu a fost hackeri, este foarte probabil ca acesta să aibă intervenție umană în spate.

Cu toate acestea, cred că această tendință va continua să se accelereze. Chatbots-urile au într-adevăr potențialul de a înlocui multe celebrități online, deoarece acestea nu au nevoie de odihnă, mențin întotdeauna un mesaj consistent și sunt mai 'economice' decât oamenii. În plus, majoritatea celebrităților online nu excelează în originalitate. Colectarea și difuzarea informațiilor în timp real pot fi deja realizate ușor prin algoritmi (de exemplu, @aixbt_agent).

În prezent, aceste chatbots sunt percepute ca fiind inovatoare deoarece conceptul lor este foarte unic; senzația este similară cu a vedea un elefant pictând. La prima vedere, s-ar putea să nu îți pasă dacă pictura este frumoasă, deoarece procesul în sine este uimitor. Dar după ce ai văzut-o de o mie de ori, acest sentiment de noutate va începe să dispară. Cred că acest lucru se va întâmpla atunci când tehnologia chatbots se va stabiliza.

De exemplu, @aixbt este acum foarte bun în a agrega datele diferitelor proiecte. Până anul viitor, odată cu apariția următoarei generații de agenți, aixbt ar putea reduce generarea de informații false (adică 'iluzie'), să analizeze mai profund și să ofere perspective mai valoroase. Dar pentru majoritatea utilizatorilor, aceste îmbunătățiri s-ar putea să nu fie foarte evidente, ba chiar ar putea părea că nu diferă mult de acum.

Cred că această senzație de noutate și entuziasmul pieței vor continua pe parcursul întregului an 2025; industria cripto tinde să păstreze un interes îndelungat pentru lucruri noi. Cu toate acestea, până în 2026, mă aștept la o schimbare bruscă: chatbots-urile vor deveni atât de populare încât utilizatorii vor începe să se plictisească de ele. Opinile publice s-ar putea inversa. Când utilizatorii vor vedea că favoriții lor, KOL-urile umane, își pierd veniturile din cauza competiției cu chatbots, o 'conștiință de clasă' ar putea fi activată. Utilizatorii vor tinde să susțină KOL-urile umane, chiar dacă calitatea și consistența acelor conținuturi ar putea să nu fie la fel de bune ca cele ale chatbots-urilor.

Pentru a răspunde acestei preferințe pentru conținutul uman, viitoarele chatbots ar putea să-și ascundă identitatea AI, încercând să se deghizeze în oameni pentru a câștiga o cotă de piață mai mare în atenție. Spre deosebire de modul în care se monetizează acum prin Memecoin-uri, chatbots-urile viitoare ar putea adopta modele de profit similare cu cele ale KOL-urilor umane, cum ar fi prin sponsorizări, linkuri afiliate și promovarea token-ului pe care îl dețin. La acea vreme, incidentele în care KOL-urile sunt acuzate că sunt chatbots ar putea deveni frecvente, iar scandalurile de dezvăluire a identității AI ar putea apărea. Această tendință ar putea deveni extrem de complexă și ciudată.

Cu toate acestea, există o tendință mai întunecată în spatele acestui lucru. În prezent, modelele mari de limbaj (LLM) performează excepțional în procesarea textului, dar în alte domenii nu sunt încă mature. În domeniul cripto, una dintre cele mai ușoare modalități de a monetiza abilitățile lingvistice este să devii influencer, iar cealaltă este să devii escroc. Pe viitor, pe măsură ce tehnologia avansează, s-ar putea să vedem o proliferare de roboți escroci autonomi (scambots). Această situație ar putea deveni o problemă socială serioasă, similară cu explozia ransomware-ului și a criptojacking-ului de după 2017.

Deși chatbots-urile ar putea rămâne punctul central de interes în 2025, impactul pe termen lung al AI nu se va manifesta la nivel social.

În mod similar, impactul pe termen lung al AI nu se va manifesta în domeniul tranzacționării. AI nu va permite fiecăruia să aibă un 'agen de tranzacționare' sau un mini fond de hedging. Deși AI poate îmbunătăți capacitățile individuale, această îmbunătățire este proporțională cu capitalul, datele și infrastructura utilizatorului. Prin urmare, ne putem aștepta că AI va întări și mai mult firmele mari de tranzacționare, deoarece acestea au avantaje mai mari în capital și date. Cu alte cuvinte, firmele mari de tranzacționare vor deveni mai pricepute în a obține profituri. În plus, AI va reduce diferențele tehnologice dintre companiile de tranzacționare, deoarece toate companiile vor putea folosi 'instrumente avansate de analiză cantitativă în cloud'.

Pe măsură ce timpul trece, AI va face ca piața să devină extrem de eficientă - chiar și în unele piețe de nișă. Acest lucru va duce la faptul că traderii obișnuiți vor avea aproape niciun avantaj, chiar și cu ajutoare AI create de ei. Valoarea cercetărilor originale va scădea semnificativ. Totuși, pentru utilizatorii obișnuiți, creșterea competiției pe piață și lichiditatea ar putea fi o veste bună, ceea ce înseamnă mai multe oportunități de tranzacționare și o piață mai activă. (De exemplu, @Polymarket ar putea atinge o lichiditate mai mare în toate domeniile!)

Dacă viitoarele puncte de interes nu sunt chatbots sau roboți de tranzacționare, ce altceva merită așteptat? Iată principalele mele puncte de vedere, deși în prezent aproape nimeni nu le menționează: agenții AI cu adevărat disruptivi vor apărea în domeniul ingineriei software.

De ce este atât de important acest lucru? Nu ar fi rău să te întrebi: care este cel mai important input din această industrie? Ce resursă costisitoare limitează apariția mai multor aplicații, portofele și infrastructuri de calitate superioară? Răspunsul este software. Dacă Agenții AI pot reduce semnificativ costurile de dezvoltare software, acest lucru va schimba complet peisajul întregii industrii.

În era post-AI, finanțarea seed ar putea să nu mai aibă nevoie să strângă milioane de dolari. Cu doar 10.000 de dolari costuri de cloud computing AI, poți lansa o aplicație. Proiecte precum Hyperliquid și Jupiter vor trece de la excepții rare la normă. Dezvoltarea aplicațiilor pe lanț și încercările de inovație vor cunoaște o creștere explozivă. Pentru o industrie condusă de software, această scădere a costurilor va declanșa o valvă de inovație în domeniul blockchain.

Această schimbare va avea, de asemenea, un impact profund asupra securității. Instrumentele de analiză statică și monitorizare conduse de AI vor deveni omniprezente, făcând securitatea mai accesibilă. Aceste AI vor fi optimizate pentru coduri EVM/Solidity sau Rust și vor fi antrenate pe baza unei baze de date extinse de audituri de securitate și cazuri de atac. Ele se vor îmbunătăți și în medii simulate de blockchain-uri adversariale prin învățare prin întărire (RL). Încep să cred din ce în ce mai mult că, în ceea ce privește securitatea, instrumentele AI vor fi în cele din urmă mai favorabile apărătorilor decât atacatorilor. AI va continua să efectueze 'teste de echipă roșie' pe contractele inteligente, în timp ce alte AI se vor concentra pe întărirea contractelor, validarea formală a atributelor acestora și îmbunătățirea capacităților de răspuns și reparare a incidentelor.

Între timp, deși poți continua să tranzacționezi Memecoin-uri colorate de AI, adevărații agenți vor fi mult mai mult decât a posta pe Twitter și a promova token-uri; influența lor va fi mult mai profundă.

Adevăratul Crypto x AI

Aici am discutat în principal despre impactul AI asupra industriei cripto (care este direcția principală de impact), dar tehnologia cripto va avea, de asemenea, efecte inverse asupra AI.

În viitor, adevărații agenți autonomi ar putea folosi criptomonede pentru plăți reciproce. Odată ce politicile de reglementare pentru stablecoin-uri devin mai relaxate, această tendință va deveni și mai evidentă - chiar și companiile mari care rulează Agenți AI ar putea alege să folosească stablecoin-uri pentru plățile între agenți, deoarece acest mod este mai convenabil decât conturile bancare tradiționale.

În plus, vom vedea mai multe experimente la scară mare în jurul antrenamentului și raționării descentralizate. Unele proiecte emergente, cum ar fi @exolabs, @NousResearch și @PrimeIntellect, vor oferi alternative reale la antrenamentul centralizat și modelele exclusive pentru companii. @NEARProtocol lucrează de asemenea la crearea unui stivă completă de tehnologie AI de încredere, neutră și fără permisiune.

Un alt punct de intersecție între criptografie și AI este experiența utilizatorului (UX). Portofelul din epoca post-AI va suferi o revoluție completă - un portofel condus de AI va putea gestiona automat podurile între lanțuri, va optimiza traseele de tranzacție, va minimiza costurile, va rezolva problemele de interoperabilitate sau vulnerabilitățile front-end și va ajuta utilizatorii să evite escrocheriile evidente sau rug pulls. Utilizatorii nu vor mai trebui să comute între mai multe portofele, să schimbe RPC sau să reechilibreze stablecoinii - AI va face totul automat. Această transformare ar putea necesita până în 2026 pentru a ajunge la un nivel suficient de matur pentru a schimba radical experiența utilizatorilor din industria cripto. Dar când totul va fi realizat, ce impact va avea asupra efectului rețelei blockchain? Ce se va întâmpla când utilizatorii nu vor mai fi interesați de pe ce lanț rulează o aplicație, ba chiar nu vor mai percepe acest lucru?

Acest domeniu este încă în fază incipientă, dar sunt optimist cu privire la viitorul său și sper să văd curând o explozie reală. Pe termen lung (de exemplu, până la jumătatea anului 2026), cred că majoritatea valorii de piață în domeniul 'AI x Crypto' se va concentra în această direcție.

Asta este tot ce am de spus. Am promis să termin acest articol înainte de a ajunge la 100.000 de fani și, deși am întârziat puțin, am reușit să-l finalizez înainte de Anul Nou!

La mulți ani, tuturor! Sper ca la anul pe vremea asta să fiu înlocuit de AI și să fiu oficial 'șomer'!

Declarație: Conținutul acestui articol reprezintă doar punctele mele de vedere personale și nu reflectă poziția Dragonfly; Dragonfly a investit în multe dintre proiectele menționate în articol. Acest articol nu este un sfat financiar, vă rugăm să faceți propriile cercetări (DYOR). Cât despre mine, sunt sau nu un AI? Aceasta este o întrebare pe care vă las pe voi să o judecați.