La Mulți Ani, consultanți! Așteptăm cu nerăbdare să vă aducem știri despre criptomonede pentru consultanți în fiecare joi în acest an!
În numărul de astăzi, primul nostru newsletter din 2025, Roxanna Islam de la TMX VettaFi oferă un ghid cuprinzător despre lumea ETF-urilor criptomonede, analizând ce s-a întâmplat în 2024 și ce este de așteptat în 2025.
Apoi, Griffin Kelly de la The Daily Upside răspunde la întrebări despre ETF-uri în Ask an Expert.
- Sarah Morton
ETF-uri criptomonede - 2024 în Revizuire și De Ce Încă Contează în 2025
În industria mai largă a criptomonedelor, fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) au dispărut oarecum în fundal, pe măsură ce alte vânturi favorabile (de exemplu, o rezervă strategică potențială de bitcoin, un interes crescut pentru tokenizare și o intersecție mai mare între energie și criptomonede) devin centrul atenției. Dar pentru consultanți, investitori retail și mulți investitori instituționali, ETF-urile sunt puntea noastră de la TradFi la DeFi și vor rămâne o parte relevantă a poveștii activelor digitale în 2025. Dacă inovația în criptomonede este de așteptat să continue, atunci ecosistemul ETF-urilor criptomonede va continua, de asemenea, să crească. Iată unde se aflau ETF-urile criptomonede în 2024 și ce să urmărim în 2025.
2024: Impactul major al Bitcoin în ETF-uri
Pentru a pune impactul ETF-urilor criptomonede în perspectivă, iată câteva cifre interesante din 2024 (YTD până pe 26 decembrie):
ETF-urile au adus peste 1 trilion de dolari în fluxuri nete în 2024. Din aproape 4.000 de ETF-uri, iShares Bitcoin Trust (IBIT) a avut al treilea cele mai mari fluxuri (37,2 miliarde dolari) după ETF-urile largi de mari dimensiuni din SUA, Vanguard S&P 500 ETF (VOO) și iShares Core S&P 500 ETF (IVV).
iShares Bitcoin Trust (IBIT) are 52,7 miliarde de dolari în active - mai mult decât iShares Gold Trust (IAU), care are doar 33,0 miliarde de dolari în active. IBIT este acum al 35-lea cel mai mare ETF din SUA.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) este acum cel mai mare ETF al Fidelity după active - cu peste 19,6 miliarde de dolari. Următorul cel mai mare ETF Fidelity este Fidelity Total Bond ETF (FBND), cu 16,6 miliarde de dolari.
Excluzând ETF-urile cu efect de levier, ETF-ul Grayscale Bitcoin Trust a fost al doilea cel mai bine performat ETF (îngrijit cu 145,4% YTD).
În 2024, au fost 43 de lansări de ETF-uri criptomonede (inclusiv conversii). Cu aproximativ 77 de ETF-uri criptomonede din SUA, asta înseamnă că peste jumătate din univers a fost lansat în acest an.
Aproape jumătate din cele 43 de ETF-uri criptomonede lansate au fost spot - douăsprezece erau bitcoin și nouă erau ETF-uri Ether.
Douăsprezece dintre cele nou lansate au fost ETF-uri cu efect de levier, iar cinci au fost ETF-uri de venit din opțiuni. Celelalte cinci au fost un amestec de capital acoperit, capital criptomonede și ETF-uri multi-active.
Cinci ETF-uri Microstrategy (MSTR) pe acțiuni unice nu sunt incluse în acest număr total, dar sunt încă relevante.
2025: Inovație în ETF-uri criptomonede înainte
Privind înainte către 2025, mai multe cereri de ETF-uri sunt deja în diferite etape de aprobat. Cu noua administrație prietenoasă cu criptomonede din SUA (inclusiv o schimbare în conducerea SEC), emitentii umplu conducta cu produse noi potențiale. Vor exista probabil trei domenii principale de urmărit.
În primul rând, există posibilitatea de mai multe ETF-uri spot dincolo de bitcoin și Ether. VanEck, 21Shares și Canary Capital au depus cereri pentru ETF-uri criptomonede, inclusiv ETF-uri spot Solana și XRP. Canary Capital a depus, de asemenea, cereri pentru un ETF Litecoin și un ETF HBAR.
În plus, va exista o inovație suplimentară în modul în care activele digitale sunt ambalate în wrapper-e ETF. Acestea includ cereri pentru mai multe ETF-uri de index criptomonede (fonduri multi-token). Un fond propus este Bitwise Bitcoin și Ethereum Fund, care ar oferi o expunere echilibrată la ambele monede. Au fost, de asemenea, cereri de conversie a Grayscale Digital Large Cap Fund (GLDC) și Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) în ETF-uri. Acestea sunt fonduri multi-token, care dețin bitcoin, Ether, Solana și altele.
În cele din urmă, există categoria „tot cealaltă”, care include literalmente orice vă puteți imagina. De exemplu, ETF-ul Nexo 7RCC Spot Bitcoin și Carbon Credit Futures este un ETF Bitcoin ESG care va deține aproximativ 80% bitcoin și 20% contracte futures pe credit de carbon. ETF-ul Bitwise Bitcoin Standard Corporations intenționează să investească în corporații care dețin cel puțin 1.000 de bitcoin în trezoreria lor corporativă. ETF-ul Strive Bitcoin Bond își propune să ofere expunere la valori mobiliare convertibile emise de MicroStrategy. În plus, cred că putem vedea și mai multe strategii bazate pe opțiuni. Și așa cum am văzut spre sfârșitul anului 2024, acțiunile criptomonede au revenit în favoare datorită interesului reaprins pentru MicroStrategy și minerii de criptomonede, care s-au adaptat pentru a beneficia de cererea centrelor de date.
- Roxanna Islam, Șef Sector & Cercetare în Industrie, TMX VettaFi
Întreabă un expert
Întrebare. Care este starea industriei globale a ETF-urilor?
America este încă acasă pentru ETF-uri. Canada este tehnic locul său de naștere, dar cu SUA având aproape 70% din piața globală a ETF-urilor, cred că este sigur să numim wrapper-ul un expatriat în acest moment.
Ceea ce se spune, ETF-urile câștigă rapid teren în multe piețe externe. În primele 11 luni ale acestui an, au fost lansate mai mult de 550 de ETF-uri în regiunea Asia-Pacific (exclusiv Japonia), iar aproape 300 de produse au fost lansate în Europa, conform ETFGI. Cu ETF-urile active și criptomonedele devenind din ce în ce mai atrăgătoare, această tendință de adoptare globală se va intensifica.
Întrebare. Care este viitorul ETF-urilor/ETP-urilor?
2024 a fost fără îndoială „Anul ETF-ului”, cu SUA având experiența de peste 1 trilion de dolari în fluxuri. La nivel global, ETF-urile dețin acum mai mult de 15 trilioni de dolari în active și reprezintă 30% din toate activele investite. În următoarele decenii, este probabil să depășească fondurile mutuale ca instrument de investiție dominant. Și până când tokenizarea va zgudui această barcă, fiecare an de acum înainte va fi probabil anul ETF-ului.
Întrebare. Cum a schimbat aprobarea Bitcoin și Ether ETF-urilor din America jocul?
ETF-urile criptomonede sunt încă la început în întreaga lume. Doar o mână de piețe le oferă, inclusiv Australia, Canada, Elveția, Brazilia și câteva altele.
SUA a devenit rapid lider în ETF-uri spot după ce Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse a aprobat primele ETF-uri mai devreme în acest an. ETF-ul iShares Bitcoin Trust are peste 53 de miliarde de dolari în active nete. Între timp, ETF-ul Grayscale Bitcoin Trust a depășit 20 de miliarde de dolari, iar Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund este pe cale să o facă. Administratia Trump, care se așteaptă să fie extrem de pro-criptomonede, va face probabil emiterea și accesarea ETF-urilor criptomonede mult mai ușoară. S-ar putea să începeți să vedeți ETF-uri care urmăresc criptomonede mai mici, cum ar fi Dogecoin.
Hype-ul din jurul ETF-urilor de bitcoin din SUA este atât de imens încât este posibil să fi determinat unii investitori să retragă active din produse similare din alte piețe. De exemplu, conform datelor TD Securities raportate de Bloomberg, ETF-urile canadiene de bitcoin au experimentat mai mult de 400 de milioane de dolari în fluxuri nete de ieșire în acest an. Între timp, ETF-urile de bitcoin din SUA au înregistrat 36 de miliarde de dolari în fluxuri.
-Griffin Kelly, Reporter, The Daily Upside
Continuă să citești
Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA a aprobat primele ETF-uri duale de bitcoin și ether.
Bitwise a anunțat planuri pentru un fond tranzacționat la bursă (ETF) pentru a urmări companiile publice care dețin mai mult de 1000 de bitcoin în trezorerie.
O postare simplă pe LinkedIn de Andre Dragosh care rezumă aurul vs ETF-urile criptomonede.
