Descoperirea potențialului bitcoinului în portofoliul tău de investiții
Ca investitor multi-activ, probabil ești curios dacă bitcoinul aparține portofoliului tău și, dacă da, cât să aloci pentru el. Vestea bună este că, răspunzând la trei întrebări simple, poți determina dacă bitcoinul se potrivește obiectivelor tale de investiție și poți lua decizii informate despre locul său în portofoliul tău.
Demontarea unui mit comun
Înainte de a ne aprofunda, să clarificăm: prețul bitcoinului este determinat în principal de cerere, nu de ofertă. Acest lucru ar putea fi o surpriză, dar este adevărat. Fiecare dintre cele cinci piețe de urcuș ale bitcoinului a fost alimentată de inovații care facilitează accesul investitorilor la criptomonedă.
De la crearea primelor burse spot până la introducerea futures, împrumuturilor necolateralizate, ETF-urilor spot bitcoin și acum opțiunilor pe aceste ETF-uri, bitcoinul devine din ce în ce mai integrat în piețele financiare tradiționale. Înțelegerea rolului Bitcoinului
Deci, care este rolul bitcoinului în lumea finanțelor?
În 2017, decizia de a menține dimensiunea blocului de 1 megabyte (MB) al Bitcoin-ului a marcat un punct de cotitură în istoria criptomonedei. Prin priorizarea descentralizării în detrimentul unei capacități mai mari de tranzacție, bitcoinul și-a cimentat poziția de „aur digital”. Această structură ajută investitorii din finanțele tradiționale să înțeleagă valoarea bitcoinului ca instrument de atenuare a riscurilor, protecție împotriva inflației și rezervă de valoare.
Descoperirea potențialului de creștere
Deși bitcoinul este puțin probabil să perturbe piața bijuteriilor (8 trilioane de dolari), ar putea captura o porțiune semnificativă din piața adresabilă de 10 trilioane de dolari, inclusiv investiții private (4 trilioane de dolari), rezervele băncilor centrale (3,1 trilioane de dolari) și utilizarea industrială (2,7 trilioane de dolari).
Cu capitalizarea actuală a bitcoinului de 2 trilioane de dolari, acest lucru sugerează o creștere potențială de 5x pe măsură ce își consolidează poziția ca aur digital. Puterea efectelor de rețea
Natura bitcoinului ca tehnologie cu efecte de rețea puternice îl diferențiază de aur. Tehnologiile de rețea urmează adesea un model de adopție „în S”, cu adoptarea în masă accelerându-se odată ce pragul critic de 8% este depășit.
Cu o capitalizare de piață de 2 trilioane de dolari, bitcoinul reprezintă doar 0.58% din aproape 400 de trilioane de dolari din portofoliul financiar global. Această cotă este pe cale să crească pe măsură ce managerii de active, fondurile de pensii și fondurile suverane de investiții integrează bitcoinul în strategiile lor de investiții. Trei întrebări cheie de răspuns
Pentru a integra strategic bitcoinul în portofoliul tău, trebuie să răspunzi la trei întrebări cheie:
1.
Cum se așteaptă ca bitcoinul să performeze în raport cu acțiunile? 2. Cum vor performa acțiunile în raport cu obligațiunile? 3. Care este volatilitatea generală a portofoliului țintă? Răspunzând la aceste întrebări, poți lua decizii informate despre locul bitcoinului în portofoliul tău și să optimizezi alocarea activelor tale. Un exemplu din lumea reală
Să presupunem că te aștepți ca bitcoinul să depășească acțiunile din SUA.
acțiunile cu +30% în 2025, acțiunile din SUA să depășească obligațiunile din SUA cu +15%, iar portofoliul tău vizează un nivel de volatilitate de 12%. Folosind un cadru optimizat Black-Litterman cu țintă de volatilitate, ai putea ajusta portofoliul tău astfel:
* Acțiunile cresc de la 19.1% la 24.9% * Imobiliarele scad de la 16.8% la 0% * Venitul fix crește de la 44.6% la 57.7% * Alternativele (inclusiv capitalul privat, fondurile de hedging, aurul și bitcoinul) scad de la 19.5% la 17.4% * Alocarea bitcoinului sare semnificativ — de la 0.58% la 5.77%
Această ajustare crește rentabilitatea așteptată a portofoliului tău de la 11.3% la 14.1%, menținând în același timp un nivel de volatilitate care se aliniază cu toleranța ta la risc.
Concluzie
Răspunzând la trei întrebări simple și aplicând o abordare atentă, poți determina alocarea ideală a bitcoinului și să-i descoperi potențialul în portofoliul tău de investiții. Indiferent dacă ești un investitor experimentat sau abia începi, este timpul să consideri rolul pe care bitcoinul îl poate juca în strategia ta de investiție.
Sursa: Coindesk.com
Articolul Optimizing Bitcoin Allocation in Multi-Asset Portfolios a apărut prima dată pe CoinBuzzFeed.
