Finanțele descentralizate native Bitcoin (DeFi) vor fi printre cele mai fierbinți teme în 2025, pe măsură ce adopția instituțională a Bitcoin-ului (BTC) se accelerează și ecosistemul său DeFi se maturizează, au spus mai mulți executivi din industrie pentru Cointelegraph.
Potrivit a doi dintre executivi, potențialul de creștere pentru staking-ul BTC este deosebit de puternic, cu o piață totală adresabilă în sute de miliarde de dolari. La 30 decembrie, staking-ul Bitcoin comanda aproximativ 5,5 miliarde de dolari în TVL, conform Staking Rewards.
„Totul se aliniază pentru ca staking-ul Bitcoin să fie o piață semnificativă,” a spus Matt Hougan, șeful de cercetare al Bitwise, pentru Cointelegraph.
„Există o mare cerere pentru randamentul Bitcoin,” a adăugat Hougan. „Chiar dacă obții un randament de 3%, este atractiv comparativ cu alte opțiuni.”
Hougan estimează că staking-ul Bitcoin reprezintă o oportunitate de piață de 200 de miliarde de dolari. Mai general, valoarea totală blocată (TVL) a DeFi-ului Bitcoin ar putea crește de aproximativ 300 de ori, a spus Alexei Zamyatin, co-fondator și CEO al Build on Bitcoin, pentru Cointelegraph.
„Am vorbit cu zeci și zeci de utilizatori și fonduri mari DeFi pentru Bitcoin dornici să își pună deținerile de Bitcoin la lucru pentru a câștiga randament,” a spus Zamyatin.
Sursa: DefiLlama
Adopția instituțională
În 2024, Bitcoin a depășit 100.000 de dolari pe monedă pentru prima dată, pe măsură ce investitorii au investit mai mult de 100 de miliarde de dolari în fonduri tranzacționate pe piața BTC (ETFs).
„Maximul istoric al Bitcoin-ului va stârni un interes reînnoit în crypto din partea instituțiilor și reglementatorilor deopotrivă și ar trebui să revigoreze întregul sector crypto în 2025,” a spus Dean Tribble, CEO al rețelei layer-1 Agoric, pentru Cointelegraph.
Unele protocoale sunt într-o poziție deosebit de bună pentru a beneficia. Babylon, o rețea de scalare Bitcoin layer-2 (L2), și EigenLayer, un protocol de restaking pe Ethereum care ia Wrapped Bitcoin (WBTC) ca garanție, sunt considerate legitime de instituții, a spus Hougan.
„Tehnologia pare rezonabilă, chiar și dintr-o perspectivă de nivel înalt,” a observat Hougan.
La 30 decembrie, TVL-urile Babylon și Eigenlayer depășesc 5 miliarde de dolari și 15 miliarde de dolari, respectiv, conform datelor de la DefiLlama.
Staking-ul Bitcoin implică blocarea BTC ca garanție pentru a securiza Bitcoin L2 în schimbul recompenselor. Restaking-ul implică utilizarea unui token care a fost deja staked pentru a securiza alte protocoale simultan.
În plus, ETF-urile BTC staked ar putea cataliza interesul instituțional în 2025, a spus Hougan.
În noiembrie, managerul de active Valour a lansat un ETF de staking pentru Bitcoin în Europa. Acesta stakează la Core, un Bitcoin L2, și plătește un APR de peste 5,65% la 30 decembrie, conform site-ului Valour. Staking-ul nu este încă permis pentru ETF-urile Bitcoin în Statele Unite.
„Dacă [BTC staked] va ajunge într-o structură ETF în Statele Unite, nu sunt sigur, dar în Europa, cu siguranță,” a spus Hougan.
Sursa: Valour
Ecosistem DeFi în maturizare
Token-urile de staking lichid (LST-uri) care reprezintă revendicări asupra BTC-ului staked sunt în proliferare, permițând cazuri de utilizare DeFi mai complexe. La 30 decembrie, LST-urile Bitcoin comanda peste 2,5 miliarde de dolari în TVL total, conform Staking Rewards.
Unele Bitcoin L2-uri — inclusiv RSK, Merlin și Stacks — găzduiesc deja ecosisteme DeFi native Bitcoin, inclusiv burse descentralizate, protocoale de împrumut și platforme all-in-one precum Sovryn. Merlin promovează chiar un protocol de derivate nativ Bitcoin, Surf.
În curând, „strategiile DeFi noi vor apărea pe întreaga curbă a riscurilor, cu Bitcoin ca activ colateral, de la strategii simple de cumpărare și păstrare cu active Bitcoin generatoare de randament la tranzacții de bază și strategii de opțiuni,” a spus Jacob Phillips, co-fondator și șef de strategie al protocolului de staking pentru Bitcoin Lombard, pentru Cointelegraph.
Phillips anticipă că ecosistemul DeFi în maturizare al Bitcoin-ului va ajuta, în cele din urmă, la consolidarea statutului său de monedă rezervă mondială.
„Rata de staking a Bitcoin-ului va deveni 'rata fără risc', întorcând rata titlurilor de trezorerie ale SUA și devenind un standard pentru împrumuturile și împrumuturile DeFi,” a spus Phillips.
