Autorul original: Footprint
Traducere: Lawrence, Mars Finance
Anul 2024 marchează un punct de cotitură important pentru industria blockchain, centrul de greutate al sectorului mutându-se de la competiția tehnologică la aplicarea practică. În acest an, capitalizarea de piață a blockchain-urilor a crescut cu 105.3% ajungând la 2.8 trilioane de dolari, prețul Bitcoin a depășit 100.000 de dolari, iar adoptarea instituțională a fost realizată prin ETF-uri, rețeaua Ethereum Layer 2 s-a extins la peste 200 de lanțuri, iar TVL-ul Bitcoin Layer 2 a crescut cu 1,277.6%, toate acestea demonstrând tranziția industriei de la experimentele tehnologice la aplicațiile reale din lumea practică. Industria blockchain traversează un proces de transformare treptată de la dezvoltarea bazată pe tehnologie la dezvoltarea bazată pe cerințele aplicațiilor.
Notă: Cu excepția cazului în care se specifică altfel, toate datele din acest raport sunt valabile până la 20 decembrie 2024.
Dinamica pieței: creștere și transformare
Industria blockchain a realizat o creștere fără precedent în 2024, cu mai mulți indicatori cheie arătând o expansiune semnificativă.
Capitalizarea totală a pieței pentru blockchain-uri a crescut cu 105.3% ajungând la 2.8 trilioane de dolari. Dominanța Bitcoin a crescut la 69.8%, în timp ce cota Ethereum a scăzut de la 20.4% la 15.2%. Cotele pentru lanțurile BNB și Solana s-au stabilizat la 3.5% și 3.3%, iar alte platforme au reprezentat 8.1%.
Segmentul DeFi a demonstrat de asemenea o creștere puternică în 2024, valoarea totală blocată (TVL) atingând la sfârșitul anului 102.8 miliarde de dolari, o creștere de 88.6% față de anul precedent. Dintre primele 10 blockchain-uri în TVL, Bitcoin și TON au avut cele mai semnificative creșteri, fiecare depășind 2,000%. Aptos, Sui și Solana au avut, de asemenea, rezultate remarcabile, crescând cu 754.4%, 677.1% și 321.3% respectiv. Totuși, TVL-ul Tron și Avalanche a înregistrat o scădere.
Ecosistemul Ethereum Layer 2 a experimentat în 2024 o tendință semnificativă de concentrare. Arbitrum își menține poziția de lider, cu un TVL de 10.6 miliarde de dolari, cu o cotă de piață de 41.1%, în scădere față de 50.8% în 2023. Base a devenit un cal de curse al anului, cu un TVL de 5.8 miliarde de dolari (22.5% cotă), urmat de Optimism cu un TVL de 4.0 miliarde de dolari (15.8%). Aceste trei platforme dețin împreună 79.1% din TVL-ul DeFi al Ethereum L2, în timp ce concurenții anteriori precum Blast, zkSync și Starknet au înregistrat o scădere a cotei de piață.
Între timp, dimensiunea ecosistemului continuă să se extindă, având în prezent 50 de Rollup-uri și 70 de Validium & Optimium în funcțiune pe rețeaua principală, împreună cu aproximativ 90 de lanțuri care urmează să fie lansate, totalul Ethereum L2 depășind 200 de lanțuri.
Ecosistemul Bitcoin Layer 2 și al lanțurilor laterale a experimentat o creștere explozivă, valoarea totală blocată atingând 2.6 miliarde de dolari, o creștere semnificativă de 1,277.6% față de 2023. Core conduce cu 790 de milioane de dolari TVL (30.3% din cota de piață), urmat de Bitlayer (500 de milioane de dolari, 19.4% cotă) și BSquared (330 de milioane de dolari, 12.7% cotă). Această creștere nu se reflectă doar în TVL, numărul de lanțuri active s-a dublat pe parcursul anului, existând aproape 20 de lanțuri existente.
Peisajul competitiv: lideri și provocatori
În 2024, peisajul competitiv al ecosistemului blockchain a suferit modificări semnificative, manifestate prin întărirea poziției dominante a Bitcoin, revenirea Solana și ascensiunea provocatorilor emergenți.
Bitcoin: de la stocarea valorii la infrastructura financiară
Bitcoin a realizat o creștere remarcabilă în 2024, prețul crescând cu 129.2%, iar capitalizarea de piață cu 131.7%. Această creștere a fost impulsionată de adoptarea instituțională a ETF-urilor spot, de evenimentul de reducere la jumătate din luna aprilie și de sentimentul pozitiv post-alegeri din Statele Unite. Pe lângă depășirea pragului de 100.000 de dolari, ecosistemul Bitcoin a avut două evoluții cheie:
Adoptarea instituțională crește: emisiunea de ETF-uri spot din luna ianuarie a schimbat complet peisajul accesului instituțional, produsele BlackRock atingând rapid 20 de miliarde de dolari. Bitcoin a depășit argintul și Saudi Aramco pentru a deveni al șaptelea cel mai mare activ din lume, marcând o tranziție de la un activ speculativ la o valoare de stoc recunoscută.
Ascensiunea BTCfi: ecosistemul Bitcoin a realizat o expansiune care depășește creșterea prețului prin produse financiare inovatoare. Proiectul de staking Bitcoin de la Babylon, soluțiile cross-chain de la Solv Protocol și upgrade-ul Fusion de la Core demonstrează un ecosistem tot mai matur. Funcțiile de cross-chain au avansat prin integrarea rețelei BOB cu Optimism și cadrul „super Bitcoin” al BEVM, deși standardizarea se confruntă în continuare cu provocări.
Ethereum: Layer 2 stimulează evoluția ecosistemului
Anul 2024 este un an cheie pentru tranziția Ethereum către un ecosistem centrat pe Layer 2. Deși prețul a crescut cu 55.8% până la 3,744 dolari, Ethereum se confruntă cu provocări complexe de repoziționare a rolului și menținere a relevanței în contextul creșterii adoptării Layer 2. Emisiunea de ETF-uri spot din luna iulie a obținut un anumit grad de recunoaștere instituțională, dar performanța prețului Ethereum a rămas vizibil în urmă față de Bitcoin.
Rețeaua principală Ethereum a realizat o transformare importantă prin „upgradarea Cancun”, reducând cu succes costurile de tranzacție Layer 2 și îmbunătățind scalabilitatea. Totuși, migrarea activităților către Layer 2 a dus la o scădere a veniturilor din taxe pentru Ethereum, provocând discuții despre sustenabilitatea pe termen lung a acestuia. Fundația Ethereum a răspuns prin mai multe inițiative, inclusiv implementarea Proto-Danksharding (EIP-4844), dezvoltarea standardelor de comunicare între L2 și întărirea cerințelor de securitate pentru soluțiile Layer 2.
Layer 2 ecosistemul a demonstrat o creștere semnificativă și integrare pe parcursul întregului an. Intrările notabile au îmbogățit ecosistemul, inclusiv World Chain, Unichain de la Uniswap și Soneium de la Sony. Această evoluție evidențiază tranziția Ethereum de la un simplu layer de execuție la un furnizor diversificat de soluții de reglementare și securitate pentru ecosistemul Layer 2. Deși modelul de venit și dinamica competitivă rămân sub semnul întrebării, dezvoltarea continuă a Ethereum în ceea ce privește activitatea dezvoltatorilor și inovația soluțiilor de scalare demonstrează adaptabilitatea sa.
Solana: Al treilea gigant
Anul 2024 a fost martorul unei reveniri puternice pentru Solana, prețul crescând cu 70.8%, iar capitalizarea de piață cu 90.9%, în luna noiembrie prețul depășind 260 de dolari, stabilind un nou maxim istoric. Această renaștere a început cu airdrop-ul Jupiter din ianuarie, iar activitatea ecosistemului Solana a fost fără precedent. Solana s-a stabilit ca un centru de tranzacționare pentru retail, cultivând o comunitate vibrantă de meme și DeFi. Pe lângă cultura meme, Solana a realizat progrese în mai multe domenii: protocoale de re-staking, soluții Layer 2 modulare și inovații în stablecoin-uri. Ecosistemul și-a extins influența prin extinderea lanțurilor SVM precum Eclipse, Soon, Atlas și Sonic.
Ascensiunea noilor puteri: TON, Sui și Base
TON: Integrarea socială stimulează creșterea platformei
The Open Network (TON) a demonstrat o creștere semnificativă în 2024, prețul Toncoin crescând cu 149.6%, iar capitalizarea de piață cu 84.3%. Succesul TON se datorează în principal integrării sale profunde cu Telegram, creând un pod eficient între rețelele sociale tradiționale și tehnologia blockchain. Platforma simplifică experiența criptografică prin funcțiile portofelului Telegram și integrarea blockchain-ului, oferind milioane de utilizatori acces ușor la aplicații de jocuri, meme și DeFi, stabilind un model exemplar de adoptare pe scară largă.
Sui: de la pionierul limbajului Move la liderul ecosistemului
Sui a avut o performanță remarcabilă, prețul token-ului crescând cu 461.6%, iar capitalizarea de piață cu 1,363.8%. Acest succes reflectă încrederea pieței în tehnologia limbajului Move și dezvoltarea ecosistemului. Sui se concentrează pe domeniile DeFi și jocuri, inclusiv integrarea jocurilor Telegram și dezvoltarea inovatoare a consolei de jocuri SuiPlay0X1, demonstrând o planificare cuprinzătoare pentru creșterea ecosistemului. Platforma pune accent pe experiența utilizatorului și dezvoltarea protocolului, generând efecte de rețea pozitive, atrăgând participarea comună a dezvoltatorilor și utilizatorilor.
Base: Backgroundul instituțional stimulează creșterea rapidă
Creșterea semnificativă a Base este impulsionată de mai mulți factori cheie. Coinbase a redus semnificativ pragul de acces pentru utilizatorii obișnuiți prin portofelul său inteligent prietenos. Platforma a obținut un impuls substanțial din aplicații sociale de succes precum friend.tech și Clanker, în timp ce popularitatea memecoin-urilor a crescut activitatea pe lanțul Base. Implementarea „upgradării Cancun” a redus semnificativ taxele de tranzacție, sporind astfel atracția Base pentru dezvoltatori și utilizatori.
Tendințele principale ale industriei blockchain în 2024
Noi lanțuri apar constant
În 2024, proiectele au început să lanseze propriile lor blockchain-uri. Gigantul DeFi Uniswap a anunțat Unichain; platforma de jocuri Treasure DAO a dezvoltat un Layer 2 bazat pe ZK; domeniul NFT a văzut Pudgy Penguins lansând Abstract; platforma Web3 Galxe a lansat Gravity. Mai mult, intrarea de lanțuri inovatoare precum Monad, Berachain și HyperLiquid reflectă tranziția industriei blockchain către infrastructuri blockchain specializate.
Adoptarea instituțională: de la explorare la integrare strategică
Schimbarea modului de participare instituțională
Anul 2024 marchează o transformare decisivă în adoptarea instituțională, trecând de la inițiative blockchain experimentale la implementări strategice. Instituțiile financiare conduc această transformare, ETF-ul Bitcoin de la BlackRock atingând rapid 20 de miliarde de dolari, iar PayPal extinzând PYUSD la Solana. Gigantii tehnologici demonstrează o implicare mai profundă prin metode inovatoare: Sony a lansat un lanț Soneium destinat aplicațiilor de divertisment, iar Google Cloud și-a extins serviciile de portal Web3. Dezvoltarea infrastructurii este deosebit de notabilă, Circle lansând USDC nativ pe Sui, iar Visa integrând Solana pentru reglementare.
Schimbarea paradigmei investițiilor instituționale
Sectorul blockchain a arătat o revenire puternică în 2024, 174 de evenimente de finanțare strângând 1.7 miliarde de dolari, o creștere de 137.1% față de anul trecut. Este demn de menționat că strategiile de investiții instituționale s-au mutat de la infrastructură pură la inovația orientată spre aplicații. Evenimentele de investiții timpurii au reprezentat 21.4% din totalul numărului de evenimente de finanțare, în timp ce runde de A și B au constituit 31.8%, reflectând maturizarea tot mai mare a ecosistemului.
Ideologia investițiilor fondurilor de risc a suferit o schimbare semnificativă, prioritizând aplicațiile orientate spre utilizatori în detrimentul dezvoltării tradiționale a infrastructurii. Acest lucru se reflectă în investiții mari în proiecte destinate consumatorilor: Monad a strâns 225 de milioane de dolari pentru optimizarea experienței utilizatorului, iar Celestia și Berachain au obținut fiecare 100 de milioane de dolari pentru infrastructura orientată spre aplicații.
De la competiția tehnologică la inovația aplicațiilor
Industria blockchain a experimentat o transformare fundamentală în 2024, trecând de la o strategie dominată de tehnologie la una orientată spre aplicații. Această schimbare contestă modelul de gândire anterior care spunea „construiește mai întâi, utilizatorii vor veni de la sine”. Deși capacitățile tehnice s-au îmbunătățit semnificativ, capacitatea crescută a rețelei nu s-a tradus direct în creșterea corespunzătoare a utilizatorilor. De exemplu, deși hardware-ul este limitat, layer-ul de bază al Ethereum are o „capacitate de procesare a utilizatorilor pe secundă” (UOPS) mai mare decât majoritatea Layer 2, evidențiind relația complexă dintre capacitățile tehnice și adoptarea reală.
Această realitate a determinat ecosistemul să facă o schimbare strategică. Platformele blockchain acordă o atenție din ce în ce mai mare identificării nevoilor specifice ale utilizatorilor și construirii de soluții personalizate, mai degrabă decât urmării progresului pur tehnologic. Această abordare „găsește utilizatorii și apoi construiește” s-a reflectat în mai multe inițiative de succes. Integrarea finanțelor sociale s-a dovedit a fi o strategie deosebit de eficientă, integrarea TON cu Telegram și friend.tech de la Base arătând cum platformele sociale familiare pot stimula adoptarea blockchain-ului. Simplificarea experienței utilizatorilor prin abstractizarea contului și metodele de autentificare familiare a redus semnificativ pragul de acces pentru utilizatorii obișnuiți.
Evoluția culturii meme în domeniul blockchain-ului reflectă în continuare această tranziție spre dezvoltarea orientată spre aplicații. Activitățile de speculație pură s-au transformat în canale eficiente de dobândire a utilizatorilor, în special pe platforme precum Solana și Base. Aceste rețele au reușit să utilizeze inițiativele legate de meme pentru a stimula creșterea ecosistemului, în timp ce au construit o participare comunitară sustenabilă. Succesul acestor abordări centrate pe utilizatori demonstrează că creșterea sustenabilă în domeniul blockchain-ului depinde din ce în ce mai mult de înțelegerea și satisfacerea nevoilor utilizatorilor, mai degrabă decât de promovarea pură a capacităților tehnice.
Perspective pentru 2025
Pe măsură ce industria blockchain-ului trece de la experimente tehnice la implementări practice, anul 2025 se așteaptă să fie un an de transformare semnificativă.
Clarificarea reglementărilor
Mediul de reglementare arată o speranță semnificativă de îmbunătățire, în special în Statele Unite. Un cadru de reglementare mai clar este de așteptat să beneficieze întreaga industrie, în special progresele în legislația stablecoin. Această claritate de reglementare va facilita adoptarea blockchain-ului de către instituții prin creșterea produselor și serviciilor reglementate, în timp ce va stimula competiția în materie de reglementare a criptomonedelor între diverse jurisdicții.
Specializarea blockchain-ului
Specializarea blockchain-ului devine tendința dominantă, mutându-se de la competiția generală Layer 1 la arhitecturi orientate către scopuri specifice. Cu sprijinul infrastructurii cross-chain, lanțurile dedicate aplicațiilor și medii de execuție optimizate vor câștiga o dezvoltare semnificativă. Domeniul „Rollup as a Service” (RaaS) este de așteptat să se extindă, oferind soluții blockchain personalizate mai convenabile pentru întreprinderi și proiecte.
Inovația tehnologică și integrarea AI
În 2025, inovația tehnologică se va îndrepta de la simplele progrese la actualizări de infrastructură orientate spre aplicații. Implementarea Proto-Danksharding va dubla capacitatea Blob, impulsionând extinderea Layer 2 în noua etapă; dezvoltarea tehnologiilor de abstractizare a lanțului va aduce o experiență de utilizator mai intuitivă; standardizarea comunicării între lanțuri va simplifica interoperabilitatea.
La nivel de infrastructură, ne așteptăm să vedem mai multe dezvoltări conduse de cerințele reale. Stiva de tehnologie blockchain modulară va ajunge la maturitate, oferind soluții specializate pentru disponibilitatea datelor, reglementare și straturi de execuție. Este demn de menționat că integrarea profundă a tehnologiilor AI cu blockchain-ul va remodela formele infrastructurii: de la îmbunătățirea interfeței utilizatorului la implementarea de agenți AI complexi pe lanț, de la antrenarea descentralizată a modelului până la susținerea integrării finanțelor sociale, aceste inovații vor oferi suport pentru scenarii de aplicație mai complexe, punând astfel bazele solide pentru următoarea rundă de inovație în blockchain.
Concluzie
Anul trecut a demonstrat că creșterea sustenabilă nu depinde doar de capacitățile tehnice, ci și de adoptarea semnificativă a utilizatorilor și de utilitatea reală. Odată cu creșterea clarității reglementărilor, avansul infrastructurii tehnologice și creșterea participării instituțiilor, temelia pentru adoptarea semnificativă pe scară largă a tehnologiilor blockchain a fost pusă. Accentul s-a mutat de la „ce este tehnic posibil” la „ce are valoare practică”, și această schimbare va defini următoarea etapă de creștere a industriei în 2025.
