O versiune a acestui articol a apărut în newsletterul nostru The Decentralised pe 31 decembrie. Înscrie-te aici.
Bună, Tim aici.
La mulți ani din partea tuturor de aici, de la DL News!
Anul trecut am făcut unele previziuni îndrăznețe pentru 2024: că DeFi-ul autorizat va prinde viață și că proiectele concentrate pe modularitate EigenLayer și Celestia vor redefini peisajul DeFi.
EigenLayer, în ciuda atragerii a miliarde de dolari în depozite, nu a văzut încă o adoptare semnificativă a serviciilor sale de validare. Celestia, de asemenea, a fost împiedicată de o lipsă de cerere pentru serviciile sale.
Dezvoltarea pentru hooks și Uniswap v4, care va face ca DeFi-ul autorizat să devină o realitate, este încă în curs de desfășurare, dar 2024 cu siguranță nu a fost un an de excepție.
Pe măsură ce 2024 se apropie de sfârșit, alătură-te mie pentru a face o nouă încercare de a prezice tendințele cheie DeFi pentru anul următor.
TradFi se aruncă în DeFi
Anul acesta, mai multe firme de pe Wall Street au continuat să își testeze interesul în DeFi.
Managerul de active BlackRock și-a lansat fondul BUIDL pe Ethereum în martie, apoi l-a extins la alte cinci blockchains în noiembrie.
Rivalul State Street a semnat un parteneriat cu platforma de custodie cripto și tokenizare Taurus, în timp ce interesul pentru Fondul de bani al Guvernului SUA Franklin Templeton a crescut constant.
În Europa, Deutsche Bank a anunțat la începutul lunii decembrie că își construiește propriul layer 2 Ethereum pentru a aborda provocările de reglementare ale utilizării DeFi.
Dar aceste mișcări ar putea fi doar începutul unei impuls mai mari din partea instituțiilor de a utiliza DeFi.
În 2025, „instituțiile tradiționale sunt probabil să treacă pe on-chain mai repede decât se aștepta,” a spus Paul Frambot, CEO și co-fondator al protocolului de împrumut DeFi Morpho, pentru DL News.
Fatmire Bekiri, șeful tokenizării la Sygnum Bank, a spus că se așteaptă ca mai mulți jucători financiari tradiționali să intre în DeFi în 2025, îndeplinind cererea investitorilor pentru produse on-chain mai riscante.
Reglementările criptografice neclare — în special în SUA — au însemnat că multe instituții financiare au ezitat să experimenteze cu DeFi, de teamă să nu încalce legile privind valorile mobiliare.
Dar cu o administrație pro-crypto Trump la orizont, acest lucru s-ar putea schimba curând.
„Oamenii încă încearcă să înțeleagă ce este conform”, a spus Colin Butler, șeful capitalului instituțional de la Polygon, anterior pentru DL News.
„Odată ce anumite lucruri sunt acceptate ca garanție în locuri mari, atunci cred că toți ceilalți vor putea să o facă. Și atunci cred că vei vedea curba L pentru adopție.”
Protocolele se mută pe propriile lor blockchains
Anul acesta, am văzut protocoale mari DeFi care se îndreaptă spre lansarea propriilor blockchains, de obicei sub forma layer 2-urilor Ethereum.
Exchange-ul descentralizat de frunte Uniswap a anunțat în octombrie că dezvoltă propriul său layer 2 numit Unichain.
Creditorul DeFi Aave ia în considerare propria sa rețea Aave ca parte a upgrade-ului său v4, iar fondatorul Sky, Rune Christensen, a sugerat, de asemenea, construirea unei blockchains dedicate.
Există motive bune pentru ca ei să facă acest lucru. Layer 2 sunt o sursă excelentă de venit, deoarece cei care le conduc pot lua o parte din diferența de cost între ceea ce percep utilizatorilor și ceea ce plătesc rețelei Ethereum pentru a finaliza tranzacțiile.
Având o blockchain dedicată pentru un protocol DeFi înseamnă că proiectele pot opri formele malefice de MEV care afectează utilizatorii lor și că nu trebuie să împărtășească resursele și banda de frecvență cu alte protocoale DeFi, prevenind astfel congestia.
Daniel Wang, co-fondator al Taiko Labs, firma din spatele blockchain-ului layer 2 Taiko, a declarat pentru DL News că vede o fragmentare mai mare în cadrul Ethereum și proiectele construite pe el în 2025.
Dar, a spus Wang, fragmentarea crescută va pune, de asemenea, un accent mai mare pe interoperabilitatea între numărul tot mai mare de blockchains layer 2.
DeFi și fintech se unesc
Ultima mea previziune este că 2025 va fi anul în care aplicațiile fintech vor începe în sfârșit să aducă DeFi-ul în rândul maselor.
Deja vedem semne că unele firme se pregătesc. Robinhood a lansat servicii de transfer cripto pentru clienții săi europeni în octombrie, iar neobanca Revolut și-a extins schimbul cripto la 30 de piețe din regiune o lună mai târziu.
Integrarea DeFi ar putea fi incredibil de profitabilă pentru prima companie fintech care o va face. Randamentele depășesc cu mult pe cele din finanțele tradiționale, dar au fost întotdeauna considerate prea riscante și dificile pentru mulți jucători stabiliți.
Această impresie ar putea fi în schimbare — cel puțin în ceea ce privește protocoalele DeFi cu un istoric puternic de securitate și conformitate.
„În 2025, vom vedea mult așteptata adoptare a „DeFi mullet” — unde aplicațiile fintech integrează protocoalele DeFi precum Aave sau Morpho direct pentru produse financiare mai sigure și mai bune,” a spus Thomas Mattimore, CEO al ABC Labs, echipa din spatele Reserve Protocol, pentru DL News.
„DeFi mullet” se referă la ideea că aplicațiile fintech vor abstrahiza complexitatea și experiența slabă a utilizatorului a protocoalelor DeFi actuale și vor deschide accesul pentru utilizatorii lor.
Mattimore nu este singur.
Frambot de la Morpho prezice, de asemenea, că în 2025, accesul la și adoptarea DeFi-ului va fi propulsată de parteneriate cu companii fintech.
La fel ca în cazul instituțiilor, mediul de reglementare mai favorabil sub administrația Trump ar trebui să ofere fintech-urilor încrederea de a integra DeFi.
Întrebarea mai mare este dacă protocoalele DeFi sunt pregătite pentru un influx mare de potențiali investitori din aplicațiile fintech. Numai timpul va spune.
Ai un sfat despre DeFi? Contactează-mă la tim@dlnews.com.
