Autor: Tuo Luo Finance
Anul 2024, pentru industria criptomonedelor, va fi un an tumultuos. În acest an, criptomonedele au pătruns pe calea principală, iar instituționalizarea, conformizarea și politizarea au devenit narațiunile centrale, Bitcoin ajungând la 100.000 de dolari a anunțat sfârșitul stigmatizării pieței criptomonedelor, aurul digital strălucește, iar un nou ciclu a început să se contureze.
Dar cripto nu înseamnă doar Bitcoin, iar piața nu se bazează exclusiv pe instituții. Schimbarea reflectoarelor a marcat transformările din acest an, Bitcoin a dansat grațios pe scenă, dar nu a fost mereu protagonist. În fiecare lună din acest an, piața criptomonedelor a adus noi subiecte și titluri, tehnologie, proiecte, comunități și personaje au apărut pe rând, traversând tumultuos anul 2024, scriind note colorate pentru sosirea anului 2025.
Reflectând asupra anului trecut, primind cu bucurie noul an, piața criptomonedelor rămâne un dragon ascuns în adâncuri, având un potențial nelimitat în viitor.
În ianuarie, ETF-ul Bitcoin pe piața spot a fost aprobat
În ianuarie, ETF-urile pe piața spot au adus instituțiile oficial în arca lui Noe a lumii criptomonedelor. Pe 10 ianuarie, ora de est, SEC-ul din SUA a anunțat că 11 ETF-uri pe Bitcoin pe piața spot au fost aprobate oficial pentru listare, instituțiile emitente aprobate pentru ETF-urile pe Bitcoin pe piața spot includ Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity și Franklin.
Pentru piața criptomonedelor, ETF-ul Bitcoin este cu siguranță un moment istoric. După 10 ani de luptă îndelungată cu SEC, în sfârșit, lumea criptografică a obținut recunoașterea reglementărilor, iar piața activelor digitale intră într-un nou capitol. După aceasta, Bitcoin a fost oficial recunoscut ca un produs de investiție legal și conform, iar fondurile tradiționale au intrat în această piață, promovând în continuare dezvoltarea conformă a pieței criptomonedelor.
Până pe 31 decembrie, conform datelor Coinglass și SOSOvalue, fluxul total de capital în ETF-ul Bitcoin a ajuns la 35,27 miliarde de dolari, iar valoarea totală netă a activelor a depășit 109,532 miliarde de dolari. Dar pe măsură ce ETF-ul Bitcoin a crescut constant, instituțiile au început să înlocuiască minerii care fuseseră cândva predominanți, devenind stăpânii prețului Bitcoin. Schimbarea vremurilor poate fi așa.
În martie, Ethereum a primit actualizarea Cancun
După o lună de februarie relativ plictisitoare, în martie, Bitcoin și Ethereum au revenit în lumina reflectoarelor. Odată cu intrarea ETF-urilor, prețul Bitcoin a continuat să crească, reușind pe 8 martie să depășească 70.000 de dolari, stabilind un nou maxim istoric în trei ani. La acea vreme, piața considera deja că 70.000 de dolari este vârful Bitcoin, fără să se aștepte că acesta este doar un alt prag tăcut.
Privind din perspectiva Ethereum, deși narațiunea este concentrată, prețul rămâne încă modest. Dar, ca lider al industriei, dezvoltarea este cel mai important subiect pentru Ethereum. Pe 13 martie, Ethereum a finalizat cu succes actualizarea Cancun, reușind să introducă unitățile de date Blob pentru soluția de scalabilitate Ethereum (protodanksharding), oferind astfel un început de epocă a costurilor reduse pentru Layer2.
Până în prezent, toate Layer2-uri de bază, inclusiv Optimism, Starknet, Base, zkSync, Zora, Mode, au adoptat blobs. Datele Blobscan arată că, de la actualizarea Cancun, până la 30 decembrie, numărul total de blocuri Ethereum a depășit 1,2 milioane, iar numărul total de tranzacții a fost de 2,4 milioane, utilizând un total de 4,9 milioane de Blobs, economisind 3.008 ETH în taxe de gaz. Dar este de remarcat că lichiditatea rețelei L2 este fragmentată în mai multe subrețele, iar reducerea costurilor pe L2 a acaparat o parte din valoarea rețelei principale, făcând competiția dintre Ethereum și L2 tot mai evidentă.
În aprilie, Bitcoin a avut o reducere la jumătate, iar ETF-ul pe active virtuale din Hong Kong a fost aprobat.
Cel mai important eveniment din aprilie a fost reducerea la jumătate a Bitcoin-ului. Pe 20 aprilie, la ora 8:09, Bitcoin-ul a finalizat cu succes cea de-a patra reducere la un bloc de înălțime 840000, iar recompensa pentru minerit a fost redusă de la 6,25 BTC la 3,125 BTC, ultima reducere având loc pe 11 mai 2020. Impactul reducerii asupra prețului este, fără îndoială, pe termen lung, iar în ceea ce privește grupul afectat, minerii, care reprezintă forța principală în minerit, au fost cei mai afectați. Minerii au început o tendință de consolidare, efectul de vârf s-a intensificat, iar companiile de minerit de top, precum Marathon, CleanSpark și Riot, au început să își sporească producția, cu echipamente de înaltă performanță și costuri energetice reduse, iar competiția în industrie a devenit acerbă, unele companii de minerit începând să se orienteze către domeniul AI mai cald.
O altă mare realizare din aprilie a fost aprobarea ETF-ului pe piața spot a activelor virtuale din Hong Kong. Pe 15 aprilie, prima serie de ETF-uri pe active virtuale a fost anunțată oficial ca fiind aprobată, iar pe 30 aprilie, 6 ETF-uri pe active virtuale din Hong Kong au fost listate la Bursa din Hong Kong. Trei companii de fonduri - 华夏基金 (Hua Xia Fund), 博时国际 (Bosera International) și 嘉实国际 (Jia Shi International) - au fost principalii emitenți. În realitate, după declarația din decembrie 2022, piața Web3 din Hong Kong a trecut de la o stare de ferventă la una de ezitare; deși politicile au fost frecvent implementate, piața a rămas rezervată, iar ETF-urile pe active virtuale au fost considerate un reper important pentru Hong Kong. Deși înainte de anunț, au existat multe voci pesimiste, speranțele au rămas relativ optimiste, cu ideea că acest demers ar putea reprezenta un pas înainte pentru deschiderea regiunii. Totuși, realitatea a fost dezamăgitoare: nu doar că canalele de finanțare au fost limitate, ci și costurile de conformitate au dus la o diferență semnificativă între ETF-urile pe active virtuale din Hong Kong și cele din SUA, cu rate mai mari și dificultăți în atragerea capitalului. Conform datelor SOSOVALU, până pe 27 decembrie, ETF-ul Bitcoin pe piața spot din Hong Kong avea o valoare netă totală de doar 409 milioane de dolari, deținând aproximativ 4.290 de Bitcoin. În iunie, la un an de la implementarea noilor reglementări din Hong Kong, mai multe burse de criptomonede au falimentat, generând și mai multe întrebări în piață. Se poate observa că Web3 din Hong Kong are încă un drum lung de parcurs, dar având în vedere puterea semnificativă a finanțelor tradiționale, Hong Kong are încă șanse să recupereze terenul pierdut, iar stablecoins și RWA vor deveni căi prioritare în 2025.
În mai, ETF-ul Ethereum pe piața spot a renăscut, iar CZ a avut parte de o audiere dificilă.
Privind înapoi în luna mai, atenția s-a întors la Ethereum. Ce părea să nu aibă nicio speranță, ETF-ul Ethereum pe piața spot a renăscut, devenind un căpcăun al anului. Pe 24 mai, conform documentelor oficiale, Comisia de Valori Mobiliare din SUA (SEC) a aprobat planurile NYSE, CBOE și Nasdaq pentru ETF-ul Ethereum pe piața spot, respectiv cererea de ETF Ethereum 19b-4 (modificarea regulilor de schimb). Comparativ cu Bitcoin, aprobarea procesului cheie pentru Ethereum reflectă o schimbare de atitudine mai mare din partea autorităților de reglementare, eliminând nu doar povara istorică a caracterului său de securitate, ci simbolizând și o întorsătură în deschiderea reglementărilor din SUA; alte proiecte descentralizate sunt susceptibile de a beneficia de o eliberare reglementară, salvând astfel piața criptomonedelor de efectul de absorbție al Bitcoin-ului. Privind fiecare bull market, creșterea Ethereum a fost mereu un semn cheie al rotirii sectorului. Pe 23 iulie, ETF-ul Ethereum pe piața spot a fost aprobat oficial, conform datelor Coinglass, până acum, ETF-ul Ethereum pe piața spot a acumulat un flux total de 2,68 miliarde de dolari, iar valoarea totală netă a activelor a depășit 12,11 miliarde de dolari. Totuși, se poate observa că, în ochii instituțiilor, atracția Ethereum-ului este încă departe de a se compara cu Bitcoin-ul.
Personajul principal din luna mai este, fără îndoială, CZ. După ce a trecut printr-o despăgubire exorbitantă anul trecut, CZ se pregătește pentru o audiere de condamnare în această lună. Încă din aprilie, pentru a-l susține pe acest personaj reprezentativ, comunitatea cripto a lansat o campanie masivă de sprijin, cu 161 de scrisori de susținere, conduse de soția sa, He Yi, trimise la ușa sa, martorii fiind încrederea și sinceritatea rar întâlnite în lumea monedelor digitale. Această acțiune a dus, în cele din urmă, la victorie; comparativ cu pedeapsa de peste o sută de ani pentru SBF, patru luni de închisoare nu sunt deloc foarte lungi. Pe 28 septembrie, CZ a fost eliberat, iar BNB a crescut ca un semn de respect, demonstrând puterea sa de influență asupra comunității.
Aeroportul LayerZero și ZKsync din luna iunie a stârnit controverse
În iunie, airdrop-urile au devenit melodia principală a pieței. Acțiunea de vânătoare a LayerZero a stârnit discuții largi, aducând pentru prima dată în prim-plan conflictul dintre proiecte și grupurile care profită de pe urma acestora. Chiar și cele mai organizate și instituționalizate grupuri de profit, în contextul atacurilor și apărării dintre părțile interesate, nu au obținut un avantaj semnificativ. Pe de altă parte, deși ZKsync a fost subiectul controverselor din cauza insider trading-ului, standardul de reținere a fondurilor pe care l-a adus a avut un impact profund asupra airdrop-urilor viitoare. Pe termen lung, scăderea ratelor a vânzătorilor, creșterea complexității și creșterea capitalului investit vor deveni tendințe de airdrop, iar trebuie să recunoaștem că pragul pentru a deveni bogat prin airdrop-uri va deveni din ce în ce mai ridicat. În plus, slăbirea așteptărilor macroeconomice și capitularea minerilor au dus direct la prima mare mișcare din 2023, pe 6.18, când Bitcoin a scăzut sub 65.000 de dolari, iar majoritatea monedelor alternative au scăzut cu peste 20%.
În iulie, o scădere abruptă de 7,5% a afectat token-urile VC, iar fotografia de viață a lui Trump a fost publicată.
După 6.18, 7.5 a venit din nou pe scena, iar în urma impactului plăților în Men Tou Gou cu guvernul german, piața criptomonedelor a fost din nou supusă unei corecții, Bitcoin a scăzut sub 60.000 de dolari, iar prețul a revenit la nivelurile de la sfârșitul lunii februarie. De atunci, până la mijlocul lunii, cuvântul „bull market” părea să fi dispărut din piața criptomonedelor, iar plângerile au devenit o realitate, token-urile VC și bursele fiind cele mai afectate. Dar pe 16 iulie, fotografia de viață a lui Trump a fost lansată, iluminând nu doar calea sa electorală, ci și aducând o rază de speranță în piața criptomonedelor. După aceasta, Trump a apărut la conferința Bitcoin, cu zece promisiuni zguduitoare, inclusiv rezerve strategice, centrul cripto din SUA și demisia sa din funcția de președinte al SEC, reușind să câștige sprijinul lumii cripto.
În luna august, CEO-ul Telegram, Pavel Durov, a fost arestat și a ajuns pe prima pagină
În august, Telegram a apărut pe prima pagină, iar ecosistemul TON a suferit o lovitură dură. În seara zilei de 24 august, televiziunea franceză a raportat că fondatorul și CEO-ul Telegram, Pavel Durov, a fost arestat la un aeroport din Franța, iar în ziua în care a avut loc incidentul, Toncoin a scăzut cu aproape 11% în 24 de ore, iar TVL-ul TON a scăzut cu un impresionant 57,62% într-o singură zi. Având în vedere natura independentă a ecosistemului TON, după impactul pe termen scurt, prețul s-a recuperat rapid. Totuși, incidentul Telegram a relansat discuțiile despre socializarea descentralizată, iar protejarea libertății de exprimare devine următorul obiectiv al pieței criptomonedelor, căutând un echilibru între ordine și libertate.
În septembrie, Fed a redus rata dobânzii pentru prima dată în patru ani, deschizând un nou ciclu de scădere a dobânzilor
În septembrie, piața criptomonedelor a primit în sfârșit vestea mult așteptată a reducerii dobânzilor. Pe 18 septembrie, ora locală, Rezerva Federală a Statelor Unite a anunțat că va reduce intervalul țintă al ratei fondurilor federale cu 50 de puncte de bază, la un nivel între 4,75% și 5,00%. Aceasta a fost prima reducere a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în ultimii patru ani. Acesta marchează o schimbare semnificativă, cu o tranziție oficială de la cel mai strict ciclu de creștere a dobânzilor din ultimele 40 de ani, începând din 2022, la un nou ciclu de scădere. Până acum, Rezerva Federală a reușit să realizeze trei reduceri consecutive, iar intervalul țintă al ratei fondurilor federale a ajuns la 4,25%-4,50%, cu o reducere cumulată de 100 de puncte de bază în acest ciclu de scădere. Trebuie să recunoaștem că relaxarea macroeconomică oferă o bază solidă pentru creșterea pieței criptomonedelor.
În octombrie și noiembrie, alegerile din SUA au fost subiectul principal, iar „președintele Bitcoin” Trump a preluat Casa Albă.
În octombrie și noiembrie, politica a fost titlul principal în domeniul criptomonedelor. Pe 5 noiembrie, întreaga lume a fost concentrată pe alegerile din SUA, Trump având succes în a obține peste jumătate din voturile electorale, asigurându-și astfel victoria în alegerile prezidențiale. Preluarea președinției de către „președintele Bitcoin” a sunat alarma pentru un nou bull market, iar în contextul unei Congrese care a fost cel mai pro-cripto din istorie, reglementările criptografice au intrat într-o nouă eră. Ulterior, Bitcoin a început să crească rapid, depășind 90.000 de dolari în noiembrie, devenind pentru prima dată un activ cu o capitalizare de piață mai mare decât argintul, situându-se astfel pe locul 8 mondial. Pe de altă parte, Dogecoin a profitat de această ocazie, iar agenția de eficiență condusă de Musk a început să își facă simțită prezența, promovând PolitiFi. În plus, noiembrie a fost plin de evenimente, furtul DEXX a lăsat amprente în comunitatea MEME chineză, domeniul DeSci a crescut datorită efectului de celebritate al lui CZ și Vitalik, iar prețul exorbitant al bananelor lui Sun Yuchen a ieșit în evidență în mass-media tradițională, iar Hyperliquid, un token nativ, a fost lansat, generând un FOMO în lumea criptomonedelor.
În decembrie, carantina din Coreea de Sud, Bitcoin a depășit 100.000 de dolari, iar președintele SEC s-a schimbat.
La începutul lunii decembrie, incidentul de carantină din Coreea de Sud a dominat titlurile, Bitcoin a scăzut temporar cu 30%, XRP a scăzut cu 60%, demonstrând din nou influența situației politice asupra domeniului criptografic. Dar este de remarcat că o mulțime de fonduri au intrat în Upbit și au reușit să profite de ocazie; uneori, o greșeală de tranzacționare poate fi cheia pentru a face un mic profit.
Pe 5 decembrie, Bitcoin a atins un prag istoric, depășind oficial 10 dolari, deschizând calea pentru șase cifre, nu doar pentru a da un nume corect aurului digital, ci și pentru a fi recunoscut oficial în lume pentru funcția sa de rezervă de valoare, realizând tranziția de la experiment la activ, apoi la bunuri de valoare, anunțând o victorie etapizată a experimentului financiar inițiat de Satoshi Nakamoto.
Realizarea acestui obiectiv depinde de măsurile favorabile ale politicii. Apropiindu-se de preluare, președintele Trump a început să anunțe treptat numirile și strategiile sale politice; în întreaga lună decembrie, speculațiile din piața criptomonedelor s-au concentrat pe Trump. În primul rând, președintele SEC, Gary Gensler, care a suferit mult de-a lungul anilor, a anunțat că va demisiona în ziua în care Trump va prelua funcția, noul președinte SEC fiind Paul Atkins, nominalizat de Trump. Odată cu nominalizarea oficială din 5 decembrie, piața criptomonedelor a început să prețuiască anticipat acest nou președinte, care are caracteristici pro-cripto semnificative și experiență, ceea ce a contribuit la creșterea Bitcoin-ului la 100.000 de dolari.
Vestea bună continuă, pe 6 decembrie, Trump l-a nominalizat pe David O. Sacks ca director al criptomonedelor și inteligenței artificiale la Casa Albă, aceasta fiind prima dată când domeniul criptomonedelor are o reprezentare în Casa Albă, și fiind alăturat unei industrii strategice precum inteligența artificială, reflectând pe deplin importanța pe care Trump o acordă acestui domeniu. Instituțiile au început să răspundă, ETF-urile pe monede alternative au fost incluse pe agenda publică, iar sezonul monedelor alternative a început să se instaleze, piața criptomonedelor a crescut generalizat. Emoția FOMO a fost oprită temporar pe 11 decembrie, când acționarii Microsoft au votat împotriva propunerii de investiție în Bitcoin, pe fondul apariției noilor cipuri cuantice, generând îngrijorări în industrie, iar Bitcoin a suferit o scădere semnificativă, iar piața a început să se îndrepte spre consolidare.
Ultima veste bună înainte de Crăciun este că Microstrategy a fost inclusă în indicele Nasdaq 100. Microstrategy, ca primul component criptografic inclus în indice, reflectă influența tot mai mare a domeniului criptografic, nu numai că extinde canalele de investiție, dar marchează și o etapă importantă în intrarea companiilor de criptomonede în lumea financiară tradițională.
Crăciunul a sosit la timp, iar știrile s-au oprit brusc, fondurile s-au întors prudent, iar piața a fost într-o tendință de scădere, dar este evident că bull market-ul criptomonedelor abia a început, Trump încă nu a preluat oficial funcția, iar mediul macroeconomic continuă să se îmbunătățească. Anul 2024, un dragon ascuns în adâncuri, se apropie de final, iar 2025, momentul în care dragonul va ieși la suprafață, ar putea fi următorul pas pentru piața criptomonedelor.
