Aiying vrea astăzi să discute cu toată lumea despre inevitabilitatea istorică a introducerii noilor reglementări fiscale DeFi și despre cum ar trebui practicienii din industrie să facă alegeri strategice.

Autorul articolului, sursa: Aiying compliance

Recent, Ministerul de Finanțe al Statelor Unite și IRS au lansat o nouă reglementare importantă (RIN 1545-BR39), extinzând domeniul de aplicare al legislației fiscale existente, incluzând furnizorii de servicii front-end DeFi în definiția „intermediarului”. Acești furnizori de servicii, inclusiv orice platformă care interacționează direct cu utilizatorii (cum ar fi interfața front-end Uniswap), sunt obligați să colecteze datele de tranzacție ale utilizatorilor începând din 2026 și să le raporteze către IRS prin formularul 1099 începând din 2027, inclusiv informații despre veniturile totale ale utilizatorilor, detalii despre tranzacții și informații de identificare a contribuabililor.

Știm cu toții că scena politică a lui Trump nu a fost niciodată lipsită de dramatism, iar atitudinea sa față de criptomonede nu face excepție. De la criticile inițiale la Bitcoin, numindu-l „o înșelătorie bazată pe aer”, până la încercările ulterioare prin proiecte NFT, lansarea proiectului DeFi WorldLibertyFinancial (WLF) și propunerea îndrăzneață de a include Bitcoin în rezervele strategice naționale (de la achizițiile strategice de terenuri în istoria SUA la rezervele de Bitcoin: o viziune prospectivă pentru rezervele strategice Bitcoin din 2025), acțiunile sale reflectă motivația intereselor personale și sugerează, de asemenea, poziția complexă a industriei cripto în sistemul politic american.

Deși noile reglementări nu vor intra în vigoare încă un an sau doi și există controverse considerabile în legătură cu definiția „intermediarului”, având în vedere că vechile politici de reglementare nu pot fi aplicate rigid proiectelor cripto, este posibil ca acestea să fie anulată, dar Aiying vrea astăzi să discute cu toată lumea despre inevitabilitatea istorică a introducerii noilor reglementări din mai multe perspective, precum și despre cum ar trebui practicienii din industrie să facă alegeri strategice.

Partea întâi: Evoluția logicii de la colonialismul tradițional la colonialismul financiar nou

1.1 Logica resurselor colonialismului tradițional

Nucleul epocii coloniale tradiționale consta în realizarea jefuirii resurselor prin puterea militară și ocuparea teritoriilor. Marea Britanie controla bumbacul și ceaiul din India prin Compania Indiană de Est, iar Spania jefuia aurul din America Latină; toate acestea sunt exemple tipice de transfer de bogăție prin ocuparea directă a resurselor.

1.2 Modelul modern de colonialism financiar

Colonialismul modern se concentrează pe reguli economice, realizând transferul de bogăție prin controlul fluxurilor de capital și impozitelor. Legea FATCA (Legea de Conformitate Fiscală a Conturilor Străine) este o manifestare importantă a acestei logici, obligând instituțiile financiare globale să dezvăluie informațiile despre activele cetățenilor americani, forțând alte țări să participe la guvernarea fiscală a Statelor Unite. Noile reglementări fiscale DeFi sunt o continuare a acestui model în domeniul activelor digitale, centrându-se pe utilizarea tehnologiei și a regulilor pentru a forța transparența capitalului global, permițând Statelor Unite să obțină mai multe venituri fiscale și întărind astfel controlul asupra economiei globale.

Partea a doua: Noile instrumente de colonialism ale Americii

2.1 Reguli fiscale: De la FATCA la noile reglementări DeFi

Regulile fiscale sunt fundamentul noului model colonial american. FATCA obligă instituțiile financiare globale să dezvăluie informațiile despre activele cetățenilor americani, inaugurând un precedent pentru utilizarea impozitelor ca armă. Noile reglementări fiscale DeFi extind această logică, cerând platformelor DeFi să colecteze și să raporteze datele de tranzacție ale utilizatorilor, extinzând astfel domeniul de control al Americii asupra economiei digitale. Odată cu implementarea acestei reguli, Statele Unite vor obține date mai precise despre fluxurile de capital la nivel global, sporind astfel controlul asupra economiei globale.

2.2 Combinarea tehnologiei cu dolarul: Dominanța stablecoin-urilor

În piața de 200 de miliarde de dolari a stablecoin-urilor, stablecoin-urile în dolari reprezintă peste 95%, iar activele de ancorare din spatele lor sunt în principal obligațiuni guvernamentale americane și rezerve în dolari. Stablecoin-urile în dolari, precum USDT și USDC, prin aplicația lor în sistemul global de plăți, nu doar că întăresc poziția globală a dolarului, ci și blochează mai mult capital internațional în sistemul financiar american. Aceasta este o nouă formă de hegemonie a dolarului în era economiei digitale.

2.3 Atractivitatea produselor financiare: ETF-uri Bitcoin și produse de trust

ETF-urile Bitcoin și produsele de trust lansate de giganții de pe Wall Street, precum BlackRock, au atras un flux considerabil de capital internațional în piața americană prin legalizare și instituționalizare. Aceste produse financiare nu doar că oferă mai mult spațiu de aplicare pentru regulile fiscale americane, dar integrează și mai mulți investitori globali în ecosistemul economic american. În prezent, dimensiunea pieței este de 100 de miliarde de dolari.

2.4 Tokenizarea activelor reale (RWA)

Tokenizarea activelor reale devine o tendință importantă în domeniul DeFi. Așa cum Aiying a aflat, dimensiunea tokenizării obligațiunilor guvernamentale americane a atins 4 miliarde de dolari. Acest model a îmbunătățit lichiditatea activelor tradiționale prin tehnologia blockchain, creând în același timp o nouă putere de dominare pentru SUA în piețele de capital globale. Prin controlul ecosistemului RWA, Statele Unite pot promova și mai mult circulația globală a obligațiunilor guvernamentale.

Partea a treia: Economie și finanțe - Presiunea deficitului și echitatea fiscală

3.1 Criza deficitului din SUA și lacunele fiscale

Deficitul federal al Statelor Unite nu a fost niciodată atât de îngrijorător ca acum. În anul fiscal 2023, deficitul se apropie de 1,7 trilioane de dolari, iar stimularea fiscală și investițiile în infrastructură post-pandemie au agravat această povară. În același timp, capitalizarea de piață globală a criptomonedelor a depășit 3 trilioane de dolari, dar majoritatea se află în afara sistemului de impozitare. Aceasta este evident inacceptabilă pentru o țară modernă care se sprijină pe impozite.

Impozitul este piatra de temelie a puterii naționale. Din punct de vedere istoric, Statele Unite au căutat întotdeauna extinderea bazei de impozitare sub presiunea deficitului. Reforma reglementării fondurilor de hedging din anii '80 este un exemplu de umplere a golului bugetar prin extinderea domeniului de aplicare al impozitului pe câștigurile de capital. În prezent, criptomonedele devin cea mai recentă țintă.

3.2 Suveranitatea financiară și apărarea dolarului

Însă aceasta nu este doar o problemă de impozitare. Ascensiunea DeFi și a stablecoin-urilor a provocat dominanța dolarului în sistemul de plăți globale. Deși stablecoin-urile sunt extensii ale dolarului, ancorându-se la dolar, acestea au creat un sistem paralel de „monedă privată”, eludând controlul Rezervei Federale și băncilor tradiționale. Guvernul american realizează că această formă de monedă descentralizată ar putea constitui o amenințare pe termen lung pentru suveranitatea sa financiară.

Prin reglementarea impozitelor, Statele Unite nu doar că intenționează să obțină beneficii financiare, ci și să reîntărească controlul asupra fluxurilor de capital, apărarea dominanței dolarului.

Partea a patra: Perspectiva industriei - Alegerile și considerațiile practicienilor

4.1 Evaluarea importanței pieței americane

Ca practician al proiectelor DeFi, primul pas este evaluarea rațională a valorii strategice a pieței americane pentru afacere. Dacă volumul principal de tranzacții și baza de utilizatori a platformei provin din piața americană, atunci ieșirea din Statele Unite ar putea însemna pierderi uriașe. Pe de altă parte, dacă ponderea pieței americane nu este semnificativă, ieșirea completă devine o opțiune viabilă.

4.2 Trei strategii de răspuns

Parțial conformitate: Calea compromisului

  • Înființarea unei filiale în Statele Unite (de exemplu, Uniswap.US), concentrându-se pe satisfacerea cerințelor de conformitate ale utilizatorilor americani.

  • Separarea protocolului de front-end, reducând riscurile legale prin DAO sau alte metode de gestionare comunitară.

  • Introducerea mecanismului KYC, raportând doar informațiile necesare utilizatorilor americani.

Ieșire completă: Concentrarea pe piața globală

  • Implementarea unui blocaj geografic, restricționând accesul utilizatorilor americani prin IP.

  • Concentrând resursele către piețele din Asia-Pacific, Orientul Mijlociu și Europa, care sunt mai prietenoase cu criptomonedele.

Dezintegrare completă: apărarea tehnologiei și ideologiei

  • Renunțarea la serviciile front-end, transformând complet platforma în autonomie protocolară.

  • Dezvoltarea unor instrumente de conformitate care nu necesită încredere (cum ar fi sistemul de raportare fiscală pe blockchain), ocolind tehnic reglementarea.

Partea a cincea: Gândire mai profundă - Viitorul reglementării și libertății

5.1 Evoluția legii și tendințele pe termen lung

Pe termen scurt, industria ar putea întârzia implementarea regulilor prin litigii. Dar pe termen lung, tendința de conformitate este greu de întors. Reglementarea va determina industria DeFi să se polarizeze: la un capăt sunt platforme mari complet conforme, iar la celălalt capăt sunt proiecte mici descentralizate care aleg să opereze în secret.

Statele Unite ar putea, de asemenea, să-și ajusteze politicile sub presiunea competiției globale. Dacă alte țări (cum ar fi Singapore, Emiratele Arabe Unite) adoptă o reglementare mai relaxată pentru criptomonede, Statele Unite ar putea relaxa unele restricții pentru a atrage inovatorii.

5.2 Reflecții filozofice asupra libertății și controlului

Nucleul DeFi este libertatea, iar nucleul guvernului este controlul. Această luptă nu are sfârșit. Poate că viitorul industriei cripto va exista într-o formă de „decentralizare conformă”: inovația tehnologică și compromisurile de reglementare coexistă, protecția intimității și transparența se desfășoară alternativ.

În concluzie, Aiying: Inevitabilitatea istorică și alegerile din industrie

Această lege nu este un eveniment izolat, ci este rezultatul inevitabil al dezvoltării logice politice, economice și culturale din Statele Unite. Pentru industria DeFi, aceasta reprezintă o provocare, dar și o oportunitate de transformare. În acest punct istoric, cum să echilibrezi conformitatea cu inovația, să protejezi libertatea și să îndeplinești responsabilitățile este o întrebare pe care fiecare practician trebuie să o răspundă.

Viitorul industriei cripto depinde nu doar de progresele tehnologice, ci și de modul în care aceasta își găsește locul între libertate și reguli.