Autorul original: Aiying compliance

Preluare: Luke, Mars Finance

Ministerul de Finanțe al SUA și IRS au publicat recent o nouă reglementare importantă (RIN 1545-BR39), extinzând domeniul de aplicare al legislației fiscale existente, incluzând furnizorii de servicii front-end DeFi în definiția „intermediarilor”. Acești furnizori de servicii, inclusiv orice platformă care interacționează direct cu utilizatorii (precum interfața front-end Uniswap), sunt obligați să colecteze datele de tranzacție ale utilizatorilor începând cu 2026 și să le transmită IRS prin formularul 1099 începând cu 2027, inclusiv informațiile despre venitul total al utilizatorilor, detalii despre tranzacții și informațiile de identificare ale contribuabililor.

Știm cu toții că scena politică a lui Trump nu a fost niciodată lipsită de dramatism, iar atitudinea sa față de criptomonede a fost cu atât mai mult. De la criticile timpurii la adresa Bitcoin-ului, pe care l-a numit „o înșelătorie bazată pe aer”, până la încercările ulterioare prin proiecte NFT și lansarea proiectului Defi WorldLibertyFinancial (WLF), a avut curajul de a propune integrarea Bitcoin-ului în rezervele strategice naționale (de la achizițiile strategice de terenuri de succes din istoria SUA până la conceptul prospectiv de rezervă Bitcoin: (proiectul de rezervă strategică Bitcoin 2025)), comportamentul său reflectă motivația intereselor personale și sugerează poziția complexă a industriei criptomonedelor în sistemul politic american.

Deși noile reglementări nu vor intra în vigoare timp de un an sau doi și există controverse semnificative în jurul definiției „intermediarilor”, având în vedere că vechile politici de reglementare nu pot fi aplicate rigid asupra proiectelor criptografice, este posibil ca acestea să fie revocate. Totuși, Aiying dorește să discute astăzi despre inevitabilitatea istorică a lansării noilor reglementări din mai multe perspective și despre cum ar trebui practicienii din industrie să își facă alegerile strategice.

Partea întâi: Evoluția logicii de la colonialismul tradițional la noul colonialism financiar

1.1 Logica resurselor colonialismului tradițional

Nucleul colonialismului tradițional constă în realizarea jafului de resurse prin forță militară și ocuparea teritoriilor. Marea Britanie a controlat bumbacul și ceaiul din India prin Compania Indiană de Est, iar Spania a jefuit aurul din America Latină; acestea sunt exemple tipice de transfer de bogăție prin ocuparea directă a resurselor.

1.2 Modelul modern al colonialismului financiar

Colonialismul modern se bazează pe reguli economice, realizând transferul de bogăție prin fluxuri de capital și controlul impozitelor. Legea de conformitate fiscală pentru conturile străine (FATCA) din SUA este o manifestare importantă a acestei logici, cerând instituțiilor financiare globale să dezvăluie informațiile despre activele cetățenilor americani, forțând alte țări să participe la reglementarea fiscală a SUA. Noile reglementări fiscale DeFi sunt continuarea acestui model în domeniul activelor digitale, centrul fiind utilizarea mijloacelor tehnice și a regulilor pentru a forța transparența capitalului global, pentru a obține mai multe venituri fiscale pentru SUA, întărind în același timp controlul său asupra economiei globale.

Partea a doua: Noile instrumente coloniale ale SUA

2.1 Regulile fiscale: De la FATCA la noile reglementări DeFi

Regulile fiscale sunt fundamentul noului model colonial american. FATCA obligă instituțiile financiare globale să dezvăluie informațiile despre activele cetățenilor americani, creând un precedent pentru armarea fiscală. Noile reglementări fiscale DeFi continuă această logică, cerând platformelor DeFi să colecteze și să raporteze datele de tranzacție ale utilizatorilor, extinzând astfel sfera de control a SUA asupra economiei digitale. Odată cu implementarea acestei reguli, SUA va obține date de flux de capital mai precise la nivel global, sporind astfel controlul asupra economiei globale.

2.2 Combinarea tehnologiei cu dolarul: Dominanța stablecoin-urilor

Într-o piață de 200 de miliarde de dolari pentru stablecoin-uri, stablecoin-urile în dolari reprezintă peste 95%, iar activele ancorate în spatele lor sunt în principal obligațiuni guvernamentale americane și rezerve în dolari. Stablecoin-urile în dolari, reprezentate de USDT și USDC, prin utilizarea lor în sistemul global de plăți, nu doar că au consolidat poziția globală a dolarului, ci și au blocat mai mult capital internațional în sistemul financiar american. Aceasta reprezintă o nouă formă de hegemonie a dolarului în era economiei digitale.

2.3 Atracția produselor financiare: ETF-uri Bitcoin și produse de încredere

ETF-uri și produse de încredere Bitcoin lansate de giganți de pe Wall Street, precum BlackRock, au atras o cantitate mare de capital internațional în piața americană prin legalizare și instituționalizare. Aceste produse financiare nu doar că oferă un spațiu mai mare pentru aplicarea regulilor fiscale din SUA, ci includ și mai mulți investitori internaționali în ecosistemul economic american. În prezent, dimensiunea pieței este de 100 de miliarde de dolari.

2.4 Tokenizarea activelor reale (RWA)

Tokenizarea activelor reale devine o tendință importantă în domeniul DeFi. Conform informațiilor de la Aiying, dimensiunea tokenizării obligațiunilor guvernamentale americane a ajuns la 4 miliarde de dolari. Acest model, prin tehnologia blockchain, a crescut lichiditatea activelor tradiționale, creând în același timp o nouă putere de influență pentru SUA pe piețele globale de capital. Prin controlul ecosistemului RWA, SUA poate promova circulația globală a obligațiunilor guvernamentale.

Partea a treia: Economie și finanțe - Presiunea deficitului și echitatea fiscală

3.1 Criza deficitului american și lacunele fiscale

Deficitul federal al Statelor Unite nu a fost niciodată atât de alarmant ca acum. În anul fiscal 2023, deficitul se apropie de 1,7 trilioane de dolari, iar stimulentele financiare post-pandemice și investițiile în infrastructură au agravat această povară. Între timp, valoarea de piață globală a criptomonedelor a depășit o dată 3 trilioane de dolari, dar cea mai mare parte a fost în afara sistemului fiscal. Aceasta este, evident, inacceptabil pentru o țară modernă care se bazează pe impozite pentru susținere.

Impozitul este piatra de temelie a puterii naționale. Din punct de vedere istoric, Statele Unite au căutat întotdeauna să extindă baza impozitelor sub presiunea deficitului. Reforma reglementării fondurilor speculative din anii '80 este un exemplu clasic, realizată prin extinderea acoperirii impozitului pe câștigurile de capital pentru a umple golul bugetar. Acum, criptomonedele au devenit noua țintă.

3.2 Suveranitatea financiară și apărarea dolarului

Dar aceasta nu este doar o problemă fiscală. Apariția DeFi și a stablecoin-urilor contestă dominația dolarului în sistemul global de plăți. Stablecoin-urile, deși sunt o extensie a dolarului, creând un sistem paralel de „monedă privată”, ocolesc controlul Federal Reserve și al băncilor tradiționale. Guvernul american își dă seama că această formă de monedă descentralizată ar putea reprezenta o amenințare pe termen lung pentru suveranitatea sa financiară.

Prin reglementările fiscale, SUA nu doar că intenționează să obțină beneficii financiare, ci încearcă și să-și reîntărească controlul asupra fluxurilor de capital, apărarea statutului de hegemonie al dolarului.

Partea a patra: Perspectiva industriei - Alegerile și compromisurile practicienilor

4.1 Evaluarea importanței pieței americane

Ca practician în proiectele DeFi, primul pas este evaluarea rațională a valorii strategice a pieței americane pentru afacerea ta. Dacă volumul principal de tranzacții și baza de utilizatori provin din piața americană, retragerea din SUA ar putea însemna pierderi uriașe. Pe de altă parte, dacă ponderea pieței americane nu este mare, retragerea completă devine o opțiune viabilă.

4.2 Trei strategii de răspuns

Conformitate parțială: Calea de compromis

  • Stabilirea unei filiale în SUA (precum Uniswap.US), axată pe satisfacerea nevoilor de conformitate ale utilizatorilor din SUA.

  • Separarea protocolului de front-end, reducând riscurile legale prin DAO sau alte modalități de management comunitar.

  • Introducerea mecanismului KYC, raportând doar informațiile necesare utilizatorilor din SUA.

Retragere completă: Focalizare pe piața globală

  • Implementarea blocării geografice, prin restricționarea accesului utilizatorilor din SUA prin IP.

  • Concentrarea resurselor pe piețele mai prietenoase cu criptomonede, precum Asia-Pacific, Orientul Mijlociu și Europa.

Decentralizare completă: Respectarea tehnologiei și a conceptelor

  • Renunțarea la serviciile front-end, transformând complet platforma în autonomie protocolară.

  • Dezvoltarea instrumentelor de conformitate care nu necesită încredere (precum sistemul de raportare fiscală on-chain), eludând tehnic reglementările.

Partea a cincea: Gândiri mai profunde - Conflictul viitor între reglementare și libertate

5.1 Evoluția legislației și tendințele pe termen lung

Pe termen scurt, industria ar putea încerca să întârzie implementarea regulilor prin litigii. Dar pe termen lung, tendința de conformitate este greu de inversat. Reglementările vor determina industria DeFi să se polarizeze: o parte vor fi platformele mari complet conforme, iar cealaltă parte vor fi proiectele descentralizate mici care aleg să funcționeze în secret.

Statele Unite ar putea, de asemenea, să ajusteze politicile sub presiunea competiției globale. Dacă alte țări (precum Singapore, Emiratele Arabe Unite) adoptă reglementări mai relaxate pentru criptomonede, SUA ar putea relaxa anumite restricții pentru a atrage inovatori.

5.2 Reflectarea filozofică asupra libertății și controlului

Nucleul DeFi este libertatea, iar nucleul guvernului este controlul. Această competiție nu are sfârșit. Poate că viitorul industriei criptomonedelor va exista într-o formă de „decentralizare conformă”: inovația tehnologică coexistând cu compromisurile de reglementare, protecția intimității și transparența avansând alternativ.

Concluzia Aiying: Inevitabilitatea istorică și alegerile industriei

Această lege nu este un eveniment izolat, ci un rezultat inevitabil al dezvoltării logicii politice, economice și culturale din SUA. Pentru industria DeFi, aceasta reprezintă o provocare, dar și o oportunitate de transformare. La acest punct istoric, cum să echilibrezi conformitatea și inovația, să protejezi libertatea și să-ți asumi responsabilitățile este o întrebare pe care fiecare practician trebuie să o răspundă.

Viitorul industriei criptomonedelor depinde nu doar de progresele tehnologice, ci și de modul în care aceasta își găsește locul între libertate și reguli.

Documentul de reglementare: https://public-inspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf