Wall Street vine pentru cripto.
În ultimele 12 luni, finanțele tradiționale s-au introdus pe tărâmul activelor digitale ca niciodată.
În 2024, puteri din industrie precum BlackRock și Franklin Templeton au lansat fonduri tranzacționate la bursă Bitcoin la vedere; și fintech-uri precum Robinhood și Stripe au anunțat planuri de a achiziționa companii cripto.
În altă parte, neobankul Revolut și firmele finanțate de bănci precum Zodia Custody și-au extins ofertele cripto.
La șaisprezece ani după ce Satoshi Nakamoto a lansat Bitcoin ca alternativă la sistemul care a creat criza financiară din 2008, cripto a devenit parte a acestui sistem.
Finanțele tradiționale, sau TradFi în jargonul cripto, nu arată semne de oprire.
Deci, ce urmează? Am întrebat fintech-uri de frunte, administratori de active, bănci și firme cripto susținute de jucători tradiționali din domeniul financiar ce caută în 2025.
Următorul an va fi esențial: o perspectivă optimistă asupra activelor digitale cu o claritate globală mai mare asupra reglementărilor este setată să facă din 2025 poate cel mai pivotal an pentru creștere.
Multe persoane sunt optimiste că SUA va prioritiza codificarea reglementărilor, ajutând-o să ajungă din urmă piețele mature și să conducă inovația.
În special, președintele recent numit al Comisiei pentru Valori Mobiliare și Schimburi este așteptat să susțină implementarea unui cadru de reglementare pentru activele digitale și să răstoarne orientările SAB 121, oferind o claritate și încredere suplimentară investitorilor.
În Europa, introducerea completă a legislației privind piețele de active cripto, sau MiCA, va însemna că investitorii și participanții din industrie vor avea un parcurs clar, ajutând la reunirea abordărilor de reglementare anterior disparate și punând Europa pe o bază mult mai puternică.
Există motive să fim optimiști dincolo de reglementare.
Tokenizarea activelor din lumea reală este poate cea mai importantă inovație care va elibera cu adevărat potențialul activelor digitale, pe măsură ce afacerile și instituțiile caută modalități mai eficiente de a digitaliza și a tranzacționa active tangibile.
Aceste tendințe semnalează o industrie în maturare, extinzând utilitatea blockchain-ului și criptomonedelor.
Pe măsură ce încrederea crește, 2025 ar putea marca o nouă eră de participare instituțională și de retail, consolidând activele digitale ca parte integrantă a peisajului financiar global.
Industria cripto se află într-o poziție bună pe măsură ce ne îndreptăm spre 2025, în special având în vedere maximele istorice recente pe care le-am experimentat în ultimele săptămâni.
O schimbare în situația politică din SUA ar putea crea un parcurs pozitiv pentru viitorul cripto la nivel global.
2025 a fost întotdeauna destinat să fie un an important din perspectiva reglementării, indiferent de poziția SEC, datorită în principal apariției MiCA în cadrul Spațiului Economic European, care aduce mult mai multă claritate cu privire la modul de operare pe piață.
Între timp, în Regatul Unit, Autoritatea de Conducere Financiară a publicat o Foaie de parcurs pentru Cripto, care a oferit o claritate suplimentară în ceea ce privește legislația specifică cripto.
Urmărim foarte mult spațiul instituțional. Am văzut achiziții mari în acest an, cum ar fi achiziția Bridge de către Stripe.
De asemenea, vedem mult mai mulți oameni interesându-se de stablecoins și entuziasmați de tokenizarea activelor din lumea reală.
În același timp, mai mulți oameni înțeleg acum cum pot folosi tehnologia și pentru a oferi o experiență mai bună clienților. Construiesc din ce în ce mai multe jocuri și alte produse on-chain.
Asta este ceva ce mă entuziasmează foarte mult, în special produse precum cardurile de fidelitate digitale care sunt alimentate de cripto, dar nu au neapărat cripto în prim-plan. În schimb, folosesc cripto în fundal, sub capotă, pentru a reduce taxele și a îmbunătăți viteza.
Ultimul pe care îl urmărim îndeaproape este intersecția dintre cripto și inteligența artificială.
Există multe discuții în jurul remunerației corecte pentru creatorii care au materialul lor folosit pentru a antrena AI, iar cripto poate juca un rol important acolo.
Stablecoins au prosperat datorită utilizării lor în tranzacționarea activelor digitale și ca punct de acces la dolari americani, un depozit relativ de valoare și mijloc de plată în întreaga lume.
2024 a marcat o piatră de hotar cu reglementarea UE privind stablecoins intrând în vigoare în iunie, prima jurisdicție majoră care introduce una, mulți întrebându-se dacă alte regiuni vor face același lucru.
Privind înainte, ofertele de produse stablecoin ar putea continua să prolifereze și să faciliteze integrarea cu sistemele bancare tradiționale, precum și accesul la alte instrumente asemănătoare numerar.
Acestea ar putea coexista sau concura cu depozitele tokenizate emise direct de bănci și ar facilita tranzacționarea de valori mobiliare tradiționale tokenizate, generând eficiențe și menținând statutul dolarului american ca monedă de rezervă globală.
În 2025, peisajul cripto va vedea probabil progrese esențiale modelate de claritatea reglementărilor, adoptarea instituțională și evoluția tehnologică.
Regulatorii financiari la nivel global sunt probabil să adopte o poziție mai favorabilă față de tokenizare și cripto în general.
Credem că acest lucru va fi condus de reglementatorii din SUA, cum ar fi SEC, permițând produse financiare sau de investiții mai diversificate asociate cu cripto, cum ar fi ETF-urile sau produsele de securitate tokenizate.
Vom vedea jucători majori din TradFi și infrastructura cripto începând să se intersecteze, fie că este vorba despre firme cripto native care intră în afacerea de valori mobiliare sau firme TradFi care lansează produse legate de cripto, cum ar fi un stablecoin.
Se așteaptă un cadru de reglementare pentru stablecoins în SUA, care va deschide uși pentru instituții financiare majore să emită propriile stablecoins.
Bitcoin va consolida poziția sa ca activ financiar global, susținut de sprijinul guvernamental și instituțional în creștere. Rezervele strategice de BTC vor fi probabil adăugate de unele națiuni, stimulând adoptarea mai largă a BTC ca depozit de valoare și activ de rezervă la nivel global.
Rețelele de infrastructură fizică descentralizată (DePIN) ar putea vedea o cerere crescută pe măsură ce industriile prioritizează soluții descentralizate și eficiente pentru aplicații din lumea reală, cum ar fi logistica și internetul lucrurilor.
Agenții AI vor deveni mai răspândiți în sectorul cripto, automatizând tranzacțiile on-chain, gestionarea portofoliului și fuzionând componente sociale, cum ar fi rețelele sociale, cu activități on-chain în mod autonom, cel puțin parțial.
În general, 2025 va marca o trecere de la speculație la utilitate, pe măsură ce tehnologiile fundamentale ale cripto devin parte integrantă a sistemelor financiare și operaționale globale.
Părțile interesate ar trebui să urmărească evoluțiile reglementare, mișcările instituționale și progresele în convergența AI-cripto pentru a naviga în acest peisaj dinamic.
Instituțiile au cumpărat net 693.000 de Bitcoin-uri până în prezent în 2024, prin ETF-uri spot din SUA și achiziții mari de către MicroStrategy.
Aceasta echivalează cu 3.3% din toate Bitcoin-urile care vor EXISTEA vreodată și a propulsat Bitcoin-ul peste 100.000 de dolari.
În 2025, ne așteptăm ca fluxurile instituționale să continue la sau peste ritmul din 2024.
MicroStrategy depășește planul său de 42 de miliarde de dolari pe trei ani, astfel că achizițiile sale din 2025 ar trebui să se potrivească sau să depășească achizițiile din 2024.
În ceea ce privește ETF-urile din SUA, observăm din declarațiile SEC 13F că fondurile de pensii constituie doar 1% din deținerile raportate în cele nouă ETF-uri noi.
Ne așteptăm ca acest lucru să crească în 2025, în urma schimbărilor de reglementare de la administrația Trump, facilitând participarea finanțelor tradiționale în active digitale.
Aceasta va conduce prețul Bitcoin către ținta noastră de sfârșit de 2025 în jurul nivelului de 200.000 de dolari. Am deveni și mai optimiști dacă Bitcoin ar avea o adoptare mai rapidă de către fondurile de pensii din SUA, fondurile suverane globale de investiții sau un potențial fond strategic de rezervă din SUA.
Ethereum a fost de asemenea un beneficiar major al intrărilor în ETF-urile spot de la alegerile din SUA.
Înainte de alegeri, ETF-urile spot au avut o pierdere netă de 500 de milioane de dolari de la începutul lor în iulie din cauza ieșirilor de la Grayscale.
De la alegeri, au văzut intrări nete de 2 miliarde de dolari, punând intrările aproximativ pe același nivel cu cele în Bitcoin de atunci, 9.5 miliarde de dolari în sensul cotei de piață.
Continuarea intrărilor în 2025 ar trebui să ajute la propulsarea Ethereum către ținta noastră de sfârșit de an 2025 în jurul nivelului de 10.000 de dolari.
Altcoins vor beneficia, de asemenea, de-a lungul anului, dar probabil într-o manieră mai volatilă.
Privind diferitele cazuri de utilizare finală, ne așteptăm la o creștere suplimentară în gaming și tokenizare; vedem potențial pentru o creștere rapidă în subcategorii care sunt la început, cum ar fi DePin și socializarea consumatorilor.
Este posibil să vedem șocuri repetate de cerere în viitor, pe măsură ce mulți bani noi intră pe piața cripto în 2025.
Am văzut doar începuturile foarte timpurii ale intrărilor instituționale în ETF-uri și alocărilor de portofoliu către clasa de active cripto.
Riscul reglementar potențial în declin rapid din SUA susține această tendință, iar posibilitatea foarte reală a rezervelor de Bitcoin ale băncii centrale ar accelera cererea dincolo de ceea ce capitalizarea de piață încă relativ mică poate absorbi fără un impact semnificativ asupra prețului.
După investiții masive în infrastructura stablecoin și tokenizare de către atât instituții financiare tradiționale, cât și platforme descentralizate, ne-am putea aștepta la o adoptare pe scară largă a stablecoins în plăți, precum și la utilizarea pe scară largă a activelor tokenizate în tranzacționare și investiții care să înceapă în 2025.
Deși ne așteptăm ca schimbările de reglementare să facă posibilă emiterea de ETF-uri cripto suplimentare, nu vedem o cerere substanțială pentru ETF-uri cu un singur token.
Anticiparea ETF-urilor poate conduce prețurile diferitelor tokenuri, dar realitatea ar putea dezamăgi.
Sezonul altcoin-urilor ar putea ajunge să replica ciclurile anterioare fiind condus în mare parte de hype și sentiment, mai degrabă decât de fundamentale, fiind condus de memecoins în acest ciclu.
Cu toate acestea, dacă se progresează rapid în reglementare, care ar permite structuri de tokenizare unde valoarea economică reală se acumulează la activ, atunci am putea vedea o revigorare bazată pe o gamă largă, condusă fundamental de cazuri de utilizare și altcoins.
Informațiile de mai sus au fost editate pentru claritate.
Eric Johansson și Liam Kelly acoperă tendințele de finanțare cripto pentru DL News. Ai un sfat? Trimite-le un email la eric@dlnews.com și liam@dlnews.com.
