Documentația legislativă: https://public-inspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf

Ministerul de Finanțe al Statelor Unite și IRS au publicat recent o nouă reglementare importantă (RIN 1545-BR39) care extinde domeniul de aplicare al legislației fiscale existente, incluzând furnizorii de servicii de front-end DeFi în definiția „brokerilor”. Acești furnizori de servicii, inclusiv orice platformă care interacționează direct cu utilizatorii (cum ar fi interfața de front-end a Uniswap), sunt obligați să colecteze datele de tranzacție ale utilizatorilor începând cu 2026 și să le raporteze IRS-ului prin formularul 1099 începând cu 2027, inclusiv informații despre veniturile totale ale utilizatorilor, detaliile tranzacțiilor și informațiile de identificare a contribuabililor.

Știm cu toții că scena politică a lui Trump nu a dus niciodată lipsă de dramatism, iar atitudinea sa față de criptomonede nu face excepție. De la criticile timpurii la adresa Bitcoin, numindu-l „o înșelătorie bazată pe aer”, până la încercările ulterioare prin proiecte NFT și lansarea proiectului DeFi WorldLibertyFinancial (WLF), a propus îndrăzneț inclusiv ideea de a include Bitcoin în rezervele strategice naționale (de la achiziții istorice de terenuri de succes în SUA la rezervele de Bitcoin: o viziune prospectivă pentru rezervele strategice de Bitcoin în 2025). Comportamentul său reflectă motivația intereselor personale și sugerează poziția complexă a industriei criptomonedelor în sistemul politic american.

Deși noile reglementări vor intra în vigoare în unul sau doi ani, iar definiția „brokerilor” este subiect de dispute considerabile, având în vedere că vechile politici de reglementare nu pot fi aplicate rigid proiectelor criptografice, este posibil ca acestea să fie anulată. Totuși, Aiying dorește să discute astăzi despre inevitabilitatea istorică a adoptării noilor reglementări din mai multe perspective și despre cum ar trebui să facă alegeri strategice cei din industrie.

Partea întâi: Evoluția logicii de la colonialismul tradițional la colonialismul financiar nou

1.1 Logica resurselor colonialismului tradițional

Nucleul epocii colonialismului tradițional a fost realizarea jefuirii resurselor prin forță militară și ocuparea teritoriului. Marea Britanie a controlat bumbacul și ceaiul din India prin Compania Indiană de Est, iar Spania a jefuit aurul din America Latină; acestea sunt exemple tipice de transfer de bogăție realizate prin ocuparea directă a resurselor.

1.2 Modelele moderne de colonialism financiar

Colonialismul modern are ca nucleu regulile economice, realizând transferul de bogăție prin mișcarea capitalului și controlul fiscal. Legea de conformitate fiscală pentru conturile străine (FATCA) a Statelor Unite este o manifestare importantă a acestei logici, impunând instituțiilor financiare globale să dezvăluie informațiile despre activele cetățenilor americani, forțând alte țări să participe la guvernarea fiscală americană. Noile reglementări fiscale DeFi sunt o continuare a acestui model în domeniul activelor digitale, centrat pe utilizarea mijloacelor tehnice și a regulilor pentru a forța transparența capitalului global, pentru a obține mai multe venituri fiscale pentru Statele Unite și pentru a-și întări controlul asupra economiei globale.

Partea a doua: Noile instrumente de colonialism ale Americii

2.1 Regulile fiscale: De la FATCA la noile reglementări DeFi

Regulile fiscale sunt baza noului model colonial american. FATCA forțează instituțiile financiare globale să dezvăluie informațiile despre activele cetățenilor americani, stabilind un precedent pentru utilizarea impozitelor ca armă. Noile reglementări fiscale DeFi continuă această logică, cerând platformelor DeFi să colecteze și să raporteze datele tranzacțiilor utilizatorilor, extinzând controlul Statelor Unite asupra economiei digitale. Odată cu implementarea acestei reguli, Statele Unite vor obține date mai precise despre fluxurile de capital la nivel global, sporind astfel controlul asupra economiei globale.

2.2 Combinarea tehnologiei cu dolarul: poziția de conducere a monedelor stabile

În piața monedelor stabile de 200 de miliarde de dolari, monedele stabile în dolari reprezintă peste 95%, iar activele care le susțin sunt în principal obligațiuni guvernamentale americane și rezerve de dolari. Monedele stabile în dolari, precum USDT și USDC, prin utilizarea lor în sistemul global de plăți, nu doar că au consolidat poziția globală a dolarului, dar au și închis mai mult capital internațional în sistemul financiar american. Aceasta este o nouă formă de hegemonie a dolarului în era economiei digitale.

2.3 Atractivitatea produselor financiare: ETF-uri Bitcoin și produse de tip trust

ETF-urile și produsele de tip trust pentru Bitcoin lansate de marii jucători de pe Wall Street, precum BlackRock, au atras o mare cantitate de capital internațional în piața americană prin legalizare și instituționalizare. Aceste produse financiare nu doar că oferă un spațiu de execuție mai mare pentru regulile fiscale americane, dar integrează și mai mult investitorii globali în ecosistemul economic american. În prezent, dimensiunea pieței este de 100 de miliarde de dolari.

2.4 Tokenizarea activelor reale (RWA)

Tokenizarea activelor reale devine o tendință importantă în domeniul DeFi. Aiying a aflat că tokenizarea obligațiunilor guvernamentale americane a ajuns la 4 miliarde de dolari. Acest model, prin tehnologia blockchain, a îmbunătățit lichiditatea activelor tradiționale, creând totodată o nouă putere de influență pentru Statele Unite pe piețele de capital globale. Prin controlul activelor reale (RWA), Statele Unite pot promova și mai mult circulația globală a obligațiunilor guvernamentale.

Partea a treia: Economie și finanțe - presiunea deficitului și echitatea fiscală

3.1 Criza deficitului din SUA și lacunele fiscale

Deficitul federal al Statelor Unite nu a fost niciodată atât de îngrijorător ca acum. În anul fiscal 2023, deficitul se apropie de 1,7 trilioane de dolari, iar stimulentele fiscale și investițiile în infrastructură de după pandemie au agravat această povară. În același timp, valoarea de piață globală a criptomonedelor a depășit o dată 3 trilioane de dolari, dar majoritatea se află în afara sistemului fiscal. Acest lucru este evident intolerabil pentru o țară modernă care depinde de impozite pentru a se susține.

Impozitele sunt temelia puterii statului. Din punct de vedere istoric, Statele Unite au căutat întotdeauna să extindă baza de impozitare sub presiunea deficitului. Reforma reglementării fondurilor speculative din anii '80 este un exemplu de acoperire extinsă a impozitului pe câștigurile de capital pentru a umple deficitul bugetar. Acum, criptomonedele sunt noul obiectiv.

3.2 Securitatea financiară și apărarea dolarului

Dar aceasta nu este doar o problemă fiscală. Ascensiunea DeFi și a monedelor stabile contestă poziția de conducere a dolarului în sistemul global de plăți. Deși monedele stabile sunt o extensie a dolarului, prin ancorarea în dolar, acestea creează un sistem paralel de „monedă privată”, dar ocolesc controlul Rezervei Federale și al băncilor tradiționale. Guvernul american realizează că această formă de monedă descentralizată ar putea reprezenta o amenințare pe termen lung pentru suveranitatea sa financiară.

Prin reglementarea fiscală, Statele Unite nu doar că intenționează să obțină beneficii fiscale, ci încearcă să restabilească controlul asupra fluxurilor de capital, apărarea poziției hegemonice a dolarului.

Partea a patra: Perspectiva industriei - alegerile și compromisurile practicienilor

4.1 Evaluarea importanței pieței americane

Ca practician în proiecte DeFi, primul pas este evaluarea rațională a valorii strategice a pieței americane pentru afacere. Dacă volumul principal al tranzacțiilor și baza de utilizatori a platformei provin din piața americană, atunci retragerea din Statele Unite ar putea însemna pierderi uriașe. Pe de altă parte, dacă ponderea pieței americane nu este mare, retragerea completă devine o opțiune viabilă.

4.2 Trei mari strategii de răspuns

Conformitate parțială: calea de compromis

  • Înființarea unei filiale în Statele Unite (cum ar fi Uniswap.US), concentrându-se pe satisfacerea nevoilor de conformitate ale utilizatorilor din Statele Unite.

  • Separarea protocolului de front-end, reducând riscurile legale prin DAO sau alte metode de gestionare comunitară.

  • Introducerea mecanismului KYC, raportând doar informațiile necesare pentru utilizatorii din Statele Unite.

Retragere completă: concentrare pe piața globală

  • Implementarea de blocaje geografice, restricționând accesul utilizatorilor americani prin IP.

  • Concentrarea resurselor pe piețele mai prietenoase cu criptomonedele din Asia-Pacific, Orientul Mijlociu și Europa.

Dezvoltare complet descentralizată: păstrarea tehnologiei și a principiilor

  • Renunțarea la serviciile de front-end, transformând complet platforma în autonomie de protocol.

  • Dezvoltarea instrumentelor de conformitate fără a necesita încredere (cum ar fi sistemul de raportare fiscală pe blockchain), ocolind tehnic reglementările.

Partea a cincea: Reflecții mai profunde - viitorul confruntării între reglementare și libertate

5.1 Evoluția legii și tendințele pe termen lung

Pe termen scurt, industria ar putea întârzia implementarea regulilor prin procese legale. Dar pe termen lung, tendința de conformare va fi greu de inversat. Reglementările vor conduce industria DeFi spre o polarizare: o parte va fi platformele mari complet conforme, iar cealaltă parte va fi proiectele descentralizate mici care aleg să funcționeze în secret.

Statele Unite ar putea, de asemenea, să ajusteze politicile sub presiunea concurenței globale. Dacă alte țări (cum ar fi Singapore, Emiratele Arabe Unite) adoptă o reglementare mai permisivă pentru criptomonede, Statele Unite ar putea relaxa anumite restricții pentru a atrage inovatori.

5.2 Reflecția filozofică asupra libertății și controlului

Nucleul DeFi este libertatea, iar nucleul guvernului este controlul. Această confruntare nu are sfârșit. Poate că industria criptomonedelor din viitor va exista într-o formă de „descentralizare conformă”: inovația tehnologică coexistă cu compromisuri de reglementare, iar protecția intimității și transparența avansează alternativ.

Concluzia Aiying: Inevitabilitatea istorică și alegerile industriei

Această lege nu este un eveniment izolat, ci o consecință inevitabilă a evoluției logice politice, economice și culturale din Statele Unite. Pentru industria DeFi, aceasta este atât o provocare, cât și o oportunitate de transformare. În acest moment istoric, cum se poate echilibra conformitatea cu inovația, protejarea libertății cu asumarea responsabilității, este o întrebare pe care fiecare profesionist trebuie să o răspundă.

Viitorul industriei criptomonedelor depinde nu doar de progresele tehnologice, ci și de modul în care aceasta își găsește locul între libertate și reguli.