Clopotele anului 2025 tocmai au sunat, iar economia globală intră într-un punct de cotitură crucial, ceea ce ar putea avea un impact profund asupra pieței criptomonedelor.
După un an de fluctuații economice și variații ale ratelor dobânzilor, traderii așteaptă să găsească o direcție mai clară din datele economice ce urmează a fi publicate. În special, piața va urmări dacă Rezerva Federală va continua politica sa prudentă de monetară. Orice rezultat neașteptat în datele de angajare și inflație ar putea provoca volatilitate pe piață și ar putea influența fluxurile de capital – inclusiv opțiunile de investiții în active digitale.
Cuprins
Situația economică la începutul anului 2025: Interpretarea principalelor tendințe
Publicarea datelor cheie (31 decembrie 2024 – 10 ianuarie 2025)
Accentul strategic al traderilor de criptomonede
Analiza riscurilor globale și a sentimentului pieței
Așteptările pieței pentru începutul anului 2025
Situația economică la începutul anului 2025: Interpretarea principalelor tendințe
Politica băncii centrale: mai întâi restricție, apoi observație
Dinamicile Rezervei Federale | În 2024, Rezerva Federală a redus în mod repetat ratele dobânzilor, ajustându-le recent în intervalul 4.25% -4.5%. Deși nivelul inflației a scăzut față de vârful anterior, acesta rămâne totuși peste nivelul țintă de 2%. Conform celor mai recente prognoze, Rezerva Federală ar putea reduce din nou dobânzile de două ori în 2025, totalizând 50 de puncte de bază. Impactul asupra criptomonedelor: Ratele dobânzilor mari cresc costul împrumuturilor, ceea ce ar putea reduce interesul pe piață pentru activele de risc ridicat (inclusiv criptomonedele). Totuși, dacă datele viitoare continuă să arate o scădere a inflației, piața ar putea beneficia de un mediu mai relaxat.
Credit imagine: Yahoo Finance
Dinamicile Băncii Centrale Europene | În 2024, BCE menține o poziție fermă, continuând politica de rate mari pentru a răspunde problemelor persistente ale inflației. Dacă datele viitoare despre inflație nu se îmbunătățesc semnificativ, BCE va continua probabil să își restricționeze politica, exercitând presiune asupra activelor riscante, inclusiv criptomonedele.
Inflația: Rămâne un punct de interes
Deși inflația globală prezintă semne de atenuare, aceasta rămâne totuși peste nivelurile țintă ale principalelor bănci centrale. SUA | Inflația de bază rămâne persistentă, fiind influențată de creșterea salariilor și costurile locuințelor. Europa | Viteza de scădere a inflației este sub așteptări, ceea ce face ca piața să fie mai atentă la posibilitatea unei noi creșteri a dobânzii din partea Băncii Centrale Europene. Impactul asupra criptomonedelor: O inflație ridicată ar putea determina mai mulți oameni să perceapă criptomonedele ca un instrument de „stocare a valorii”, în special active precum Bitcoin. Pe de altă parte, politicile restrictive adoptate pentru a combate inflația ar putea reduce lichiditatea pieței, ceea ce ar putea limita potențialul de creștere al pieței criptomonedelor.
Creșterea economică globală: moderată, dar robustă
SUA | Cele mai recente date estimează că PIB-ul SUA va crește cu aproximativ 2.1% în 2025, ușor peste 2% estimarea anterioară. Această rată de creștere, deși robustă, nu este suficientă pentru a impulsiona o revenire generală a pieței. Europa | Având în vedere inflația ridicată și riscurile geopolitice, perspectivele economice din Europa rămân slabe. China | China implementează politici țintite pentru a stimula economia, ceea ce ajută la susținerea cererii globale. Totuși, viteza de recuperare rămâne oarecum nesigură.
Credit imagine: Goldman Sachs
Riscuri geopolitice: Variabile de neglijat
Situația actuală | Tensiunile dintre SUA și China în domeniul comerțului și tehnologiei rămân ridicate. Războiul din Ucraina și conflictele din Orientul Mijlociu continuă să exercite presiune asupra piețelor energetice și asupra lanțurilor de aprovizionare globale. Impactul asupra pieței criptomonedelor: În perioadele de tensiune crescândă, criptomonede precum Bitcoin sunt adesea percepute ca active de refugiu. Cu toate acestea, pe termen scurt, performanța pieței criptomonedelor tinde să fluctueze în sincron cu alte active riscante.
Credit imagine: Visual Capitalist
Factorii unici care influențează piața criptomonedelor
Progrese tehnologice | Upgrade-uri Ethereum, noi tendințe DeFi și combinația dintre inteligența artificială și blockchain ar putea deveni catalizatori pentru piață. Participarea instituțională | Cu reglementările devenind din ce în ce mai clare, interesul instituțiilor financiare tradiționale pentru criptomonede crește, oferind o motivație pe termen lung pentru creșterea pieței. Monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC) | Multe bănci centrale accelerează lansarea monedelor digitale, ceea ce ar putea stimula adoptarea criptomonedelor, dar ar putea reprezenta și o concurență pentru activele criptografice existente.
Publicarea datelor cheie (31 decembrie 2024 – 10 ianuarie 2025)
Săptămâna 1: 31 decembrie 2024 – 3 ianuarie 2025
PMI-ul sectorului manufacturier din China
Valoare estimată: 51.8
De ce este important: PMI este un indicator cheie al activității din sectorul manufacturier; o citire peste 50 indică expansiune, iar sub 50 indică contracție. PMI-ul Caixin se concentrează mai mult pe performanța companiilor private și reprezintă unul dintre indicatorii pentru economia chineză.
Impactul potențial: Dacă datele sunt puternice, ar putea stimula încrederea pieței în economia globală, iar acest sentiment optimist ar putea fi transmis și pe piața criptomonedelor.
Schimbările în șomajul din Germania
Valoare estimată: + 10 K
De ce este important: Germania este 'stâlpul' economiei europene, iar stabilitatea pieței muncii are un impact direct asupra încrederii economice din zona euro.
Impactul potențial: Dacă numărul șomerilor este sub așteptări, ar putea spori încrederea investitorilor în piața europeană, stimulând astfel apetitul pentru risc pe piața criptomonedelor.
PMI-ul sectorului manufacturier ISM din SUA
Valoare estimată: 48.5
De ce este important: Sub 50 indică o contracție a activității din sectorul manufacturier, fiind, de obicei, considerat un semn de slăbiciune economică.
Impactul potențial: Dacă datele sunt mai slabe decât se așteptau, piața ar putea fi îngrijorată de o încetinire economică în SUA, ceea ce ar putea afecta activele riscante, inclusiv criptomonedele.
Săptămâna 2: 6 ianuarie 2025 – 10 ianuarie 2025
Rata inflației din Germania (decembrie)
Valoare estimată: 2.0% YoY
De ce este important: Datele despre inflația din Germania vor confirma dacă BCE se confruntă cu o presiune suplimentară de creștere a dobânzii. O inflație mai scăzută ar putea susține o politică mai dovish, favorizând activele riscante, inclusiv criptomonedele.
Impactul potențial: Piața va observa dacă inflația arată semne de răcire.
Inflația din Franța și Italia (decembrie), rata șomajului din zona euro (noiembrie)
Valoare estimată: Franța 1.6%, Italia 2.3%
Rata șomajului din zona euro: 6.3%
De ce este important: Scăderea inflației în țările de bază indică o reducere a presiunilor asupra prețurilor, iar rata șomajului stabilă arată reziliența economiei. Aceste două aspecte contribuie la conturarea așteptărilor politice ale Băncii Centrale Europene.
Impactul potențial: O scădere a ratei inflației ar putea stimula încrederea investitorilor; dar datele ce depășesc așteptările ar putea suscita îngrijorări legate de politicile restrictive.
Procesul-verbal al întâlnirii FOMC din SUA (decembrie)
De ce este important: Traderii vor analiza cu atenție conținutul procesului-verbal pentru a înțelege perspectiva de politică a Rezervei Federale pentru 2025, în special posibilitatea ajustărilor ratei dobânzii.
Impactul potențial: Orice schimbare în tonul politicii ar putea provoca volatilitate pe termen scurt.
Credit imagine: Trading Economics
Echilibrul comercial și datele pieței muncii
Date comerciale
Australia: estimare A$ 5.953 B
Germania: estimare € 13.4 B
De ce este important: Un surplus comercial puternic indică o economie sănătoasă, ceea ce ar putea avea un impact pozitiv asupra sentimentului pieței criptomonedelor.
Impactul potențial: Datele comerciale pozitive ar putea stimula sentimentul de risc al pieței, crescând prețul activelor criptografice.
Datele pieței muncii
Rata șomajului din Canada (decembrie): estimare 6.8%
Datele despre angajarea non-agricolă din SUA (decembrie): estimare 220 K
Rata șomajului din SUA (decembrie): estimare 4.3%
De ce este important: Datele privind angajarea afectează direct deciziile băncilor centrale. Dacă datele sunt slabe, ar putea întări așteptările pieței privind o politică de relaxare, favorizând piața criptomonedelor.
Impactul potențial: Angajarea non-agricolă peste așteptări ar putea crește temporar dolarul american, dar datele slabe ar putea spori așteptările de relaxare pe piață, crescând astfel prețul criptomonedelor.
Credit imagine: Trading Economics
Indicele de încredere al consumatorilor din Michigan (valoare de început a lunii)
Valoare estimată: 75
De ce este important: Încrederea consumatorilor reflectă așteptările economice. O încredere mai mare ar putea încuraja mai multe investiții riscante, în timp ce o încredere mai slabă ar putea duce la un sentiment de piață mai prudent.
Impactul potențial: Consistența între încrederea consumatorilor și datele privind angajarea va fi un punct de interes pentru investitori.
Accentul strategic al traderilor de criptomonede
Urmăriți evoluțiile economice din China
Dacă datele PMI din sectorul manufacturier din China depășesc așteptările, ar putea stimula încrederea pieței globale, generând influx de capital în piața criptomonedelor.
Dar, dacă datele sunt slabe, s-ar putea diminua apetitul pentru risc pe piață, exercitând presiune asupra activelor criptografice.
Fiți atenți la indicatorii economici din zona euro
Datele despre angajare din Germania și rata inflației din Germania, Franța și Italia vor influența direcția politicii Băncii Centrale Europene.
Semnalele de politică dovish ar putea stimula sentimentul de risc al pieței, favorizând activele riscante, inclusiv criptomonedele.
Urmăriți semnalele Rezervei Federale
Procesul-verbal al întâlnirii FOMC a Rezervei Federale și datele ISM PMI și de angajare non-agricolă vor fi punctele de interes pentru piață.
Dacă Rezervele Federale sugerează o reducere a dobânzii, ar putea oferi oportunități de creștere pentru piața criptomonedelor; în timp ce semnalele falkish ar putea provoca volatilitate pe termen scurt pe piață.
Interpretarea datelor comerciale
Datele comerciale pozitive din Germania și Australia reflectă de obicei o cerere globală puternică.
Această mediu de preferință pentru risc ar putea insufla mai multă încredere în piața criptomonedelor.
Încrederea consumatorilor și a pieței muncii
Datele puternice ale pieței muncii din America de Nord și încrederea consumatorilor ajută la stimularea sentimentului pieței, susținând performanța activelor criptografice.
Dacă datele sunt slabe, ar putea provoca o ajustare pe termen scurt în piață, dar ar putea deschide calea pentru o politică de relaxare în viitor, creând astfel un beneficiu pe termen lung pentru piața criptomonedelor.
Gestionarea volatilității pieței
Publicarea intensificată a datelor ar putea provoca volatilitate mare pe piață.
Se recomandă utilizarea ordinelor de stop-loss pentru a controla riscurile, diversificarea portofoliului pentru a reduce expunerea la un singur activ, în timp ce urmăriți îndeaproape schimbările de lichiditate pe piață pentru a vă asigura că tranzacțiile sunt solide.
Analiza riscurilor globale și a sentimentului pieței
Riscuri geopolitice
Punctele fierbinți actuale: Conflictele comerciale și tehnologice dintre SUA și China, războiul din Ucraina și tensiunile din Orientul Mijlociu rămân factori de incertitudine majori, influențând în special piața energetică.
Impactul asupra pieței criptomonedelor: În perioade de tensiune geopolitică crescută, criptomonedele precum Bitcoin sunt adesea considerate instrumente de refugiu. Totuși, atunci când sentimentul de risc general crește, criptomonedele ar putea scădea împreună cu alte active riscante.
Comportamentul consumatorului
De ce este important: Încrederea consumatorilor și datele despre consumul în perioada de sărbătoare sunt indicatori esențiali ai vitalității economice. Dacă încrederea consumatorilor este slabă, ar putea afecta dorința investitorilor de retail de a intra pe piața criptomonedelor.
Indicatori de urmărit: Indicele de încredere al consumatorilor din Michigan și dacă acesta se aliniază cu tendințele de angajare și inflație.
Reglementarea și monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC-uri)
Situația curentă: Economiile majore accelerează elaborarea unui cadru de reglementare pentru criptomonede, ceea ce ar putea spori încrederea investitorilor instituționali în activele criptografice. În același timp, mai multe țări testează sau lansează monede digitale ale băncilor centrale (CBDC-uri).
Impactul asupra pieței criptomonedelor: Politicile de reglementare mai clare ar putea atrage mai multe fonduri pe piață, în timp ce reglementările neclare sau prea stricte ar putea afecta încrederea pieței.
Lichiditatea pieței
Factori de influență: Politica băncii centrale și evenimentele specifice din piața criptomonedelor (precum deblocările de token-uri și upgrade-urile protocolului blockchain).
Importanță: Lipsa de lichiditate poate amplifica volatilitățile pieței, în timp ce lichiditatea suficientă poate oferi suport pieței, ajutând la creșterea prețului.
Energia și mărfurile
De ce este important: Fluctuațiile prețurilor energiei afectează direct costurile consumatorilor și ale companiilor, influențând astfel tendințele inflației și ratelor dobânzilor. În același timp, prețurile ridicate ale energiei ar putea afecta rentabilitatea minării Bitcoin.
Așteptările pieței pentru începutul anului 2025
Următorii pași ai Rezervei Federale
Situația actuală: După mai multe reduceri de dobândă în 2024, Rezervele Federale se așteaptă să reducă dobânda de două ori în 2025, totalizând 50 de puncte de bază. Procesul-verbal al întâlnirii FOMC din decembrie va clarifica și mai mult direcția politicii acestora.
Impactul asupra pieței criptomonedelor: Dacă Rezervele Federale emit semnale dovish, ar putea stimula apetitul pentru risc pe piață, activele criptografice având șanse să crească. Dar, dacă tonul procesului-verbal este falkish, ar putea provoca vânzări pe termen scurt.
Tendințele inflației
Situația actuală: Datele despre inflația din Germania și zona euro vor revela dacă presiunea asupra prețurilor s-a atenuat.
Impactul asupra pieței criptomonedelor: Dacă inflația scade mai mult decât se aștepta, așteptările pieței pentru o politică monetară relaxată ar putea crește, favorizând activele riscante, inclusiv criptomonedele.
Rezistența pieței muncii
Situația actuală: Datele despre angajarea non-agricolă și rata șomajului din SUA vor revela starea pieței muncii, iar datele din Canada vor oferi o perspectivă suplimentară asupra economiei nord-americane.
Impactul asupra pieței criptomonedelor: Datele puternice despre angajare ar putea stimula temporar dolarul american, exercitând presiune asupra criptomonedelor. Dar, dacă datele sunt slabe, ar putea spori așteptările pieței pentru o politică de relaxare, oferind astfel beneficii pe termen lung activelor criptografice.
Recuperarea economică a Chinei
Situația actuală: Datele PMI din China vor reflecta dacă politica fiscală a stimulat eficient creșterea economică.
Impactul asupra pieței criptomonedelor: Dacă economia Chinei performează puternic, va stimula încrederea pieței globale și cererea de mărfuri, iar acest sentiment optimist ar putea continua și în piața criptomonedelor.
Factorii interni ai pieței criptomonedelor
Situația actuală: Progresele tehnologice, creșterea adoptării de către instituții și un mediu de reglementare mai clar conturează viitorul pieței criptomonedelor.
Impactul asupra pieței criptomonedelor: Chiar dacă economia macro se confruntă cu provocări, upgrade-urile Ethereum, renașterea DeFi și dezvoltarea proiectelor bazate pe AI ar putea oferi oportunități de creștere independent de ciclurile economice tradiționale.
Despre XT.COM
Fondată în 2018, XT.COM are în prezent peste 7,8 milioane de utilizatori înregistrați, cu peste 1 milion de utilizatori activi lunar, iar traficul utilizatorilor în ecosistem depășește 40 de milioane. Suntem o platformă de tranzacționare cuprinzătoare care suportă peste 800 de criptomonede de calitate și peste 1000 de perechi de tranzacționare. Platforma de tranzacționare XT.COM suportă tranzacții spot, tranzacții cu levier, tranzacții pe contracte și alte tipuri variate de tranzacții. XT.COM deține, de asemenea, o platformă de tranzacționare NFT sigură și fiabilă. Ne angajăm să oferim utilizatorilor cele mai sigure, eficiente și profesioniste servicii de investiții în active digitale.
