Titlul original: (Lichiditatea scade în perioada sărbătorilor, va începe piața să testeze fundul? | WTR 12.30) Sursa originală: Institutul de cercetare WTR

Recapitulare săptămânală

În această săptămână, de la 23 decembrie la 30 decembrie, prețul maxim al portocalei de gheață a fost în jur de 99963 $, iar cel minim aproape 92520 $, cu o fluctuație de aproximativ 8%. Observând distribuția chipurilor, în jurul valorii de 95000 s-au realizat tranzacții cu un număr mare de chipuri, ceea ce va oferi un anumit suport sau presiune.

• Analiză: 1. 60000-68000 aproximativ 1,76 milioane; 2. 90000-100000 aproximativ 1,97 milioane; • Probabilitatea de a nu scădea sub 87000〜91000 în termen scurt este de 80%; • Dintre acestea, probabilitatea de a nu depăși 100000~105000 în termen scurt este de 70%.

Informații importante

Informații economice

1. Datele Vanda Research arată că Nvidia a atras 29,8 miliarde de dolari anul acesta, depășind Tesla ca cea mai mare intrare netă de capital dispersat.

2. Economistul Gregory Daco afirmă: Când Rezerva Federală va revizui predicțiile cu privire la ratele dobânzilor în primăvara anului viitor, este posibil să adopte o viziune mai dovlecească.

3. În săptămâna care se încheie pe 21 decembrie, numărul cererilor inițiale pentru ajutoare de șomaj din SUA a fost de 219000, iar numărul celor care solicită ajutoare a crescut la 1,91 milioane, numărul cererilor repetate arătând o tendință de creștere graduală. Piața muncii se răcește, dar nu a ajuns la un nivel care să îngrijoreze Rezerva Federală.

4. CEO-ul OpenAI, Altman, dorește să transforme această companie de dezvoltare a inteligenței artificiale, gestionată de o organizație non-profit, într-o companie cu scop lucrativ, iar cea mai mare provocare cu care se confruntă este Microsoft, care are o influență semnificativă în acest proces deoarece a promis OpenAI o investiție de peste 13 miliarde de dolari.

5. Dacă OpenAI nu reușește să finalizeze tranziția în următorii doi ani, investitorii financiari recent implicați pot recupera capitalul lor, plus 9% dobândă, totalizând aproximativ 7,2 miliarde de dolari.

Informații despre ecosistemul cripto

1. Compania de gestionare a activelor Strive a solicitat autorităților de reglementare din SUA aprobarea pentru un fond (ETF) care investește în obligațiuni convertibile emise de MicroStrategy și alte companii, acest ETF având scopul de a oferi expunere la 'obligațiunile BTC', aceste obligațiuni fiind descrise ca 'obligațiuni convertibile emise de MicroStrategy sau alte companii'

2. Santiment arată că datele de pe tabloul de bord CEX sugerează că, după o scădere generală a pieței de Crăciun, balenele transferă stablecoins pe platforme, deși acest lucru nu garantează că balenele vor folosi aceste stablecoins imediat, dar poate fi văzut ca un semnal pentru sfârșitul anului 2024.

3. Santiment arată că, din punct de vedere istoric, BTC a ajuns la 110000 de dolari doar atunci când publicul nu mai avea așteptări.

4. Morehead afirmă: Prețul BTC urmează în mod constant ciclul de reducere la jumătate de patru ani, reducerea la jumătate duce la scăderea ofertei, iar BTC va avea de obicei o creștere semnificativă. Conform tendințelor istorice, se preconizează că BTC va atinge vârful acestui ciclu în august 2025, având în continuare perspective promițătoare.

5. Analiștii Citi prezic că criptomonedele vor experimenta o creștere în 2025, factorii de stimulare incluzând politicile lui Trump, creșterea fluxurilor ETF și inovațiile în stablecoins, iar membrii SEC numiți de Trump și susținerea față de criptomonede formează o piață mai prietenoasă pentru activele digitale, ETF-urile deschizând uși pentru mai mulți investitori instituționali din SUA.

6. Începând cu 31 decembrie 2024, băncile și companiile de investiții din Israel vor începe să ofere clienților lor aceste noi fonduri de bitcoin.

Introspecție pe termen lung: utilizată pentru a observa condițiile noastre pe termen lung; piață de taur/urs/ schimbări structurale/ stare neutră explorare pe termen mediu: utilizată pentru a analiza în ce etapă ne aflăm în prezent, cât timp va dura această etapă, ce situații vor apărea observații pe termen scurt: utilizată pentru a analiza starea pieței pe termen scurt; precum și pentru a evalua posibilele direcții și probabilitatea apariției unor evenimente sub anumite premise.

Introspecție pe termen lung

• Chipuri create și distruse pe blockchain • Transferuri mari nete pe blockchain • Presiunea totală de vânzare pe piață • Emoții de panică din cauza pierderilor

(diagrama de mai jos arată chipurile create și distruse pe blockchain)

În această perioadă, ecosistemul intern a fost relativ inactiv, fără prea multe chipuri noi, iar capitalul nou a fost relativ slab aici.

(diagrama de mai jos arată nete transferuri mari pe blockchain)

Tranzacțiile mari de transferuri indică de asemenea o trecere treptată de la fluxuri de intrare la fluxuri de ieșire.

Piața, după o perioadă de ajustare și acomodare, a început să aibă unele intenții de cumpărare din partea investitorilor mari.

(diagrama de mai jos arată presiunea totală de vânzare pe piață)

Presiunea totală de vânzare pe piață arată că presiunea de vânzare pe blockchain a scăzut deja cu jumătate.

Deși este departe de punctele anterioare, presiunea a început să scadă, fără a genera presiuni continue.

(diagrama de mai jos arată emoțiile de panică din cauza pierderilor)

Emoțiile de panică din cauza pierderilor au apărut de două ori la acest nivel înalt, iar se estimează că ar putea mai apărea o dată sau de două ori pentru a stabiliza preliminar piața, sau mai bine spus, pentru a o stabiliza.

Ar putea fi necesar timp pentru a se consuma sau pentru a apărea presiuni emoționale.

Explorare pe termen mediu

• Schimbările în deținerile participanților pe termen lung și scurt • Cotația ETH pe burse • Modelul de creștere • Modelul de scor integrat pentru balene • Volumul de lichiditate disponibil

(diagrama de mai jos arată schimbările în deținerile participanților pe termen lung și scurt)

Din datele integrate de mai sus, participanții pe termen lung își reduc lent volumul de deținere. Participanții pe termen scurt arată semne de creștere lentă a volumului de deținere, dar în prezent s-a înregistrat o încetinire. Este posibil ca concluzia actuală să fie că participanții pe termen scurt încă au puterea de a susține, dar trebuie să se țină cont de faptul că, în procesul de creștere a deținerii, ritmul de încetinire și reducere este important.

(diagrama de mai jos arată cotația ETH pe burse)

Cotația ETH pe burse continuă să crească, dar rata de creștere a încetinit. Este posibil ca pe piață să se observe o încetinire lentă către aversiunea la risc sau o tendință de reducere a expunerii la risc.

(diagrama de mai jos arată modelul de creștere)

În starea actuală, piața a revenit la o stare de acumulare. Este posibil ca, pe măsură ce timpul trece, până când acumularea nu va continua să crească, stocul să fie tonul de mediu actual.

(diagrama de mai jos arată modelul de scor integrat pentru balene)

Scorul balenelor a scăzut ușor recent, rămânând în continuare la un nivel 'mediu' sau mai sus. Comparativ cu scorurile anterioare de 'foarte ridicate', s-a înregistrat o scădere.

(diagrama de mai jos arată volumul de lichiditate disponibil)

Lichiditatea scade lent, iar piața se confruntă cu o stare de restrângere a lichidității. Acest lucru ar putea limita amplitudinea fluctuațiilor pieței, făcându-le să fie mai mult de tip oscilant.

Observații pe termen scurt

• Coeficientul de risc al derivatelor • Raportul intenției de tranzacționare cu opțiuni • Volumul de tranzacționare al derivatelor • Volatilitatea implicată a opțiunilor • Volumul de transferuri profit/pierdere • Adrese noi și active • Transferurile nete de portocală de gheață • Transferurile nete de E pe burse • Presiunea de vânzare cu greutate mare • Starea globală a puterii de cumpărare • Transferurile nete de stablecoins • Datele de pe burse off-chain

Evaluarea derivatelor: coeficientul de risc se află în zona neutră, riscul derivatelor fiind moderat.

(diagrama de mai jos arată coeficientul de risc al derivatelor)

Coeficientul de risc rămâne în zona neutră, iar săptămâna trecută a fost aproape de a atinge zona verde. A fi în zona neutră înseamnă că, indiferent de direcția în care se îndreaptă piața, există un spațiu considerabil.

(diagrama de mai jos arată raportul intenției de tranzacționare cu opțiuni)

Proporția opțiunilor de vânzare este în poziții medii, iar volumul de tranzacționare se află în medie.

(diagrama de mai jos arată volumul de tranzacționare al derivatelor)

Piața derivatelor așteaptă următoarea volatilitate.

(diagrama de mai jos arată volatilitatea implicată a opțiunilor)

Volatilitatea implicată a opțiunilor nu a suferit schimbări semnificative.

Clasificarea stării emoționale: neutră

(diagrama de mai jos arată volumul de transferuri profit/pierdere)

Săptămâna trecută nu au apărut vânzări panică, iar săptămâna aceasta rămâne de urmărit dacă se vor produce vânzări panică (linia portocalie).

(diagrama de mai jos arată adresele noi și active)

Adresele noi și active se află în medie.

Evaluarea structurii de vânzare și presiune: BTC se află într-o stare de acumulare cu ieșiri mari, iar ETH are o acumulare de ieșiri mai mică în ansamblu.

(diagrama de mai jos arată transferurile nete de portocală de gheață pe burse)

Transferurile nete de BTC pe burse continuă să acumuleze ieșiri mari.

(diagrama de mai jos arată transferurile nete de E pe burse)

ETH are un volum mic de ieșiri în ansamblu.

(diagrama de mai jos arată presiunea de vânzare cu greutate mare)

BTC are o presiune de vânzare cu greutate mică.

Clasificarea puterii de cumpărare: puterea de cumpărare globală se află în stare de pierdere, iar puterea de cumpărare a stablecoins este constantă comparativ cu săptămâna trecută.

(diagrama de mai jos arată starea globală a puterii de cumpărare)

Puterea de cumpărare globală este în stare de pierdere.

(diagrama de mai jos arată transferurile nete de USDT pe burse)

Puterea de cumpărare a stablecoins este constantă comparativ cu săptămâna trecută

Evaluarea datelor de tranzacționare off-chain: există o intenție de cumpărare la 90000; există o intenție de vânzare la 100000.

(diagrama de mai jos arată datele de pe Coinbase)

La prețurile din jurul valorii de 85000~90000 există o intenție de cumpărare;

Există o intenție de vânzare la prețurile din jurul valorii de 100000.

(diagrama de mai jos arată datele de pe Binance)

La prețurile din jurul valorii de 85000~95000 există o intenție de cumpărare; la prețurile din jurul valorii de 100000 există o intenție de vânzare.

(diagrama de mai jos arată datele de pe Bitfinex)

La prețurile din jurul valorii de 85000~90000 există o intenție de cumpărare;

Există o intenție de vânzare la prețurile din jurul valorii de 100000.

Rezumatul săptămânii:

Rezumatul informațiilor:

Pe perioada sărbătorilor, lichiditatea a scăzut, iar schimbările pe piață au fost minime, fiind relativ calme. În anii 2020, 2021, 2023 și primul trimestru din 2024, piața a avut un recuperare puternică, iar acum ne apropiem de primul trimestru din 2025. Rămânem relativ optimiști în privința viitorului.

Introspecție pe termen lung pe blockchain:

1. Capitalul nou este relativ slab sau pur și simplu mai puțin; 2. Balenele și investitorii mari au trecut treptat de la vânzări la o intenție preliminară de cumpărare; 3. Presiunea de vânzare pe piață nu a continuat să crească, ci a scăzut semnificativ; 4. Piața poate necesita timp pentru a se consuma sau pentru a se mai apărea câteva crize de panică emoțională.

• Direcția pieței: ajustare și corectare.

Explorare pe termen mediu pe blockchain:

1. Participanții pe termen lung își reduc lent pozițiile, iar participanții pe termen scurt au încetinit viteza de acumulare; 2. Cotația ETH pe burse are o tendință lentă către aversiunea la risc; (aceasta poate crește dificultatea narațiunii pentru monedele mici) 3. Dacă viteza de creștere continuă să încetinească, este posibil ca piața să revină la un ritm de acumulare; 4. Scorul balenelor a scăzut, dar rămâne la un nivel 'mediu' sau mai sus; 5. Lichiditatea se restrânge, ceea ce ar putea limita amplitudinea fluctuațiilor pieței, făcându-le să fie mai mult de tip oscilant decât tendințial.

• Direcția pieței: stoc, încetinire. Din starea actuală, lichiditatea de pe piață a început să se restrângă, ceea ce ar putea să o facă să revină la stoc, într-un ritm de încetinire.

Observații pe termen scurt pe blockchain:

1. Coeficientul de risc se află în zona neutră, riscul fiind moderat. 2. Adresele active noi sunt situate în medie. 3. Clasificarea stării emoționale a pieței: neutră. 4. Transferurile nete pe burse de BTC sunt în general în stare de ieșiri mari, iar ETH are ieșiri mai mici în ansamblu. 5. Puterea de cumpărare globală se află în stare de pierdere, iar puterea de cumpărare a stablecoins este constantă comparativ cu săptămâna trecută. 6. Datele de tranzacționare off-chain arată o intenție de cumpărare la 90000; o intenție de vânzare la 100000. 7. Probabilitatea ca în termen scurt să nu scadă sub 87000〜91000 este de 80%; dintre acestea, probabilitatea de a nu depăși 100000~105000 în termen scurt este de 70%.

• Direcția pieței: Observând diagramele de chipuri, piața are multe 'mâini de diamant'.

Starea și așteptările pieței pe termen scurt rămân consistente cu săptămâna trecută. Fără panică, prețul actual fluctuează, iar în cazul vânzărilor panică, se va urmări linia de cost a deținătorilor pe termen scurt în jur de 86K. Dacă pozițiile sunt scăzute, aceasta ar putea fi o oportunitate relativ bună de achiziție în această perioadă.

Avertisment de risc: toate cele de mai sus sunt discuții și explorări ale pieței, fără a oferi opinii orientate asupra investițiilor; vă rugăm să abordați cu precauție și să preveniți riscurile de tip 'lebădă neagră'.

Acest articol provine dintr-o contribuție și nu reprezintă opinia BlockBeats.