Raportul anual al industriei lanțurilor publice 2024: De la competiția în infrastructură la progrese în aplicații

Autor: Stella L (stella@footprint.network)

Sursa datelor: Panoul de cercetare a lanțurilor publice Footprint Analytics

Anul 2024 marchează un punct de cotitură important pentru industria lanțurilor publice, centrul de greutate al industriei trecând de la competiția tehnologică la aplicarea practică. În acest an, capitalizarea de piață a lanțurilor publice a crescut cu 105,3% ajungând la 2,8 trilioane de dolari, prețul Bitcoin a depășit 100.000 de dolari și a realizat o adopție la nivel instituțional prin ETF-uri, rețelele Ethereum Layer 2 s-au extins la peste 200 de lanțuri, iar TVL-ul Bitcoin Layer 2 a crescut cu 1.277,6%, toate acestea demonstrând tranziția industriei de la experimente tehnologice la aplicații practice în lumea reală. Industria lanțurilor publice trece printr-un proces de schimbare treptată de la o dezvoltare axată pe tehnologie la o dezvoltare axată pe cererea de aplicații.

Notă: Cu excepția cazului în care se specifică altfel, toate datele din acest raport sunt valabile până la 20 decembrie 2024.

Dinamica pieței: creștere și transformare

Anul 2024 a realizat o creștere fără precedent în industria lanțurilor publice, mai multe indicatori cheie prezentând o expansiune semnificativă.

Capitalizarea totală a lanțurilor publice a crescut cu 105,3%, ajungând la 2,8 trilioane de dolari. Dominanța Bitcoin a crescut la 69,8%, în timp ce cota Ethereum a scăzut de la 20,4% la 15,2%. Cotele lanțurilor BNB și Solana s-au stabilizat la 3,5% și 3,3%, iar alte platforme au reprezentat 8,1%.

Sectorul DeFi a demonstrat, de asemenea, un impuls puternic de creștere în 2024, cu un TVL total la sfârșitul anului de 102,8 miliarde de dolari, înregistrând o creștere de 88,6% față de anul anterior. În top 10 lanțuri publice după TVL, Bitcoin și TON au avut cele mai semnificative creșteri, fiecare depășind 2.000%. Aptos, Sui și Solana au avut, de asemenea, performanțe remarcabile, crescând cu 754,4%, 677,1% și 321,3%. Totuși, TVL-ul Tron și Avalanche a scăzut.

Ecosistemul Ethereum Layer 2 a experimentat o concentrare semnificativă în 2024. Arbitrum a păstrat poziția de lider, cu un TVL de 10,6 miliarde de dolari, cota de piață de 41,1%, în scădere de la 50,8% în 2023. Base a devenit o surpriză a anului, cu un TVL de 5,8 miliarde de dolari (22,5% cotă) și a urcat pe locul doi, în timp ce Optimism s-a clasat pe locul trei cu un TVL de 4 miliarde de dolari (15,8%). Aceste trei platforme dețin împreună 79,1% din TVL-ul DeFi Layer 2 Ethereum, în timp ce competitorii anteriori precum Blast, zkSync și Starknet au avut cotă de piață în scădere.

Între timp, dimensiunea ecosistemului continuă să se extindă, existând 50 de Rollup-uri și 70 de Validium & Optimium funcționând pe mainnet, plus aproximativ 90 de lanțuri care urmează să fie lansate, totalizând peste 200 de lanțuri Ethereum L2.

Ecosistemul Bitcoin Layer 2 și al lanțurilor laterale a experimentat o creștere explozivă, cu un TVL total ajungând la 2,6 miliarde de dolari, o creștere semnificativă de 1.277,6% față de 2023. Core conduce cu un TVL de 790 milioane de dolari (30,3% cotă de piață), urmat de Bitlayer (500 milioane de dolari, 19,4% cotă) și BSquared (330 milioane de dolari, 12,7% cotă). Această creștere nu se reflectă doar în TVL, ci și numărul de lanțuri active a crescut de mai mult de două ori pe parcursul anului, având aproape 20 de lanțuri existente.

Peisajul competitiv: lideri și provocatori

În 2024, peisajul competitiv al ecosistemului lanțurilor publice a suferit modificări semnificative, manifestându-se prin întărirea poziției dominante a Bitcoin, revenirea Solana și ascensiunea provocatorilor emergenți.

Bitcoin: De la stocarea valorii la infrastructura financiară

Bitcoin a realizat o creștere remarcabilă în 2024, cu un preț crescut de 129,2% și o capitalizare de piață crescută cu 131,7%. Această creștere a fost impulsionată de adopția instituțională a ETF-urilor spot, evenimentul de reducere a recompensei din aprilie și sentimentul pozitiv post-alegeri din Statele Unite. Pe lângă depășirea pragului de 100.000 de dolari, ecosistemul Bitcoin a înregistrat două dezvoltări cheie:

Adopția instituțională: Lansarea reușită a ETF-urilor spot din ianuarie a schimbat radical peisajul de acces pentru instituții, iar produsele BlackRock au ajuns rapid la o dimensiune de 20 miliarde de dolari. Bitcoin a depășit argintul și Saudi Aramco, devenind a șaptea cea mai mare activ global, marcând o tranziție de la active speculative la valori recunoscute ca rezervă.

Ascensiunea BTCfi: Ecosistemul Bitcoin a realizat o expansiune care depășește creșterea prețurilor prin produse financiare inovatoare. Proiectul de staking Bitcoin de la Babylon, soluțiile cross-chain de la Solv Protocol și upgrade-ul Fusion de la Core demonstrează un ecosistem în continuă maturizare. Funcționalitățile cross-chain au avansat prin integrarea rețelei BOB cu Optimism și cadrul 'super Bitcoin' BEVM, deși standardizarea se confruntă în continuare cu provocări.

Ethereum: Layer 2 impulsionează evoluția ecosistemului

Anul 2024 este un an crucial pentru transformarea Ethereum într-un ecosistem centrat pe Layer 2. Deși prețul a crescut cu 55,8% până la 3.744 de dolari, Ethereum se confruntă cu provocări complexe de repoziționare a rolului său și de menținere a relevanței în contextul creșterii adopției Layer 2. Lansarea cu succes a ETF-urilor spot din iulie a obținut un anumit grad de recunoaștere instituțională, dar performanța prețului Ethereum a fost semnificativ inferioară celei a Bitcoin.

Rețeaua principală Ethereum a realizat o schimbare semnificativă prin 'upgradul Cancun', reușind să reducă costurile de tranzacție Layer 2 și să îmbunătățească scalabilitatea. Cu toate acestea, activitatea mutată către Layer 2 a dus la o scădere a veniturilor din taxe pentru Ethereum, dând naștere unor discuții privind sustenabilitatea pe termen lung a Ethereum. Fundația Ethereum a răspuns prin mai multe inițiative, inclusiv implementarea Proto-Danksharding (EIP-4844), dezvoltarea unui standard de comunicare cross-L2 și întărirea cerințelor de securitate pentru soluțiile Layer 2.

Ecosistemul Layer 2 a demonstrat o creștere și o integrare semnificativă pe parcursul întregului an. Noii intranți notabili au îmbogățit ecosistemul, inclusiv World Chain, Unichain de la Uniswap și Soneium de la Sony. Această evoluție subliniază tranziția Ethereum de la un strat pur de execuție la un ecosistem diversificat de Layer 2 care oferă soluții de decontare și securitate. Deși modelele de venit și dinamica competitivă rămân neclare, evoluția continuă a Ethereum în ceea ce privește activitatea dezvoltatorilor și inovațiile în soluțiile de scalare demonstrează capacitatea sa de adaptare.

Solana: Al treilea gigant

Anul 2024 a fost martorul revenirii puternice a Solana, cu o creștere a prețului de 70,8% și o creștere a capitalizării de piață de 90,9%, iar în noiembrie, prețul monedei a depășit 260 de dolari, atingând un nou maxim istoric. Această renaștere a început cu airdrop-ul Jupiter din ianuarie, iar activitatea în ecosistemul Solana a fost fără precedent de activă. Solana și-a consolidat poziția ca centru de tranzacționare pentru retail, cultivând o comunitate vibrantă de meme și DeFi. Pe lângă cultura meme, Solana a înregistrat progrese în mai multe domenii: protocoale de re-staking, soluții modulare Layer 2 și inovații în stablecoin. Ecosistemul și-a extins influența prin extinderea lanțurilor SVM precum Eclipse, Soon, Atlas și Sonic.

Ascensiunea puterilor emergente: TON, Sui și Base

TON: Integrarea socială stimulează creșterea platformei

Rețeaua deschisă (TON) a demonstrat o creștere semnificativă în 2024, prețul Toncoin crescând cu 149,6%, iar capitalizarea de piață crescând cu 84,3%. Succesul TON se datorează în principal integrării sale profunde cu Telegram, creând un pod eficient între rețelele sociale tradiționale și tehnologia blockchain. Platforma simplifică experiența criptografică prin funcționalitățile portofelului Telegram și integrarea blockchain, oferind milioane de utilizatori acces simplu la aplicații de jocuri, meme și DeFi, stabilind un model exemplar pentru adopția la scară largă.

Sui: De la pionier al limbajului Move la lider al ecosistemului

Sui a avut performanțe excelente, cu prețul token-ului crescând cu 461,6% și capitalizarea de piață crescând cu 1.363,8%. Acest succes reflectă încrederea pieței în tehnologia limbajului Move și în dezvoltarea ecosistemului. Sui se concentrează pe domeniile DeFi și jocuri, inclusiv integrarea jocurilor Telegram și dezvoltarea inovatoare a consolei de jocuri SuiPlay0X1, demonstrând o abordare cuprinzătoare față de creșterea ecosistemului. Accentul platformei pe experiența utilizatorului și dezvoltarea protocolului a creat efecte de rețea pozitive, atrăgând participarea comună a dezvoltatorilor și utilizatorilor.

Base: Fundamentele instituționale stimulează creșterea rapidă

Creșterea semnificativă a Base este determinată de mai mulți factori cheie. Coinbase a redus semnificativ pragul de intrare pentru utilizatorii mainstream prin portofelul său inteligent prietenos cu utilizatorii. Platforma a obținut un impuls substanțial din aplicații sociale de succes precum friend.tech și Clanker, iar popularitatea memecoin-urilor a crescut și mai mult activitatea pe lanțul Base. Implementarea 'upgradului Cancun' a redus semnificativ costurile de tranzacție, sporind atractivitatea Base pentru dezvoltatori și utilizatori.

Tendințele principale din industria lanțurilor publice în 2024

Lanturi noi apar în mod constant

În 2024, proiectele au început să lanseze propriile lor lanțuri publice. Gigantul DeFi Uniswap a anunțat Unichain; platforma de jocuri Treasure DAO a dezvoltat un Layer 2 bazat pe ZK; domeniul NFT a văzut Pudgy Penguins lansând Abstract; platforma Web3 Galxe a lansat Gravity. Nu numai atât, intrarea unor noi lanțuri inovatoare precum Monad, Berachain și HyperLiquid reflectă tranziția industriei lanțurilor publice către o infrastructură blockchain specializată.

Adopția instituțională: de la explorare la integrare strategică

Schimbarea modului de participare instituțională

Anul 2024 marchează o schimbare decisivă în adoptarea instituțională, trecând de la inițiativele experimentale de blockchain la implementări strategice. Instituțiile financiare conduc această transformare, iar ETF-ul Bitcoin de la BlackRock a ajuns rapid la 20 de miliarde de dolari, iar PayPal a extins PYUSD la Solana. Giganții tehnologici demonstrează o implicare mai profundă prin metode inovatoare: Sony a lansat lanțul Soneium destinat aplicațiilor de divertisment, iar Google Cloud și-a extins serviciile de portal Web3. Dezvoltarea infrastructurii este deosebit de remarcabilă, Circle a lansat USDC nativ pe Sui, iar Visa a integrat Solana pentru decontare.

Schimbarea paradigmei de investiție instituțională

Sectorul lanțurilor publice a demonstrat o recuperare puternică în 2024, cu 174 de evenimente de finanțare care au strâns 1,7 miliarde de dolari, cu 137,1% mai mult decât anul trecut. Este demn de remarcat faptul că strategiile de investiții instituționale s-au transformat de la infrastructură pură la inovații orientate spre aplicații. Evenimentele de investiții timpurii au reprezentat 21,4% din totalul evenimentelor de finanțare, în timp ce runde A și B au constituit 31,8%, reflectând maturizarea tot mai mare a ecosistemului.

Ideologia de investiție a capitalului de risc a suferit o schimbare semnificativă, prioritizând aplicațiile orientate spre utilizatori în loc de dezvoltarea infrastructurii tradiționale. Acest lucru este evident în investițiile mari în proiecte orientate spre consumatori: Monad a strâns 225 de milioane de dolari pentru optimizarea experienței utilizatorului, iar Celestia și Berachain au obținut fiecare câte 100 de milioane de dolari pentru infrastructura orientată spre aplicații.

De la competiția tehnologică la inovația aplicațiilor

Industria lanțurilor publice a experimentat în 2024 o transformare fundamentală, trecând de la o strategie dominată de tehnologie la una condusă de aplicații. Această schimbare contestă modelul anterior care domina industria, 'construiește mai întâi, utilizatorii vor veni de la sine'. Deși capacitățile tehnologice au crescut semnificativ, creșterea capacității rețelei nu s-a tradus direct în creșterea corespunzătoare a utilizatorilor. De exemplu, deși 'hardware-ul' este limitat, stratul de bază Ethereum are un număr de utilizatori procesat pe secundă (UOPS) mai mare decât majoritatea Layer 2, evidențiind complexitatea relației dintre capacitățile tehnologice și adopția reală.

Această realitate a determinat ecosistemul să își schimbe strategia. Platformele blockchain pun din ce în ce mai mult accent pe identificarea nevoilor specifice ale utilizatorilor și construirea de soluții țintite, în loc să urmărească pură progres tehnologic. Această abordare 'găsește utilizatorii, apoi construiește' este reflectată în mai multe inițiative de succes. Integrarea finanțelor sociale s-a dovedit a fi o strategie deosebit de eficientă, integrarea TON cu Telegram și friend.tech de la Base demonstrând modul în care platformele sociale familiare pot stimula adopția blockchain. Simplificarea experienței utilizatorului prin abstractizarea contului și metodele familiare de autentificare a redus semnificativ pragul de intrare pentru utilizatorii mainstream.

Evoluția culturii meme în domeniul blockchain-ului reflectă această tranziție către dezvoltarea orientată spre aplicații. Activitățile inițial speculative s-au transformat în canale eficiente de atragere a utilizatorilor, în special pe platforme precum Solana și Base. Aceste rețele au reușit să utilizeze inițiativele legate de meme pentru a stimula creșterea ecosistemului, construind în același timp o participare comunitară sustenabilă. Succesul acestor abordări centrate pe utilizatori arată că creșterea sustenabilă în domeniul blockchain-ului depinde din ce în ce mai mult de înțelegerea și satisfacerea nevoilor utilizatorilor, și nu doar de avansarea capacităților tehnologice.

Perspective pentru 2025

Pe măsură ce industria blockchain-ului trece de la experimentele tehnologice la implementări reale, 2025 se preconizează a fi un an cheie de transformare.

Clarificarea reglementărilor

Mediul de reglementare arată semne de îmbunătățire semnificativă, în special în Statele Unite. O structură de reglementare mai clară este de așteptat să beneficieze întreaga industrie, în special prin progresele în legislația stablecoin. Această claritate de reglementare va facilita adopția blockchain de către instituții prin creșterea produselor și serviciilor reglementate, promovând totodată competiția în reglementarea criptomonedelor între diferite jurisdicții.

Specializarea lanțurilor publice

Specializarea lanțurilor publice devine tendința dominantă, trecând de la competiția generală Layer 1 la arhitecturi orientate spre scopuri specifice. Sprijinite de infrastructura cross-chain, lanțurile specializate pentru aplicații și medii de execuție optimizate vor beneficia de o dezvoltare semnificativă. Domeniul 'Rollup as a Service' (RaaS) are potențialul de a se extinde, oferind soluții blockchain personalizate mai ușor accesibile pentru întreprinderi și proiecte.

Inovația tehnologică și integrarea AI

În 2025, inovația tehnologică se va transforma dintr-o pură descoperire în îmbunătățiri ale infrastructurii orientate spre aplicații. Implementarea Proto-Danksharding va dubla capacitatea Blob-urilor, impulsionând extinderea Layer 2 într-o nouă etapă; dezvoltarea tehnologiilor de abstractizare a lanțurilor va aduce o experiență mai intuitivă pentru utilizatori; standardizarea comunicării între lanțuri va simplifica interoperabilitatea.

La nivel de infrastructură, ne așteptăm să vedem mai multe dezvoltări conduse de cererea reală. Stiva tehnologică modulară a blockchain-ului va ajunge la maturitate, oferind soluții specializate pentru disponibilitatea datelor, decontare și nivelul de execuție. Este demn de remarcat faptul că integrarea profundă a tehnologiilor AI cu blockchain va remodela formele infrastructurii: de la îmbunătățirea interfeței utilizatorului la realizarea de agenți AI complexi pe lanț, de la antrenarea descentralizată a modelului la susținerea integrării finanțelor sociale, aceste inovații vor oferi suport pentru scenarii de aplicații mai complexe, stabilind o bază solidă pentru următoarea rundă de inovații blockchain.

Concluzie

Anul trecut a demonstrat că o creștere sustenabilă nu depinde doar de capacitățile tehnologice, ci și de adopția semnificativă a utilizatorilor și utilitatea practică. Pe măsură ce claritatea reglementărilor se îmbunătățește, infrastructura tehnologică avansează și participarea instituțiilor crește, baza pentru o adopție semnificativă la scară largă a tehnologiei blockchain este deja pusă. Punctul de concentrare s-a mutat de la 'ce este tehnic posibil' la 'ce valoare practică există', această schimbare va defini următoarea etapă de creștere a industriei în 2025.