Autorul original: Nina Bambysheva, Forbes
Traducător original: Luffy, Foresight News
Iarna criptomonedelor? S-a încheiat. Declinele imperiului cripto și dramatica de la tribunal? Au devenit trecut. Supraviețuitori? După teste de foc, cu privirea fixată, pare că acesta este un nou vârf de aur.
După ani de conflicte cu Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA (SEC), fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pentru Bitcoin și Ethereum au sosit în sfârșit. Potrivit firmei de cercetare în criptomonede K 33 Research, până la 16 decembrie, activele deținute de ETF-ul Bitcoin din SUA au atins 129 de miliarde de dolari, depășind ETF-ul pe aur de 125 de miliarde de dolari.
Entuziasmul pieței după alegerile din SUA, împreună cu promisiunea lui Donald Trump de a transforma SUA în „capitala mondială a criptomonedelor” și de a stabili rezerve strategice de Bitcoin, a dus la o creștere a prețului Bitcoin-ului, care a depășit 100.000 de dolari.
Solana se bucură de oportunități de dezvoltare, datorită entuziasmului pentru memecoin-uri și a noilor narațiuni precum DePIN. DePIN este o rețea care utilizează tehnologia blockchain pentru a dispersa controlul și proprietatea infrastructurii fizice. Platforme precum Polymarket (unde utilizatorii pot paria pe rezultatul alegerilor prezidențiale din SUA) și jocul de supraviețuire Off The Grid au avut succes pe piața mainstream. O nouă generație de „degens” pariază pe token-uri precum fartcoin și dogwifhat, ambele având o capitalizare de piață de peste 1 miliard de dolari în acest moment.
Rob Hadick, partener general la firma de capital de risc Dragonfly din San Francisco, a declarat: „Anul acesta, criptomonedele au intrat în conștiința mainstream într-un mod fără precedent, acum fiind o clasă de active sustenabilă pe termen lung, care va avea cuvântul de spus și va juca un rol important.” „Dacă te uiți doar la impactul criptomonedelor asupra alegerilor, fie că este vorba de donații politice în criptomonede sau de promovarea lor în cadrul legislativului și al candidaților la președinție, acest lucru este fără precedent și reprezintă un mare progres în legalizarea criptomonedelor.”
Donald Trump participă la Conferința Bitcoin din 2024, care se desfășoară în Nashville, Tennessee. Foto: (Washington Post)
Cu Trump și un grup de oficiali susținători ai criptomonedelor pregătindu-se să preia funcția, era de aur a criptomonedelor, așa cum o numesc insiderii, a sosit. Iată tendințele care se conturează:
Un nou maxim istoric și rezervele de Bitcoin ale SUA
Arta de a prezice prețuri îndrăznețe a revenit în vogă. Firma de gestionare de active cripto Bitwise prezice că, dacă SUA ar stabili rezerve strategice de Bitcoin, similare cu cele pentru petrol sau aur, prețul Bitcoin-ului ar putea atinge 200.000 de dolari, chiar 500.000 de dolari. Logica este: rezervele oficiale de Bitcoin ale SUA ar provoca FOMO global.
Trump a propus, la conferința Bitcoin din Nashville din iulie, să folosească 200.000 de Bitcoin (în valoare de 21 de miliarde de dolari) confiscate de la infractori pentru a lansa rezervele. Dar calea legală nu este clară, trebuie să obțină aprobarea Congresului sau administrația poate acționa unilateral? Senatorul susținător al criptomonedelor, Cynthia Lummis, a propus în iulie un plan de rezervă condus de Ministerul de Finanțe. Scepticii cred că volatilitatea Bitcoin-ului ar putea afecta stabilitatea financiară. Trump a păstrat tăcerea cu privire la faptul dacă SUA vor cumpăra mai mult Bitcoin prin piața deschisă, adăugând o altă umbră de incertitudine.
Restructurarea reglementărilor criptomonedelor: Washington prietenos
Noua administrație se așteaptă să fie cea mai prietenoasă cu criptomonedele de până acum. Unele numiri importante ale oficialilor guvernamentali legate de criptomonede includ:
Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA (SEC): fostul comisar SEC, susținător al criptomonedelor, Paul Atkins, este pe cale să-l înlocuiască pe dușmanul cripto Gary Gensler, care a fost cunoscut pentru acțiunile sale legale și aplicarea riguroasă împotriva companiilor cripto în timpul mandatului său.
Comisia pentru Comerțul cu Mărfuri și Futures (CFTC): Brian Quintenz, director de politici la Andreessen Horowitz și fost comisar CFTC, este un candidat popular pentru conducerea acestei agenții.
Ministerul de Finanțe: miliardarul fondurilor de hedging și susținător al Bitcoin-ului, Scott Bessent, este alegerea lui Trump pentru secretar al Trezoreriei.
Ministerul de Finanțe: CEO-ul Howard Lutnik de la Cantor Fitzgerald (principalul custode al rezervelor USDT de la Tether) va conduce departamentul.
Împăratul inteligenței artificiale și criptomonedelor: David Sacks este un investitor de risc de lungă durată, care a colaborat cu Elon Musk la PayPal, și va supraveghea politicile în două domenii cheie ale strategiei lui Trump pentru a îmbunătăți competitivitatea națională.
Comitetul pentru Servicii Financiare al Camerei Reprezentanților: Congressmanul republican din Arkansas, French Hill, împreună cu președintele în exercițiu al comitetului, Patrick McHenry, promovează legislația prietenoasă cu industria criptomonedelor, planificând să acorde prioritate unui proiect de lege privind structura pieței criptomonedelor în primele 100 de zile și să investigheze ceea ce a fost denumit „Acțiunea de sufocare 2.0”, despre care mulți cred că vizează injust industria criptomonedelor prin practici de desbancarizare.
„Aceasta este o oportunitate reală de a dezvolta politici bune pentru industrie”, a declarat Kristin Smith, CEO al Asociației Blockchain, cu sediul în Washington, care reprezintă peste 100 de companii de criptomonede. „Casa Albă a declarat că aceasta este o prioritate. Cred că vom vedea eforturi comune din partea agențiilor guvernamentale, legislație pentru a impulsiona structura pieței și stablecoin-urile, precum și o transformare semnificativă în care inovația se va întoarce în SUA,” a adăugat ea.
Noi IPO-uri cripto și capital de risc intră
Procesul de IPO pentru criptomonede se intensifică. Bitwise a listat cinci companii care ar putea fi listate anul viitor:
Circle: emitentul stablecoin-ului USDC, al doilea ca mărime, a solicitat în secret un IPO în luna ianuarie a acestui an.
Figure: compania este cunoscută pentru serviciile financiare bazate pe blockchain (precum împrumuturile ipotecare, împrumuturile personale și tokenizarea activelor) și explorează listarea de la anul trecut.
Kraken: planurile de IPO ale acestei burse de criptomonede cu sediul în SUA datează din 2021.
Anchorage Digital: statutul de bancă federală ar putea deschide calea pentru listare.
Chainalysis: lider în domeniul conformității și serviciilor de informații blockchain, se așteaptă să fie listat.
În plus, Hadick de la Dragonfly a declarat: „Mă aștept ca piața LP (parteneri limitat ai firmelor de capital de risc cripto) să devină mai bună, vor dori să investească mai mulți bani în criptomonede. Multe fonduri de tip Web2 tradiționale se vor întoarce în domeniul Web3. Am observat deja această tendință în anumite domenii, cum ar fi stablecoin-urile și plățile.” El a adăugat că tranzacțiile de capital de risc tind să întârzie cu un sau două trimestre față de creșterea prețurilor pe piața deschisă.
Companiile legate de criptomonede sunt incluse în principalele indici bursieri
Acțiunile MicroStrategy au crescut cu peste 400% în acest an. O nouă reglementare contabilă permite companiilor să reflecte investițiile în Bitcoin la valoarea de piață în rapoartele financiare, astfel că această companie a devenit acum parte din indicele Nasdaq 100, iar analiștii prezic că următorul său pas va fi să fie inclusă în indicele S&P 500. Această schimbare ar putea aduce MicroStrategy în fonduri de urmărire a indicelui, alăturându-se portofoliilor multor investitori din SUA. Strategia „rezervelor de Bitcoin” a co-fondatorului și președintelui executiv Michael Saylor a transformat compania, evaluată la 86 de miliarde de dolari, în una dintre primele 100 de companii din indicele S&P 500. Analiștii sugerează că Coinbase, care a crescut cu 70% anul acesta, ar putea, de asemenea, să se alăture acestui indice dorit.
Explozia stablecoin-urilor
Odată cu așteptata legislație privind stablecoin-urile din SUA, industria stablecoin-urilor se preconizează că va înregistra o creștere explozivă, iar capitalizarea de piață ar putea să se dubleze, atingând 400 de miliarde de dolari. Conform datelor de la Bitwise, volumul de tranzacții cu stablecoin-uri va atinge 83 de trilioane de dolari în 2024, aproape echivalent cu volumul de plăți de 99 de trilioane de dolari al Visa.
Tether și Circle rămân în continuare dominante. Cu toate acestea, Hadick a avertizat că, dacă acestea continuă să funcționeze ca firme de gestionare a activelor în loc de firme de plăți, creșterea lor ar putea stagna rapid.
Stripe a cheltuit 1,1 miliarde de dolari în octombrie pentru a achiziționa platforma de stablecoin Bridge, transmitând un mesaj: stablecoin-urile ar putea deveni temelia fintech-ului. Stripe le-a numit „superconductori ai serviciilor financiare” și a lăudat viteza, costul scăzut și impactul global fără egal. Robinhood urmează exemplul, explorând crearea unei rețele globale de stablecoin-uri.
Între timp, următoarea generație de modele „stablecoin 2.0” începe să apară în tăcere. Ceteris, directorul de cercetare de la firma de analiză a criptomonedelor Delphi Digital, a explicat: „Există multe noi modele de stablecoin care returnează venituri către deținătorii de token-uri sau aplicațiile care atrag efectiv utilizatori. Cred că aceste modele sunt disruptive.”
Tokenizarea activelor tradiționale se accelerează
Larry Fink, CEO-ul BlackRock, promovează tokenizarea de ani de zile. De la imobiliare la opere de artă, totul ar putea avea rapid o formă tokenizată. Cel mai mare avantaj al tokenizării este: decontare instantanee, costuri mai mici decât securitizarea tradițională, lichiditate non-stop și transparență.
Acum trei ani, industria criptomonedelor a tokenizat doar 2 miliarde de dolari în active din lumea reală (RWA), inclusiv credite private, datorii ale SUA, mărfuri și acțiuni. Astăzi, această cifră se apropie de 14 miliarde de dolari. Firma de capital de risc ParaFi prezice că, până în 2030, dimensiunea pieței RWA tokenizate ar putea exploda la 20 de trilioane de dolari, semnalând o schimbare semnificativă în proprietatea și tranzacționarea activelor.
Aplicații noi, infrastructură mai bună
Cuvântul la modă la sfârșitul anului 2024 este agentul AI. Pregătește-te să fii martor la fuziunea dintre inteligența artificială și criptomonede, o fuziune mai apropiată de science-fiction.
Această tendință a început să se contureze. De exemplu, TruthTerminal, acest agent AI nu doar că a obținut 50.000 de dolari de la Marc Andreessen, ci a devenit și milionar prin utilizarea rețelei sociale X. Succesul său provine din promovarea unui token bazat pe meme-uri absurde din anii 2000 (creatorul anonim al token-ului a transferat o sumă mare de bani în portofelul TruthTerminal, administrat de Andy Ayrey).
Cu toate acestea, analiștii sunt precauți. Numărul agenților de inteligență artificială practici (de exemplu, cei care încearcă să execute tranzacții complexe pe mai multe blockchains în numele utilizatorilor) este mic și se află încă într-o fază incipientă. „Agenții sunt interesanți pentru că sunt foarte noi”, a spus Ceteris de la Delphi, „dar, indiferent dacă sunt buni sau răi, ar putea reprezenta cea mai mare bulă a acestui ciclu.”
Deși industria blockchain-ului rămâne fragmentată, majoritatea aplicațiilor descentralizate nu au devenit mainstream, munca de construire a unei infrastructuri puternice continuă. Ceteris a explicat: „Solana a stabilit tendința pentru era blockchain-ului cu un volum ridicat, aproape fiecare nouă lanț fiind lansat sub această tendință, astfel încât va exista o abundență de spațiu blockchain ieftin.”
Astfel, tema narațiunii criptomonedelor s-a mutat de la supraviețuire la prosperitate. Aceasta este doar o parte din surprizele pe care anul viitor le-ar putea aduce. Poți alege să te pregătești cu popcorn pentru acest spectacol sau să scoți portofelul pentru această oportunitate. Prudența este esențială, iar piața va experimenta vârfuri și minime. Și de data aceasta, miza pare mai mare ca niciodată.
